文:ステイシー・ミューア翻訳：シャンオバ、ゴールデンフィナンス ビットコインとイーサリアムはデジタル支払いの先駆者となりましたが、速度が遅く、コストが高く、価格の変動が大きいため、主流採用が困難になっています。 BTCやETHでコーヒーを購入したり家賃を支払ったりする人はほとんどいないのは、取引手数料が高いこと、決済時間が遅いこと、価格の変動が激しいことから、日常的な支払いには向かないためです。 ステーブルコイン（USDCやPYUSDなど）は支払い効率を向上させましたが、通貨の時間価値を十分に引き出すことができず、伝統的な金融とのシームレスな統合を実現できていません。 これがPayFiが機能する場所です。それはDeFi、リアルワールドアセット（RWAs）、およびオンチェーンクレジットを結び付け、支払いを即座、効率的、およびスケーラブルにします。 PayFi：支払い金融の新しいモデル PayFi（Payment Finance）は、従来の支払システムをブロックチェーン技術を使用して分散型金融サービスと統合し、金融取引の効率、透明性、アクセシビリティを向上させる革新的な金融モデルです。 PayFiのコアバリュープロポジション PayFiのコアコンセプトは、お金の時間価値（Time Value of Money, TVM）であり、潜在的な価値向上能力により、今日のお金の価値は将来の同額のお金よりも高いです。 言い換えれば、100ドルを今日手に入れるのと、1年後に100ドルを手に入れるのとでは、どちらを選びますか？ ほとんどの人々は今日受け取ることを選択するでしょう、なぜならそのお金を投資したり担保にしたりして収益を生むことができ、将来手に入れる 100 ドルはインフレーションや機会費用によって価値が下がる可能性があるからです。 PayFiはどのように通貨の時間価値を解放しますか？ 従来の金融は資本を遅い流れのシステムに閉じ込めています。遅延決済、非流動性資産、そして硬直した信用構造が資金の効果的な運用を妨げ、個人や企業にボトルネックを引き起こしています。PayFiはリアルタイム取引、自動融資、そして将来のキャッシュフローの即時アクセスを実現することで、この状況を変え、流動性を維持しています。 「先買い後払い」モデルを収益発生モデルに変え、未払いの請求書から資金を企業に提供することも、クリエイターが即座に収入を得ることも、PayFi は金融システムをより柔軟かつ効率的にしています。DeFi、リスク重み付け資産、オンチェーン信用を結びつけることで、資金が怠惰にならず、積極的に運用されることを保証しています。 ペイ・アズ・ユー・バイ(BNPN):借金主導の支出を超えて BNPNは、人々の消費方法を再定義し、収益に基づいた支出が負債モデルを置き換えることを目指しています。ユーザーはもはやローンを組んで分割払いをする必要はありません。代わりに資産を担保にし、その収益を使用して支出を行います。元本は変わらず、したがってユーザーは借金をすることなく消費することができます。 PayFi導入前: 伝統的な「先に買って後で支払う」（BNPL）サービスは、最初は便利に見えますが、信用と負債に依存しています。ユーザーはしばしば隠れた料金、利子、遅延ペナルティに直面し、消費コストが時間とともに増加していきます。さらに、1回の支払い遅延が信用スコアに影響する可能性があります。 PayFiを使用すると： BNPNはユーザーが資産を担保にし、生じた収益を消費に利用することを可能にします。ユーザーは返済の財務負担を負担する必要なく、消費の利点を享受することができます。利息なし、遅延料金なし、信用評価への影響なし――よりスマートで持続可能な消費方法です。 売掛金ファイナンス（ARF）：企業のキャッシュフローの難題を解決する 企業にとって、顧客からの支払いを待つことは運営上の主要な障害となる可能性があります。ARF は未払いの請求書をリアルタイムの資本に変換することを可能にし、高額な融資や信用枠に頼らず安定したキャッシュフローを確保します。 PayFi導入前: 企業は通常、数週間または数か月待つ必要があります(。この遅延は経営を難しくし、給与支払いや成長への投資を困難にします。多くの企業は資金不足を補うためにローンや信用枠に依存せざるを得ず、追加の利息費用が増えます。 PayFiを使用すると、 売掛金ファイナンス（ARF）は、企業が請求書をトークン化し、即座に流動資金を入手できるようにします。企業はもはや支払いを待つ必要はなく、未決済の売掛金を直接資金に変えることができ、ビジネスのスムーズな運営を確保し、従来の資金調達に依存を減らすことができます。 PayFiの概要 PayFiを多層の金融ケーキとして想像してみてください。各層は分散支払いをより速く、効率的に、そしてスケーラブルにするのに重要な役割を果たしています。 1. アプリケーション層（フロントエンドエクスペリエンス） それは、あなたが日々利用するアプリケーションを、支払いプラットフォーム、ローンサービス、またはDeFiウォレットであっても、実世界のユーザーエクスペリエンスをPayFiテクノロジーに基づいて構築しています。 これはユーザー、企業、金融アプリケーションがPayFiにアクセスする場所です。DeFiの貸出からクロスボーダー支払いまで、このレイヤーがPayFiを利用可能にします。 以下に、ブロックチェーン支払いを日常金融に組み込み、現実世界での利用を実現するプロジェクトがリストされています。 Stripeは、企業が暗号通貨支払いを受け入れやすくし、同時に伝統的な金融との規制遵守を維持するのを容易にします。 RainとReapGlobalは、クロスボーダー支払いを簡素化し、グローバル取引の実効性問題を解決することに焦点を当てています。 Arfはステーブルコイン駆動の取引ファイナンスを通じてインスタントクレジットを提供しています。 その他の有名なプレーヤーには、Bitso、Sanctum、Sphere、Kulipa、Fonbnk1などがあります。 2. 資金調達レイヤー(資本促進者) これがPayFiの真の魔力です-流動性プロバイダー、クレジット市場、そして金融ツールがすべてここにあります。これらのプロトコルは、ユーザーが資金をリアルタイムでアンロックし、資金を借り入れ、貸し出すのを支援します。 PayFiが車である場合、この層はエンジンであり、資金を必要な場所に数秒でではなく数日で押し込むことができます。 この分野の先駆者には、)が含まれています。 Humaは、将来のキャッシュフローに対応したローンを最初に提供し、企業や個人が予想収益に基づいて融資を受けることを可能にします。Credoraはリスク評価をより透明で操作可能にし、貸し手、借り手、およびエコシステム参加者が賢明な決定を行うために必要な信頼を提供します。 3. コンプライアンスレイヤー（監督者） 暗号通貨は依然としてセキュリティとコンプライアンスが必要であり、それによって資金の安全な合法的な流れが確保されます。ここでは、企業が詐欺検知、KYC、AML、および規制リスク管理に注力しています。 規制が不透明なため、PayFi の採用速度が遅くなる可能性があります。これらのプラットフォームはDeFiを現実世界の規制と結びつけるのに役立ちます。 Chainalysisは、ブロックチェーン取引を追跡し、詐欺を防止し、PayFiが合法的な環境で運営されることを確認するのに役立ちます。TrmLabsは、機関や規制当局が金融取引の安全性を確保するのを支援するリアルタイムリスク監視に特化しています。Polyflowは、モジュール化されたコンプライアンス対応の暗号化支払いインフラを使用して、現実世界の資産をDeFiに接続するPayFiプロトコルです。Elliptic – 暗号通貨ビジネスや規制当局にリスクインテリジェンス、コンプライアンスソリューション、不正検出を提供するブロックチェーン分析会社 4.管理層（デジタル保管庫） このレイヤーは資産の安全な保管を提供し、機関や個人がハッカー攻撃や適切な管理の不備によって資金を失わないようにします。これは銀行の金庫における暗号通貨の相当物と見なすことができます。 大手機構がPayFi市場に参入する前に、安全な方法で資金を保有する必要があります。 FireblocksHQは、デジタル資産セキュリティ領域で最大のブランドの1つであり、エンタープライズグレードのカストディソリューションを提供しています。 Copper & Coboは、多方計算に特化し、MPCのセキュリティを向上し、機関が資産を安全に管理できるよう支援します。 5. 通貨層（通貨そのもの） この層は、ステーブルコインとデジタル資産を使用して、実際の取引をサポートし、価値を効果的に国境を越えて移動します。 数字货币がなければ、PayFiは存在しません-ステーブルコインは取引を迅速かつ安価にし、国境を越えることを保証します。 USDCとPYUSD（CircleとPayPal）は規制対象のステーブルコインであり、PayFi取引を企業や金融機関にとってより信頼性の高いものにしています。 Tether（USDT）は依然として最も広く使用されているステーブルコインであり、世界市場の流動性を確保しています。 6. トランザクションレイヤー（L1/L2ブロックチェーンインフラストラクチャ） これを可能にする基盤。ここでは、取引が稲妻のような速さで処理、検証、決済されます。 このレイヤーのスピードが速く、コストが低いほど、PayFiのパフォーマンスが向上します。これがSolanaやStellarなどの高速ブロックチェーンがリードしている理由です。 この図は会社の詳細な分析にとどまらず、分散型金融の未来のスナップショットでもあります。PayFi は伝統的な金融と DeFi を結びつけ、支払いを即座、スケーラブル、かつアクセス可能にします。 SolanaとStellarは、金融取引向けに設計され、従来のネットワークコストのほんの一部で高速な処理を提供しています。 今後の展望:PayFi、DePIN、RWAの融合 PayFi、DePINとRWAが一体化し始めており、金融業界がリアルタイムで進化しています。従来のシステムは遅いですが、DeFiは常に自身のバブルに陥っており、現実世界との統合が常に欠けていました。このギャップが縮まりつつあり、すべてが変化しています。 これは初めてであり、資金は流動だけでなく、機能するようになっています。PayFi は支払いを収益を生むシステムに変えました。リスク調整資産は現実世界の資産から流動性が解放されています。DePIN は基盤が自動的なチェーン上支払いで自己運営できることを保証しています。金融、基盤、ビジネスの間の境界が曖昧になっています。その結果、経済は時価、プログラマブルな流動性に依存するようになり、時代遅れの金融の軌道ではなく運営されるでしょう。 この変化は取引速度を高めるためではなく、通貨、資産、およびインフラストラクチャの相互作用方法を再定義するためのものです。PayFi は別の DeFi トレンドではなく、金融を私たちのすべてに統合するシステムの基盤です。 結論 PayFiは資金の流れ方の構造的なアップグレードです。現実世界の資産（RWA）とブロックチェーンが深く融合するにつれて、金融は静的な伝統的な機関から動的でプログラム可能なシステムに変わりつつあります。支払いはもはや単なる取引ではなく、収益を生み出し、自動化され、インフラストラクチャに組み込まれたものです。 金融、ビジネス、およびインフラの境界は徐々に曖昧になりつつあり、PayFi はこの変革の中心に位置しています。リアルタイム決済、機械による支払い、収益ベースの支出モデルにかかわらず、従来の金融経路に依存しない、摩擦のないリアルタイムシステムが構築されています。 トレンドは非常に明確です：金融はすでにコード化されており、流動性はプログラム可能になり、金融アクセスは境界を越えています。PayFiは一時的なイノベーションではなく、次世代の経済システムの基盤です。
PayFiの台頭:未来の決済レイヤー
文:ステイシー・ミューア
翻訳：シャンオバ、ゴールデンフィナンス
ビットコインとイーサリアムはデジタル支払いの先駆者となりましたが、速度が遅く、コストが高く、価格の変動が大きいため、主流採用が困難になっています。
BTCやETHでコーヒーを購入したり家賃を支払ったりする人はほとんどいないのは、取引手数料が高いこと、決済時間が遅いこと、価格の変動が激しいことから、日常的な支払いには向かないためです。
ステーブルコイン（USDCやPYUSDなど）は支払い効率を向上させましたが、通貨の時間価値を十分に引き出すことができず、伝統的な金融とのシームレスな統合を実現できていません。
これがPayFiが機能する場所です。それはDeFi、リアルワールドアセット（RWAs）、およびオンチェーンクレジットを結び付け、支払いを即座、効率的、およびスケーラブルにします。
PayFi：支払い金融の新しいモデル
PayFi（Payment Finance）は、従来の支払システムをブロックチェーン技術を使用して分散型金融サービスと統合し、金融取引の効率、透明性、アクセシビリティを向上させる革新的な金融モデルです。
PayFiのコアバリュープロポジション
PayFiのコアコンセプトは、お金の時間価値（Time Value of Money, TVM）であり、潜在的な価値向上能力により、今日のお金の価値は将来の同額のお金よりも高いです。
言い換えれば、100ドルを今日手に入れるのと、1年後に100ドルを手に入れるのとでは、どちらを選びますか？
ほとんどの人々は今日受け取ることを選択するでしょう、なぜならそのお金を投資したり担保にしたりして収益を生むことができ、将来手に入れる 100 ドルはインフレーションや機会費用によって価値が下がる可能性があるからです。
PayFiはどのように通貨の時間価値を解放しますか？
従来の金融は資本を遅い流れのシステムに閉じ込めています。遅延決済、非流動性資産、そして硬直した信用構造が資金の効果的な運用を妨げ、個人や企業にボトルネックを引き起こしています。PayFiはリアルタイム取引、自動融資、そして将来のキャッシュフローの即時アクセスを実現することで、この状況を変え、流動性を維持しています。
「先買い後払い」モデルを収益発生モデルに変え、未払いの請求書から資金を企業に提供することも、クリエイターが即座に収入を得ることも、PayFi は金融システムをより柔軟かつ効率的にしています。DeFi、リスク重み付け資産、オンチェーン信用を結びつけることで、資金が怠惰にならず、積極的に運用されることを保証しています。
ペイ・アズ・ユー・バイ(BNPN):借金主導の支出を超えて
BNPNは、人々の消費方法を再定義し、収益に基づいた支出が負債モデルを置き換えることを目指しています。ユーザーはもはやローンを組んで分割払いをする必要はありません。代わりに資産を担保にし、その収益を使用して支出を行います。元本は変わらず、したがってユーザーは借金をすることなく消費することができます。
PayFi導入前:
伝統的な「先に買って後で支払う」（BNPL）サービスは、最初は便利に見えますが、信用と負債に依存しています。ユーザーはしばしば隠れた料金、利子、遅延ペナルティに直面し、消費コストが時間とともに増加していきます。さらに、1回の支払い遅延が信用スコアに影響する可能性があります。
PayFiを使用すると：
BNPNはユーザーが資産を担保にし、生じた収益を消費に利用することを可能にします。ユーザーは返済の財務負担を負担する必要なく、消費の利点を享受することができます。利息なし、遅延料金なし、信用評価への影響なし――よりスマートで持続可能な消費方法です。
売掛金ファイナンス（ARF）：企業のキャッシュフローの難題を解決する
企業にとって、顧客からの支払いを待つことは運営上の主要な障害となる可能性があります。ARF は未払いの請求書をリアルタイムの資本に変換することを可能にし、高額な融資や信用枠に頼らず安定したキャッシュフローを確保します。
PayFi導入前:
企業は通常、数週間または数か月待つ必要があります(。この遅延は経営を難しくし、給与支払いや成長への投資を困難にします。多くの企業は資金不足を補うためにローンや信用枠に依存せざるを得ず、追加の利息費用が増えます。
PayFiを使用すると、
売掛金ファイナンス（ARF）は、企業が請求書をトークン化し、即座に流動資金を入手できるようにします。企業はもはや支払いを待つ必要はなく、未決済の売掛金を直接資金に変えることができ、ビジネスのスムーズな運営を確保し、従来の資金調達に依存を減らすことができます。
PayFiの概要
PayFiを多層の金融ケーキとして想像してみてください。各層は分散支払いをより速く、効率的に、そしてスケーラブルにするのに重要な役割を果たしています。
それは、あなたが日々利用するアプリケーションを、支払いプラットフォーム、ローンサービス、またはDeFiウォレットであっても、実世界のユーザーエクスペリエンスをPayFiテクノロジーに基づいて構築しています。
これはユーザー、企業、金融アプリケーションがPayFiにアクセスする場所です。DeFiの貸出からクロスボーダー支払いまで、このレイヤーがPayFiを利用可能にします。
以下に、ブロックチェーン支払いを日常金融に組み込み、現実世界での利用を実現するプロジェクトがリストされています。
Stripeは、企業が暗号通貨支払いを受け入れやすくし、同時に伝統的な金融との規制遵守を維持するのを容易にします。
RainとReapGlobalは、クロスボーダー支払いを簡素化し、グローバル取引の実効性問題を解決することに焦点を当てています。
Arfはステーブルコイン駆動の取引ファイナンスを通じてインスタントクレジットを提供しています。
その他の有名なプレーヤーには、Bitso、Sanctum、Sphere、Kulipa、Fonbnk1などがあります。
これがPayFiの真の魔力です-流動性プロバイダー、クレジット市場、そして金融ツールがすべてここにあります。これらのプロトコルは、ユーザーが資金をリアルタイムでアンロックし、資金を借り入れ、貸し出すのを支援します。
PayFiが車である場合、この層はエンジンであり、資金を必要な場所に数秒でではなく数日で押し込むことができます。
この分野の先駆者には、)が含まれています。
Humaは、将来のキャッシュフローに対応したローンを最初に提供し、企業や個人が予想収益に基づいて融資を受けることを可能にします。
Credoraはリスク評価をより透明で操作可能にし、貸し手、借り手、およびエコシステム参加者が賢明な決定を行うために必要な信頼を提供します。
暗号通貨は依然としてセキュリティとコンプライアンスが必要であり、それによって資金の安全な合法的な流れが確保されます。ここでは、企業が詐欺検知、KYC、AML、および規制リスク管理に注力しています。
規制が不透明なため、PayFi の採用速度が遅くなる可能性があります。これらのプラットフォームはDeFiを現実世界の規制と結びつけるのに役立ちます。
Chainalysisは、ブロックチェーン取引を追跡し、詐欺を防止し、PayFiが合法的な環境で運営されることを確認するのに役立ちます。
TrmLabsは、機関や規制当局が金融取引の安全性を確保するのを支援するリアルタイムリスク監視に特化しています。
Polyflowは、モジュール化されたコンプライアンス対応の暗号化支払いインフラを使用して、現実世界の資産をDeFiに接続するPayFiプロトコルです。
Elliptic – 暗号通貨ビジネスや規制当局にリスクインテリジェンス、コンプライアンスソリューション、不正検出を提供するブロックチェーン分析会社
4.管理層（デジタル保管庫）
このレイヤーは資産の安全な保管を提供し、機関や個人がハッカー攻撃や適切な管理の不備によって資金を失わないようにします。これは銀行の金庫における暗号通貨の相当物と見なすことができます。
大手機構がPayFi市場に参入する前に、安全な方法で資金を保有する必要があります。
FireblocksHQは、デジタル資産セキュリティ領域で最大のブランドの1つであり、エンタープライズグレードのカストディソリューションを提供しています。
Copper & Coboは、多方計算に特化し、MPCのセキュリティを向上し、機関が資産を安全に管理できるよう支援します。
この層は、ステーブルコインとデジタル資産を使用して、実際の取引をサポートし、価値を効果的に国境を越えて移動します。
数字货币がなければ、PayFiは存在しません-ステーブルコインは取引を迅速かつ安価にし、国境を越えることを保証します。
USDCとPYUSD（CircleとPayPal）は規制対象のステーブルコインであり、PayFi取引を企業や金融機関にとってより信頼性の高いものにしています。
Tether（USDT）は依然として最も広く使用されているステーブルコインであり、世界市場の流動性を確保しています。
これを可能にする基盤。ここでは、取引が稲妻のような速さで処理、検証、決済されます。
このレイヤーのスピードが速く、コストが低いほど、PayFiのパフォーマンスが向上します。これがSolanaやStellarなどの高速ブロックチェーンがリードしている理由です。
この図は会社の詳細な分析にとどまらず、分散型金融の未来のスナップショットでもあります。PayFi は伝統的な金融と DeFi を結びつけ、支払いを即座、スケーラブル、かつアクセス可能にします。
SolanaとStellarは、金融取引向けに設計され、従来のネットワークコストのほんの一部で高速な処理を提供しています。
今後の展望:PayFi、DePIN、RWAの融合
PayFi、DePINとRWAが一体化し始めており、金融業界がリアルタイムで進化しています。従来のシステムは遅いですが、DeFiは常に自身のバブルに陥っており、現実世界との統合が常に欠けていました。このギャップが縮まりつつあり、すべてが変化しています。
これは初めてであり、資金は流動だけでなく、機能するようになっています。PayFi は支払いを収益を生むシステムに変えました。リスク調整資産は現実世界の資産から流動性が解放されています。DePIN は基盤が自動的なチェーン上支払いで自己運営できることを保証しています。金融、基盤、ビジネスの間の境界が曖昧になっています。その結果、経済は時価、プログラマブルな流動性に依存するようになり、時代遅れの金融の軌道ではなく運営されるでしょう。
この変化は取引速度を高めるためではなく、通貨、資産、およびインフラストラクチャの相互作用方法を再定義するためのものです。PayFi は別の DeFi トレンドではなく、金融を私たちのすべてに統合するシステムの基盤です。
結論
PayFiは資金の流れ方の構造的なアップグレードです。現実世界の資産（RWA）とブロックチェーンが深く融合するにつれて、金融は静的な伝統的な機関から動的でプログラム可能なシステムに変わりつつあります。支払いはもはや単なる取引ではなく、収益を生み出し、自動化され、インフラストラクチャに組み込まれたものです。
金融、ビジネス、およびインフラの境界は徐々に曖昧になりつつあり、PayFi はこの変革の中心に位置しています。リアルタイム決済、機械による支払い、収益ベースの支出モデルにかかわらず、従来の金融経路に依存しない、摩擦のないリアルタイムシステムが構築されています。
トレンドは非常に明確です：金融はすでにコード化されており、流動性はプログラム可能になり、金融アクセスは境界を越えています。PayFiは一時的なイノベーションではなく、次世代の経済システムの基盤です。