美联储“支付账户”或成转折点？金融科技力挺新通道，遏制加密去银行化

一项可能重塑美国支付体系的改革正被金融科技行业强力推动。由美国金融科技理事会牵头的多家行业协会，近日向美联储提交意见函，敦促其尽快推进“支付账户”原型计划，为符合条件的非银行金融机构提供直接接入支付系统的通道。

美国金融科技理事会首席执行官 Phil Goldfeder 表示，经过审慎设计的支付账户，既能扩大竞争，又能在不增加系统性风险的前提下促进创新。这一机制被视为对长期“只能通过发起银行接入核心清算网络”模式的升级，有望减少成本、降低交易对手风险，并改善资金结算效率。

所谓支付账户，是一种“精简版主账户”方案。美联储理事 Christopher Waller 提议，其将设置余额上限、不计息，并限制对关键清算系统的使用，以避免对现有金融稳定框架造成冲击。去年年底，美联储已首次释放出开放有限直接访问权限的信号，目前正推进原型设计。

支持方认为，这一改革可缓解加密行业长期面临的“去银行化”困境。由于部分银行对数字资产企业持审慎态度，许多金融科技与加密相关机构难以获得稳定的清算渠道。若支付账户落地，这些机构将不再完全依赖中介银行，结算链路将更加直接。

但银行业团体对此表达担忧，认为该模式可能为稳定币等新型金融形态提供“类存款”功能，却缺乏存款保险和统一监管。他们担心，这会在监管灰区中放大潜在风险。尽管美联储提案未点名加密企业，但业内普遍认为，稳定币发行方和相关服务商将成为主要受益者。

该方案的背景，还包括围绕主账户申请的法律争议。加密托管银行 Custodia Bank 因申请被拒而提起诉讼，虽多次败诉，但也推动了监管层重新审视准入机制。Waller 已表示，美联储计划在2026年底前推出这一精简账户框架，为支付体系引入更具包容性的通道。