Emilyvuong

📍 $17B 最初の1日の取引量 - $IQMM はすべてのETF発行記録を大きく超えました
ProShares GENIUS Money Market ETF - コード $IQMM - は、初日に $17B の取引量を記録しました。この数字は、これまでのETFの記録を大きく超えています：
📌 $IBIT (BlackRockのBitcoin ETF): ~$1B 最初の日
📌 BlackRockのESG ETF(は退職金支援の資金流入あり): ~📌 IQMMは現在、過去の大きな記録の約8倍の水準で言及されています
$2B
これは暗号通貨ETFではありません。これはProShares GENIUS Money Market ETF - 超短期資産を保有するために設計されたマネーマーケットETFで、主に以下の資産を含みます：
- 米国財務省証券
- 高品質のコマーシャルペーパー
- 流動性の高いマネーマーケットツール
-> 本質的に、これは利回りのある現金ファンドに似ており - $IQMM や $BIL のような構造の上場ETFです。
$SHV は個人資金から来ていると説明されています。しかし、確実に大手組織や現金管理の構造が流入していることもあります。
現金の山の上に座っている関係者もいるようですが、米国に対する信頼が十分でなく、USTを買いたいわけでもないため、資金を置

📍 12月のPCEが予想外に上振れ：インフレ抑制の物語が妨げられる
📌 ヘッドラインPCE (YoY): +2.9% (予想の+2.8%を上回り、前月と同じ)
📌 コアPCE (YoY): +3.0% (予想の+2.9%を上回り、11月の+2.8%から上昇)
📌 月次 (MoM) も予想より高い:
- ヘッドライン: +0.4% (+0.3%予想、前月は+0.2%)
- コア: +0.4% (+0.3%予想、前月は+0.2%)
-> 月次の増加率は前月の2倍。インフレの勢いが戻ってきている。
📌 レポートの内容:
- 個人所得: +0.3% MoM
- 名目支出: +0.4% MoM
- しかし、実質支出はわずか+0.1% -> 人々はより多くお金を使っているが、その大部分は価格上昇によるもの。
📌 12月の資金流入は主にサービス分野に流れている (住宅、医療、保険、金融)。商品は再び弱含み。
-> サービスのインフレモデルは依然として粘り強いポイント、
📌 Truflationと比較して:
- Truflation PCE: 約1.55%
- コア: 約1.92%
-> 公式データと大きく乖離している。市場は依然としてBEAの公式PCEを基準に評価している。これはFRBが注視している尺度だからだ。
コアPCEがYoY3.0%に戻り、月次も0.4%増加したことで、FR

アメリカ最高裁判所は、トランプ大統領の関税は違法であるとの判決を正式に下し、6対3の投票で決定しました。
米国は現在、$150Bを超える潜在的な還付金に直面しています。このニュースを受けて、市場は即座に大きく変動しました。

📍 アメリカ - イラン：戦争の兆し？
📌 アメリカ側
- 25機の戦略的給油機が中東に展開されました。タンカーは攻撃兵器ではなく、長距離空爆作戦を維持するための条件です。
- 6機のE-3 AWACSが(地域に配備されており、アメリカは合計16機を所有していますが、そのうち6機を展開しており、空中制御能力の40%に相当します)。
- 監視用のU-2偵察機2機が登場し、アップリンクノードの任務を果たしています。信号の接続とデータの統合を約40,000フィートの高度から行います。
-> 規模が大きすぎて、航空安全のために飛行データが公開されており、アメリカが戦争準備を整えていることを示しています。
📌 イラン側
- 地下基地の強化を継続 -> よくある戦略として、リスクを減らすために分散展開しています。
- ホルムズ海峡の封鎖を脅迫しています。
-> 実行はまだですが、原油価格は急騰し6%上昇しています。
📌 ロシアと中国は、演習のために艦船を派遣し、存在感を高めています。
ホルムズ海峡は世界の原油供給の約20%を輸送するルートです。いかなる供給妨害のリスクも、即座にエネルギー価格に反映されます。

🏛️ 連邦準備制度理事会（Fed）が1月の会議記録を公開
Fed内部では意見の不一致が続く。大多数の役員は、年末の利下げ後も金利を3.5%〜3.75%に維持し、利下げサイクルを一時停止することを支持している。
政策優先順位について意見が分かれる：
🔸 大多数は、さらなるインフレデータを待ってから緩和を進めたいと考えている。
🔸 高すぎる金利を長期間維持すると労働市場のリスクが弱まることを強調。
🔸 Fedはインフレが鈍化していることを認めているが、2%の目標達成までの過程は遅く、不均一になる可能性があると強調。
-> Fedの一時停止はピボット（方向転換）を意味するものではなく、追加利下げの前の一時的な停止に過ぎない。失業率がこれ以上上昇しないことから、Fedは次の利率路線についてコミットしていない。
市場は現在、次の利下げの時期を6月(と見積もり始めており、以前の1月や3月よりも早い見込みとなっている)

🔸 債務を株式に交換する戦略
Strategyは今後数年で$6B の債券を株式に転換する予定です。これにより、会社の負債負担は軽減されますが、現株主は希薄化します。
🔸 現在の財務状況
- 約$49B ビットコインを保有
- 総負債はわずか6億ドル
Strategyによると、ビットコインが8,000ドルまで下落し、-88%になるまでは、バランスシートは本当に危険な状態になります。
🔸 軽度の損失を出していますが、会社は平均取得価格を継続的に買い増しています：
- 平均購入価格：約76,000ドル/BTC
- 現在の価格：約68,000ドル
-> 約10%の損失
🔸 Strategyの株価は最高値から約70%下落しています。

🇺🇸 アメリカ、$20B に対する台湾向け武器パッケージを間もなく販売
トランプは、台湾に対して最大200億ドルに上る新しい武器販売パッケージの準備を進めている。最終決定はまだ下されていないが、この噂には十分な根拠があるようだ。
このパッケージは、2022年12月に発表された$11B 取引の補完と見なされている。予定されている内容は以下の通り：
- MIM-104 パトリオット防空システム
- NASAMS防空システム
- 他に未公開の2つのシステム
もしこの取引が承認されれば、これまでで最大規模の台湾向け武器販売の一つとなり、両国間の緊張を高める可能性がある。まず、トランプと習近平は4月に直接会談を行う予定だ。

🟠 米国1月CPIは引き続き鈍化しています。
- ヘッドラインCPI +2.4% YoY、予想の2.5%を下回り、前月の2.7%から低下。
- コア#CPI +2.5% YoY、予想通りで、前月の2.6%からわずかに低下。
-> 現在の水準は過去4年で最も低い範囲に近づいています。年率の減少傾向は維持されています。
月次で見ると：
- ヘッドライン +0.2% MoM、前月の0.3%より低い。
- コア +0.3% MoM、12月の0.2%から上昇。
CPIの構成要素には特に注目すべき点はありません。減少の要因はエネルギー価格の下落ですが、ガソリン価格は1月中旬から約5%上昇しているため、エネルギーからの減少傾向は今後続かない可能性があります。商品価格 +0.010% MoM、ほぼ横ばい。
-> 商品インフレはほぼ解消されつつあります。すべてはサービス価格に集中しています。米国の電気料金は史上最高水準にあります。
Truflationは約0.72% YoYと報告しており、ヘッドラインCPIの2.4%よりもはるかに低いです -> 実質的な価格圧力は公式データよりも早く低下しています。
また、#Fedを支持するデータです。高インフレサイクルは2022年にピークを迎え、その後ほぼインフレが再び高騰する可能性はありません。インフレはほぼ終わりで、残る議論は流動性とFedの政策見解が「すべ

📌 Bloombergによると、ロシアはUSDシステムへの復帰を望んでいるとのことです。
具体的には、ロシアはウクライナに関する合意が得られれば、米国との経済協力を提案しています。対象分野は石油・ガス、LNG、鉱物資源、原子力を含みます。同時に、米国企業向けに市場を再開する意向も示しています。明らかに、ロシアはUSD決済システムとの再接続を望んでいます。
2022年以降、ロシアはドル離れを強化し、CNY（人民元）へのシフト、二国間決済、金の蓄積を進めています。ロシアは米国の金融ネットワークから離れるコストを再検討しているようです。エネルギー貿易は巨大で安定した資金の流れです。USDでの決済に戻れば、ロシアは間接的にペトロダラーを支持し、BRICSから背を向けることになります。

🟠 8人のホエールがHLでスマートマネーとラベル付けされたが、すべて掃き出された
数十％の利益を上げている人は「スイングキング」と自称しているが、この表を一度見て目を覚ますべきだ：
🔸 BitcoinOG：+$142M →- $128Mに反転。資産価値の$250M 倍以上のスイング。
🔸 James Wynn：+$87M →- $22M。
🔸 Anti-CZ Whale：+$61M →- $10.75M。
🔸 最も痛いケース：「Low-Stack Degen」：元資金：$125K 、アカウントのピーク：$43M - x300倍。このアカウントは利益確定せず、常に全投入し続け、今やpnlは-$196K。
市場はすぐに利益を回収するのに多くの時間を必要としない。連勝しているとき、自己を過信し、市場は簡単だと思い込む。
市場はあなたが何度も正解しても恐れない。間違えるのは一度だけで十分に大きくなる必要がある。

ベトナムは香港に非常に似たコモンローのモデルを構築したいと考えています。(独自の基本法と金融規制当局としてSFC、HKMAを持ち、将来的には税制、資本管理、独立した銀行規制、そしてフィンテック向けの法的サンドボックスの導入も見込まれます。
資金を呼び込むためには、まず外国企業が参入できる法律を整える必要があります。これは非常に大きな一歩です。数年後には、ベトナムは非常に高速な成長段階に入ると考えています。

🔥 アメリカの12月小売売上高は期待外れ
📌 アメリカの12月小売売上高は前月比0.0%で横ばい、予想の+0.4%や前月の+0.6%を大きく下回った。年次では+2.4%の成長で、2024年9月以来最も低い伸びとなったが、12月はアメリカの年末ショッピングシーズンである。
📌 最も重要なのは、GDPに含まれる(コントロールグループ)が前月比-0.1%に減少し、前月の+0.2%から反転し、予想の+0.4%を大きく下回ったことだ(。
12月の小売売上データは、アメリカの消費者支出の勢いが引き続き弱まる傾向を示しており、特にGDPに直接関係するコアグループで顕著だ。市場は短期的な金融緩和期待の高まりを織り込み始めている。

🇯🇵 日本株式市場、歴史的な高値を記録
日経225は、高市早苗氏の選挙勝利と与党連立が衆議院で超過多数を獲得したことを受けて大きく上昇しました。市場は、政府が成長促進、公共投資、経済改革のプログラムを迅速に推進するための十分な政治的権力を持つとの期待に即座に反応しました。
日経225とTOPIXはともに史上最高値を更新し、不動産、医療、工業といった分野に資金が戻ることで牽引されました。これらの分野は、予算支出や産業政策の直接的な恩恵を受けています。
日本の楽観的な心理は、他のアジア市場にも波及しており、新政権の権力安定と一貫した政策実施能力を高く評価する投資家の間で好意的に受け止められています。市場は、このサイクルが短期的な上昇波だけでなく、日本の成長再定義の一環であると見込んでいます。

📍 CFTCが米国銀行システム向けのステーブルコインを解禁
商品先物取引委員会 (CFTC)は、GENIUS法の枠組みの下で、国営信託銀行がUSDに連動したトークンを発行できるように、ステーブルコインの規制枠組みを拡大しました。これにより、米国政府は信託銀行が自らのUSD担保ステーブルコインを厳格に管理・発行できることを許可したことになります。
この動きは、民間の暗号通貨領域から管理された金融システムへのステーブルコインの移行を意味し、明確な監督、監査、法的枠組みを備えています。これにより、ステーブルコインは大規模な取引、市場派生商品、先物契約に参加する資格を得ました。

2022年6月以降、すべての資産の価格が上昇する中、$BTC は、連邦準備制度が流動性を注入するたびに奇妙に値下がりする唯一の資産となった。