Warum fallen Bitcoin, Ethereum und XRP? Am 1. Dezember starteten die drei großen Mainstream Token schlecht, und bis zur Veröffentlichung am Montag betrug der Rückgang mehr als 4%. Aufgrund der Warnung der Zentralbank Japans vor möglichen Zinserhöhungen steht der Bitcoin-Preis vor dem Risiko, wieder die 80.000-Dollar-Marke zu erreichen. Ethereum sieht sich dem Druck einer Unterstützungsebene von 2800 Dollar gegenüber, während XRP weiterhin an der psychologischen Marke von 2,00 Dollar festhält.
Warnung der Bank von Japan vor Zinserhöhungen: Der Zusammenbruch des Yen-Arbitragehandels löst Verkäufe aus
Der Kern der Gründe, warum Bitcoin, Ethereum und XRP fallen, weist auf eine Wende in der Politik der Zentralbank von Japan hin. Eine neue Verkaufswelle stimmt mit der Erklärung von Bankgouverneur Ueda Kazuo überein, der erklärte, dass er in Erwägung ziehen könnte, die Zinsen zu erhöhen, falls sich die Wirtschaft wie prognostiziert entwickelt, was die Kreditkosten erhöhen und negative Auswirkungen auf Arbitragegeschäfte haben könnte. Diese scheinbar einfache politische Äußerung könnte jedoch eine Kettenreaktion auf den globalen Finanzmärkten auslösen.
Der Arbitragehandel mit dem Yen ist eine wichtige Quelle für globale Liquidität. Investoren leihen sich Yen zu extrem niedrigen Zinssätzen, tauschen diese in US-Dollar oder andere Währungen und investieren in renditestärkere Vermögenswerte, einschließlich Aktien, Anleihen und Kryptowährungen. Billionen von Dollar fließen auf diese Weise in die globalen Märkte. Die Bank von Japan hat langfristig eine Nullzinspolitik und sogar Negativzinspolitik verfolgt, was diesen Arbitragehandel äußerst rentabel macht.
Wenn die Bank von Japan jedoch die Zinssätze anhebt, wird dieses Gleichgewicht gestört. Eine Zinserhöhung bedeutet, dass die Kosten für die Aufnahme von Yen steigen. Wenn die Kreditkosten die Investitionserträge übersteigen, verliert das Arbitragegeschäft seine wirtschaftliche Sinnhaftigkeit. Die Investoren müssen diese Arbitragegeschäfte schließen: Vermögenswerte verkaufen, Yen zurückkaufen und Kredite zurückzahlen. Dieses erzwungene Schließen wird Druck auf alle Risikovermögenswerte ausüben, wobei Kryptowährungen als hochriskante Vermögenswerte an erster Stelle stehen.
Historische Erfahrungen haben die Realität dieses Risikos bewiesen. Im Juli 2024 reduzierte die Zentralbank Japans das Kaufvolumen von japanischen Staatsanleihen und erhöhte die Zinssätze, was zu einer Schließung von Yen-Arbitrage-Geschäften führte. Infolgedessen fiel der USD/JPY-Wechselkurs von 161,951 auf 139,576. Der Preis von Bitcoin fiel von einem Höchststand von 69.912 USD vor der Entscheidung der Zentralbank Japans auf ein Tief von 49.351 USD, was einem Rückgang von 29 % entspricht, da Händler risikobehaftete Vermögenswerte abstoßen, um Yen-Darlehen zurückzuzahlen.
Der Verkauf am 1. Dezember scheint eine Wiederholung dieses Vorfalls zu sein. Die Warnung des Präsidenten der Zentralbank Japans löste sofort Panik auf dem Markt aus, und die Investoren schlossen ihre Arbitragegeschäfte vorzeitig, um Risiken zu vermeiden. Diese antizipativen Schließungen beeinflussen den Markt oft früher als tatsächliche politische Veränderungen, da die Händler versuchen, vor anderen auszutreten, um größere Verluste während eines panikartigen Verkaufs zu vermeiden.
Dreifacher Schlag des Yen-Arbitrage-Handels auf den Kryptomarkt
Direkter Verkaufsdruck: Arbitrage-Handelspositionen erfordern den Verkauf von Krypto-Assets
Liquiditätsengpass: Neue Gelder hören auf zu fließen oder kehren sich sogar um.
Risikopräferenz sinkt: Globale Investoren wenden sich sicheren Anlagen zu
Bitcoin fällt unter 87.000 Dollar: RSI 33 überverkauft, kann er 80.600 halten
（Quelle: Trading View）
Warum fallen Bitcoin, Ethereum und XRP? Die technische Analyse von Bitcoin bietet eine direktere Antwort. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung am Montag fiel der Bitcoin-Handelspreis unter 87.000 US-Dollar, und auf dem Tageschart könnte eine bärische “Shooting Star Kerze” erscheinen. Dieser intraday Verkaufsdruck setzte den Rückgang nach der Rückprüfung der 92.800 US-Dollar-Marke in der letzten Woche fort. Eine Shooting Star Kerze ist eine Kerze ohne obere Schattenlinie, die zeigt, dass der Preis vom Öffnen bis zum Schließen kontinuierlich gefallen ist und der Verkaufsdruck extrem stark ist.
Aufgrund der Verkaufswelle ist der Relative-Stärke-Index (RSI) im Tageschart auf 33 gefallen. Nach dem Rückprall in der letzten Woche ist er erneut in den überverkauften Bereich eingetaucht, was darauf hinweist, dass ein neuer Verkaufsdruck bevorsteht. Wenn der RSI weiterhin unter 30 bleibt, könnte dies darauf hindeuten, dass der Bitcoin-Preis den Abwärtstrend fortsetzen wird. Ein RSI unter 30 wird normalerweise als überverkauftes Signal angesehen und sollte theoretisch eine technische Erholung auslösen, aber in einem starken Abwärtstrend kann der RSI längere Zeit im überverkauften Bereich verweilen.
Darüber hinaus hat sich der Moving Average Convergence Divergence (MACD) von einem Aufwärtstrend in eine mögliche Unterschreitung der roten Linie verwandelt, was ein Verkaufssignal auslösen wird. Ein MACD-Todeskreuz ist ein wichtiges bärisches Signal in der technischen Analyse und deutet normalerweise auf den Beginn oder die Fortsetzung eines Abwärtstrends hin. Wenn die MACD-Schnelllinie die Langsame nach unten durchquert, wird dies die bärische Marktbeherrschung bestätigen.
Das kurzfristige Ziel der Bitcoin-Bären bleibt die Unterstützungsebene von 80.600 US-Dollar seit dem 21. November. Dieses Preisniveau ist der Schlüsselunterstützungsbereich der vorherigen Anpassung und auch eine wichtige psychologische Verteidigungslinie. Wenn die Unterstützung von 80.600 US-Dollar durchbrochen wird, liegt die nächste Unterstützungsebene bei 74.508 US-Dollar, dem Tiefpunkt vom 7. April. Von dem aktuellen Preis von 87.000 US-Dollar bis 74.508 US-Dollar bedeutet dies, dass es noch etwa 14 % Raum für einen Rückgang gibt.
Jedoch, wenn Katalysatoren wie die Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) über eine mögliche Zinssenkung auftreten, könnte Bitcoin mit leichteren Finanzierungsbedingungen auf 90.000 USD steigen. Das FOMC wird Mitte Dezember eine Sitzung abhalten, und der Markt erwartet allgemein eine Zinssenkung um 25 Basispunkte. Sollte die Erwartung erfüllt werden und die Federal Reserve Signale für eine anhaltende Lockerung aussenden, könnte dies dem Kryptomarkt neue Liquidität zuführen.
Ethereum-Test 2800 Dollar: Bärenziel direkt auf 2.111
（Quelle: Trading View）
Warum Bitcoin, Ethereum und XRP fallen, zeigt sich bei Ethereum besonders stark. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Montag fiel der Ether-Preis um 5 % von der Widerstandstrendlinie im Tageschart, was einen stärkeren Rückgang als bei Bitcoin darstellt. Der Rückgang zu Beginn dieser Woche könnte dazu führen, dass der Preis die Angebotszone um 2800 US-Dollar unterschreitet.
2800 USD ist die Schlüssel-Unterstützungsebene für Ethereum, dieses Preisniveau hat in den letzten Wochen mehrfach eine unterstützende Rolle gespielt. Sollte es fallen, wird sich die Marktstruktur erheblich verschlechtern. Wenn Ethereum erfolgreich unter dem Tiefpunkt vom 21. November von 2623 USD schließt, würde dies einen Ausbruch aus der Spanne bestätigen und möglicherweise den Abwärtstrend bis zum Tiefpunkt vom 22. Juni von 2111 USD fortsetzen. Vom aktuellen Preis bis zu 2111 USD bedeutet dies, dass noch etwa 25% Rückgangsspielraum vorhanden ist, was für Mainstream Token einen katastrophalen Rückgang darstellt.
Ähnlich wie bei Bitcoin liegt der RSI-Wert von Ethereum bei 34, und der MACD-Indikator weist das Risiko eines Durchbruchs der Signallinie auf, was darauf hindeutet, dass sich Ethereum an einem kritischen Punkt befindet. Obwohl der RSI-Wert von 34 nahe dem überverkauften Bereich liegt, hat sich noch keine klare überverkaufte Erholungsbedingung gebildet. Diese angespannte Position deutet oft darauf hin, dass die Abwärtsdynamik noch nicht vollständig freigesetzt wurde.
Langfristig könnte die Erholung von Ethereum die obere Trendlinie in der Nähe von 3000 USD herausfordern. 3000 USD ist eine psychologische Marke und auch ein wichtiger Widerstand auf technischer Ebene. Nur wenn ein effektiver Durchbruch erfolgt und über 3000 USD stabil bleibt, kann bestätigt werden, dass der kurzfristige Rückgang beendet ist.
Ethereum Schlüsselpreise und Szenarien
Aktueller Preis: etwa 2.850 US-Dollar (fallen 5%)
Erste Unterstützung: 2.800 Dollar (wird getestet)
Zweite Unterstützung: 2.623 Dollar (November-Tiefpunkt)
Ultimative Unterstützung: 2.111 Dollar (Juni-Tiefpunkt)
Erholungsziel: 3.000 Dollar (psychologische Marke)
XRP hält die psychologische Verteidigungslinie von 2 Dollar: 1,90 ist die letzte Bastion
（Quelle: Trading View）
Die Frage, warum Bitcoin, Ethereum und XRP gefallen sind, ist auch bei XRP ebenso ernst. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Montag fiel der XRP-Preis um über 4 % und setzte damit den Rückgang von 2 % am Sonntag fort. Der Handelspreis dieses grenzüberschreitenden Zahlungs-Token liegt nahe der psychologischen Marke von 2 Dollar, und die Bären zielen auf die Unterstützungsebene von 1,9 Dollar ab, die am 22. Juni erreicht wurde.
Die Bedeutung von 2 Dollar als psychologische Hürde ist offensichtlich. Ganze Zahlen haben oft eine besondere Stellung im psychologischen Empfinden der Investoren, und eine große Anzahl von Limit-Orders sammelt sich in der Nähe dieser Preisniveaus. Wenn XRP unter 2 Dollar fällt, wird dies eine psychologische Panikverkäufe auslösen, da die Investoren annehmen werden, dass die Unterstützung zusammengebrochen ist. Im Gegensatz dazu, wenn es gelingt, die 2 Dollar zu halten, könnte das Vertrauen in den Markt aufrechterhalten werden.
Der Momentum-Indikator auf dem Tageschart zeigt ebenfalls ein ähnliches bärisches Signal für XRP, der RSI-Indikator liegt bei 40 und zeigt einen Anstieg des Verkaufsdrucks an. Im Vergleich zu Bitcoin und Ethereum ist der RSI-Wert von XRP relativ hoch, was auf eine etwas stärkere technische Position hinweist. Dennoch liegt der Wert von 40 weiterhin unter dem neutralen Niveau von 50, was bedeutet, dass die Bären weiterhin die Oberhand haben.
Gleichzeitig nähert sich der MACD-Indikator der Signallinie, was zu einem Kreuzungspunkt führen könnte, möglicherweise um den Abwärtstrend des XRP-Preises zu bestätigen. Wenn ein MACD-Todeskreuz entsteht, wird dies mit der technischen Analyse von Bitcoin und Ethereum in Resonanz treten, wodurch die drei großen Mainstream-Token gleichzeitig in einen technischen Bärenmarkt eintreten und dies erhebliche negative Auswirkungen auf den gesamten Kryptowährungsmarkt haben wird.
Optimistisch betrachtet, wenn die XRP-Bullen über dem Preisniveau von 2,00 USD bleiben, könnte der XRP-Preis an die Widerstands-Trendlinie bei etwa 2,20 USD zurückprallen, die durch die Hochs vom 6. Oktober und 10. November verbunden ist. Ein Durchbruch dieser Trendlinie wäre der erste Schritt zu einer technischen Umkehr.
Unter dem zunehmenden Verkaufsdruck hält sich XRP weiterhin an der psychologischen Marke von 2,00 US-Dollar. Diese Verteidigung ist schwach, da XRP zusätzlich mit der schwachen Kapitalzufuhr von ETFs und dem zusätzlichen Druck durch die Freigabe von Ripple-Trust konfrontiert ist. Wenn das Risiko von Yen-Arbitrage-Transaktionen weiterhin steigt, in Kombination mit dem technischen Durchbruch, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass XRP auf 1,90 US-Dollar oder sogar noch tiefer fällt.
Systemische Risiko-Warnung bei den drei Hauptwährungen, die fallen
Die Synchronität des Rückgangs von Bitcoin, Ethereum und XRP offenbart systemische Risiken. Wenn die drei großen Mainstream-Token gleichzeitig fallen und die technischen Indikatoren sich gleichzeitig verschlechtern, ist dies kein Problem einzelner Coins, sondern ein Anzeichen dafür, dass der gesamte Kryptomarkt unter makroökonomischem Druck steht. Das Risiko von Yen-Arbitragegeschäften ist lediglich die Oberfläche, das tiefere Problem ist die Verschärfung des globalen Liquiditätsumfelds.
Für Investoren erfordert das aktuelle Umfeld äußerste Vorsicht. Sollte Bitcoin die 80.600 US-Dollar-Marke, Ethereum die 2.623 US-Dollar-Marke und XRP die 2,00 US-Dollar-Marke unterschreiten, würde dies bestätigen, dass die drei großen Kryptowährungen in eine tiefere Anpassungsphase eintreten. In diesem Fall sollte man seine Bestände reduzieren oder abwarten, bis klarere Trendsignale vorliegen. Im Gegensatz dazu könnte, wenn sich die drei Währungen an der aktuellen Unterstützungsebene stabilisieren und zurückprallen, zusammen mit positiven Katalysatoren wie einer Zinssenkung durch das FOMC, kurzfristige Handelsmöglichkeiten bieten.
