Zcash (ZEC) 24-Stunden-Anstieg um 10 %, Perpetual Contracts treiben den Preis nach oben, Privacy-Coins könnten ein Korrekturrisiko bergen?

Laut Nachrichten vom 28. Januar schnitt das Datenschutz-Krypto-Asset Zcash (ZEC) heute gut ab, mit einem Preisanstieg von mehr als 10 % innerhalb von 24 Stunden, nachdem es wieder auf etwa 384 $ zurückkehrte und zu den größten Gewinnern des Tages gehörte. Allerdings zeigen mehrere On-Chain- und Derivatedaten, dass diese Aufstiegsrunde eher von spekulativen Fonds angetrieben wird, und es besteht weiterhin Unsicherheit hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeit.

Aus Sicht des Derivatemarktes sind die ewigen Kontrakte von ZEC zur Haupttriebkraft geworden. Die Daten zeigen, dass das offene Interesse (OI) parallel zur Finanzierungsrate gestiegen ist, was einen erheblichen Zustrom neuer Fonds widerspiegelt. Derzeit sind etwa 71,26 Millionen US-Dollar in den Markt für ewige Kontrakte geflossen, und der Finanzierungszins liegt weiterhin in einem positiven Bereich von etwa 0,0061 %, was darauf hindeutet, dass Long-Trader eine Prämie zahlen, um ihre Positionen zu halten. Diese Art von Struktur bedeutet in der Regel, dass die Marktstimmung kurzfristig positiv ist, aber sie birgt auch Volatilitätsrisiken aufgrund der Konzentration der Hebelwirkung.

Im Gegensatz dazu ist die Spotmarkt-Einstellung offensichtlich vorsichtig. In den letzten 48 Stunden haben Spotfonds weiterhin einen Nettoabfluss verzeichnet, mit einer kumulierten Verkaufsskala von etwa 31,37 Millionen US-Dollar, was etwa 44 % der neuen Liquidität von Ewigkeitsverträgen entspricht. Dies zeigt, dass viele Münzhalter ihre Positionen während des Anstiegs reduzieren und den Markt verlassen, anstatt weiter nach oben zu jagen, was eine begrenzte reale Nachfrageunterstützung für die Preise bietet.

Aus historischer Erfahrung ist der Markt oft anfälliger für Retracements, wenn die Preise hauptsächlich durch Derivatespekulation getrieben werden und der Spotkauf nicht ausreichend verfolgt wird. Die Liquidations-Heatmap zeigt, dass es eine dichtere Liquiditätszone unterhalb des aktuellen ZEC-Preises gibt, wobei der 350-$-Bereich zu einem potenziellen Interessengebiet wird, in das sich der Preis bewegen könnte, sobald das Bullenmomentum nachlässt.

Insgesamt hat die jüngste Rallye von Zcash den Fokus von Privacy-Coins im kurzfristigen Handel gestärkt, doch die Kursentwicklung von ZEC bleibt fragil, da die Spotnachfrage noch nicht signifikant angestiegen ist. Für Anleger, die auf den ZEC-Markt, Trends bei Datenschutz-Münzen und dauerhafte Vertragsrisiken achten, besteht der nächste Schritt darin, zu beobachten, ob es eine wesentliche Verbesserung der Kapitalstruktur gibt.