เฟด "บัญชีชำระเงิน" อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยน? เทคโนโลยีการเงินสนับสนุนช่องทางใหม่ ควบคุมการลดจำนวนธนาคารในคริปโต

อัปเดตการปฏิรูปที่อาจเปลี่ยนโฉมระบบการชำระเงินของสหรัฐอเมริกา กำลังได้รับการผลักดันอย่างแข็งขันจากอุตสาหกรรมเทคโนโลยีการเงิน (ฟินเทค) สมาคมอุตสาหกรรมหลายแห่งที่นำโดยสภาเทคโนโลยีการเงินสหรัฐอเมริกา ได้ยื่นจดหมายแสดงความคิดเห็นต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อเร็ว ๆ นี้ เรียกร้องให้เร่งดำเนินโครงการต้นแบบ “บัญชีการชำระเงิน” เพื่อให้สถาบันการเงินนอกธนาคารที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถเข้าถึงระบบการชำระเงินโดยตรงได้

Phil Goldfeder ซีอีโอของสภาเทคโนโลยีการเงินสหรัฐอเมริกา กล่าวว่า บัญชีการชำระเงินที่ออกแบบอย่างรอบคอบสามารถเพิ่มการแข่งขันและส่งเสริมการนวัตกรรมโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงเชิงระบบ กลไกนี้ถือเป็นการอัปเกรดจากโมเดลเดิมที่ต้องผ่านธนาคารต้นทางเพื่อเข้าถึงเครือข่ายการชำระเงินหลัก ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดต้นทุน ลดความเสี่ยงของคู่สัญญา และปรับปรุงประสิทธิภาพการชำระเงิน

บัญชีการชำระเงินเป็นแนวทาง “บัญชีหลักแบบลดรูป” ที่เสนอโดย Waller คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งจะกำหนดขีดจำกัดยอดเงินคงเหลือ ไม่คิดดอกเบี้ย และจำกัดการใช้งานกับระบบการชำระเงินหลัก เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินในปัจจุบัน เมื่อปลายปีที่แล้ว เฟดได้ส่งสัญญาณเปิดให้เข้าถึงบัญชีโดยตรงในระดับจำกัดเป็นครั้งแรก และกำลังดำเนินการออกแบบต้นแบบ

ฝ่ายสนับสนุนเชื่อว่าการปฏิรูปนี้จะช่วยบรรเทาปัญหา “การลดบทบาทของธนาคาร” ที่อุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญมานาน เนื่องจากธนาคารบางแห่งมีท่าทีระมัดระวังต่อธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล ทำให้หลายองค์กรในกลุ่มฟินเทคและคริปโตไม่สามารถเข้าถึงช่องทางการชำระเงินที่มั่นคงได้ หากบัญชีการชำระเงินนี้เกิดขึ้น องค์กรเหล่านี้จะไม่ต้องพึ่งพาธนาคารตัวกลางอีกต่อไป ทำให้สายโซ่การชำระเงินเป็นไปอย่างตรงไปตรงมา

อย่างไรก็ตาม กลุ่มธนาคารแสดงความกังวลว่า รูปแบบนี้อาจให้ฟังก์ชัน “คล้ายเงินฝาก” สำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบสแตบลิ้ง (stablecoin) ซึ่งขาดการคุ้มครองเงินฝากและการกำกับดูแลแบบรวมศูนย์ พวกเขากังวลว่าสิ่งนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงในพื้นที่สีเทาของกฎระเบียบ แม้ว่าแผนของเฟดจะไม่ได้ระบุชื่อบริษัทคริปโตเคอร์เรนซี แต่ในวงการเชื่อว่าผู้ที่ออก stablecoin และผู้ให้บริการที่เกี่ยวข้องจะเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์มากที่สุด

บริบทของแผนนี้ยังเกี่ยวข้องกับข้อพิพาททางกฎหมายเกี่ยวกับการสมัครบัญชีหลัก โดย Custodia Bank ซึ่งเป็นธนาคารดูแลคริปโตเคอร์เรนซี ได้ยื่นฟ้องหลังจากคำขอถูกปฏิเสธ แม้จะพ่ายแพ้ในหลายคดี แต่ก็เป็นแรงผลักดันให้หน่วยงานกำกับดูแลทบทวนกลไกการเข้าออกของระบบมากขึ้น Waller ได้กล่าวว่า เฟดมีแผนที่จะเปิดตัวโครงสร้างบัญชีแบบลดรูปนี้ภายในสิ้นปี 2026 เพื่อสร้างช่องทางที่ครอบคลุมและเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับระบบการชำระเงิน