脚本:アイイン艾盈ポニー 規制文書: 米国財務省と国税局は最近、重要な新ルール（RIN 1545-BR39）を発表し、既存の税法の適用範囲を拡大し、DeFiのフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めることとしました。これらのサービスプロバイダーには、ユーザーと直接やり取りする任意のプラットフォーム（たとえばUniswapのフロントエンドインターフェースなど）が含まれ、2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から1099フォームを使用してユーザーの総収益、取引の詳細、納税者の身元情報などを米国国税庁（IRS）に提出するよう求められています。 トランプ氏の政治舞台は常に劇的であり、彼の暗号通貨に対する姿勢も同様です。初期のビットコイン批判から始まり、「空気に基づく詐欺」と呼ばれるまで、後にNFTプロジェクトの試みやDefiプロジェクトWorldLibertyFinancial（WLF）の発行、さらにはビットコインを国家の戦略的準備金に組み込むという大胆な提案に至るまで、彼の行動は個人の利益を反映しており、またアメリカの政治体系における暗号通貨業界の複雑な位置を象徴しています。 新しい規制が発効するまで1〜2年かかることと、「ブローカー」の定義についても議論があるため、古い規制政策を暴力的に暗号プロジェクトに適用することはできない可能性があり、覆される可能性もあるが、Aiying（アイイング）は、新しい規制が導入される歴史的必然性と、業界の専門家がどのように戦略を選択すべきかについて皆さんと議論したいと思います。 第I部 伝統的植民地化から新たな金融植民地化への論理的進化 1.1 伝統的な植民地の資源ロジック 従来の植民地時代は、軍事力と領土占有によって資源略奪を実現することが中心でした。英国は東インド会社を通じてインドの綿花や紅茶を支配し、スペインはラテンアメリカから金を略奪しました。これらは直接的な資源占有によって富の移転が実現された典型的な事例です。 1.2 金融植民地化の現代のモデル 現代の植民地主義は経済ルールを中心に据え、資本の流動と税制の制御を通じて富の移動を実現しています。米国の『外国口座税務法案』（FATCA）はこの論理の重要な表れであり、世界の金融機関に対して米国市民の資産情報を開示することを要求し、他の国々を米国の税務管理に参加させています。DeFiの税制新基準は、このモデルをデジタル資産の領域で延長したものであり、その核心は技術手段と規則を利用して世界の資本を透明化させることであり、米国により多くの税収を得させつつ、世界経済に対するその支配力を強化するものです。 第二部分：アメリカの新しい植民地化ツール 2.1 税制:FATCAからDeFiへ 新ルール 税務規則は、アメリカの新しい植民地主義モデルの基盤です。FATCAは、世界中の金融機関に対して、アメリカ市民の資産情報を開示することを強制し、税の武器化の前例を創り出しました。DeFiの新しい税務規則は、DeFiプラットフォームがユーザーの取引データを収集・報告することを求めることで、アメリカのデジタル経済に対する支配力を拡大しています。この規則の施行に伴い、アメリカはグローバルな資本フロー・データをより正確に取得し、世界経済をより一層支配することができるようになります。 2.2技術とドルの結合：ステーブルコインの主導地位 2000億ドルのステーブルコイン市場では、米ドルステーブルコインが95％以上を占めており、その背後にあるアンカーアセットは主に米国債とドル準備です。USDTとUSDCを代表とする米ドルステーブルコインは、グローバルな支払いシステムでの利用を通じて、米ドルの地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本を米国の金融体系に拘束します。これはデジタル経済時代のドルの覇権の新しい形です。 2.3 金融商品の魅力:ビットコインETFと信託商品 ブラックロックなどのウォールストリートの巨人が提供するビットコインETFと信託商品は、合法化と制度化により、多くの国際資本がアメリカ市場に流入することを引き寄せました。これらの金融商品は、アメリカの税制ルールにより大きな執行スペースを提供するだけでなく、世界の投資家をさらにアメリカの経済生態系に組み込みます。現在の市場規模は1000億ドルです。 2.4 実物資産のトークン化(RWA) 現実資産のトークン化は、DeFi領域で重要なトレンドとなっています。Aiyingによると、米国国債のトークン化規模は40億ドルに達しています。このモデルは、ブロックチェーン技術によって伝統的な資産の流動性を向上させると同時に、米国に新たな支配力をもたらしています。RWAのエコシステムを制御することで、米国は国債のグローバルな流通をさらに推進することができます。 第III部 経済と財政 – 赤字圧力と税の公平性 2.1 米国の財政赤字危機と税の抜け穴 アメリカの連邦赤字は今までにないほど心配されています。2023年度の赤字は約17兆ドルに達し、感染症後の財政刺激策とインフラ投資によってこの負担がさらに増しています。一方、暗号通貨市場のグローバル市場規模は一時的に3兆ドルを超えていましたが、大部分が税制の外に位置しています。これは税収を支える現代国家にとって容認できない状況です。 税金は国家権力の基盤です。歴史的に見て、アメリカは常に赤字圧力の下で税基盤を拡大しようとしてきました。ヘッジファンドの規制改革は、1980年代に資本収益税の適用範囲を拡大することで財政赤字を埋めるための模範例でした。そして、今、暗号通貨が最新の標的となっています。 2.2 金融主権とドルの防衛 ただし、これは税金の問題だけではありません。DeFiとステーブルコインの台頭により、ドルの世界的な支払いシステムにおける主導地位に挑戦が生じています。ステーブルコインはドルの延長線上にあると言えますが、ドルにアンカーを置くことで、並行する「プライベート通貨」システムが作られ、連邦準備制度理事会（FRB）や伝統的な銀行の制御を回避しています。アメリカ政府は、このような分散型の通貨形態が長期的な脅威となり得る金融主権への挑戦であることに気付いています。 米国は税制規制を通じて、財政的利益を追求するだけでなく、資本流動のコントロールを再確立し、ドルの覇権地位を守ろうとしています。 第四部分：業界の視点- 選択とバランスをする従業員 3.1 アメリカ市場の重要性評価 DeFiプロジェクトの従業員として、最初のステップは、アメリカ市場でのビジネスの戦略的な価値を理性的に評価することです。プラットフォームの主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、アメリカ市場からの撤退は巨大な損失を意味するかもしれません。一方、アメリカ市場のシェアが低い場合、完全な撤退は実現可能な選択肢になります。 3.2 3大対処法 一部分のコンプライアンス：妥協の道 アメリカの子会社（例：Uniswap.US）を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンス要件を満たすことに特化します。プロトコルをフロントエンドから分離し、DAOまたは他のコミュニティ管理方法を通じて法的リスクを軽減します。KYCメカニズムを導入し、必要な情報のみをアメリカのユーザーに報告します。 完全退出：グローバル市場に焦点を当てる 実施地理的なブロッキングで、IP制限によりアメリカのユーザーのアクセスを制限します。資源をアジア太平洋、中東、ヨーロッパなど、暗号通貨にとってより友好的な市場に集中投資する。 完全分散化:テクノロジーとアイデアの永続性 フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行します。監視を回避するために、信頼のない規制ツール（例：オンチェーン税務報告システム）を開発することは必要ありません。 Aiyingの以前の記事も参考にしてください： 【啓示録】裁判所はLido DAOをパートナーシップ企業と認定：Web3の分散型ガバナンスの法的課題とコンプライアンスの道筋【事件の暴露】MyTradeが市場操作で有罪を認めるが、仮想通貨マーケットメーカーは法的な課題にどう対処するのか?【事件の暴露】Defi Project Bancor訴訟の背景にある重要な戦略、Web3プロジェクトは米国の管轄権をどのように回避するか? 第五部分：より深い考察-規制と自由の未来のゲーム 4.1 法の変遷と長期的動向 短期間では、業界は訴訟を通じて規制の実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスのトレンドは逆転しづらいです。規制当局はDeFi業界を二極化させるでしょう：一方では完全にコンプライアンスを備えた大規模なプラットフォーム、もう一方では秘密裏に運営する小規模な分散化プロジェクトがあります。 アメリカも世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国々（シンガポール、アラブ首長国連邦など）が暗号通貨に対してより緩い規制を採用する場合、アメリカも一部の制限を緩和してイノベーターを引きつける可能性があります。 4.2 自由と統制に関する哲学的考察 DeFiの核心は自由であり、政府の核心はコントロールです。このゲームには終点はありません。おそらく将来の暗号通貨業界は、「規制に適合した分散化」の形で存在するでしょう：技術革新と規制の妥協、プライバシー保護と透明性の交互進行。 Aiying結論:歴史の必然性と産業の選択 この法案は単独の出来事ではなく、アメリカの政治、経済、文化的論理の発展の必然的な結果です。DeFi業界にとって、これは挑戦であり、転機でもあります。この歴史的な時点で、規制と革新、自由と責任のバランスをどのように保つかは、すべての従業者が答えなければならない問題です。 暗号通貨業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由と規則の間でどのように自身の位置を見つけるかにもかかっています。
DeFi新税制の歴史的必然性:米国における新たな金融植民地化の考察と産業界関係者の意思決定思想
脚本:アイイン艾盈ポニー
規制文書:
米国財務省と国税局は最近、重要な新ルール（RIN 1545-BR39）を発表し、既存の税法の適用範囲を拡大し、DeFiのフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めることとしました。これらのサービスプロバイダーには、ユーザーと直接やり取りする任意のプラットフォーム（たとえばUniswapのフロントエンドインターフェースなど）が含まれ、2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から1099フォームを使用してユーザーの総収益、取引の詳細、納税者の身元情報などを米国国税庁（IRS）に提出するよう求められています。
トランプ氏の政治舞台は常に劇的であり、彼の暗号通貨に対する姿勢も同様です。初期のビットコイン批判から始まり、「空気に基づく詐欺」と呼ばれるまで、後にNFTプロジェクトの試みやDefiプロジェクトWorldLibertyFinancial（WLF）の発行、さらにはビットコインを国家の戦略的準備金に組み込むという大胆な提案に至るまで、彼の行動は個人の利益を反映しており、またアメリカの政治体系における暗号通貨業界の複雑な位置を象徴しています。
新しい規制が発効するまで1〜2年かかることと、「ブローカー」の定義についても議論があるため、古い規制政策を暴力的に暗号プロジェクトに適用することはできない可能性があり、覆される可能性もあるが、Aiying（アイイング）は、新しい規制が導入される歴史的必然性と、業界の専門家がどのように戦略を選択すべきかについて皆さんと議論したいと思います。
第I部 伝統的植民地化から新たな金融植民地化への論理的進化
1.1 伝統的な植民地の資源ロジック
従来の植民地時代は、軍事力と領土占有によって資源略奪を実現することが中心でした。英国は東インド会社を通じてインドの綿花や紅茶を支配し、スペインはラテンアメリカから金を略奪しました。これらは直接的な資源占有によって富の移転が実現された典型的な事例です。
1.2 金融植民地化の現代のモデル
現代の植民地主義は経済ルールを中心に据え、資本の流動と税制の制御を通じて富の移動を実現しています。米国の『外国口座税務法案』（FATCA）はこの論理の重要な表れであり、世界の金融機関に対して米国市民の資産情報を開示することを要求し、他の国々を米国の税務管理に参加させています。DeFiの税制新基準は、このモデルをデジタル資産の領域で延長したものであり、その核心は技術手段と規則を利用して世界の資本を透明化させることであり、米国により多くの税収を得させつつ、世界経済に対するその支配力を強化するものです。
第二部分：アメリカの新しい植民地化ツール
2.1 税制:FATCAからDeFiへ 新ルール
税務規則は、アメリカの新しい植民地主義モデルの基盤です。FATCAは、世界中の金融機関に対して、アメリカ市民の資産情報を開示することを強制し、税の武器化の前例を創り出しました。DeFiの新しい税務規則は、DeFiプラットフォームがユーザーの取引データを収集・報告することを求めることで、アメリカのデジタル経済に対する支配力を拡大しています。この規則の施行に伴い、アメリカはグローバルな資本フロー・データをより正確に取得し、世界経済をより一層支配することができるようになります。
2.2技術とドルの結合：ステーブルコインの主導地位
2000億ドルのステーブルコイン市場では、米ドルステーブルコインが95％以上を占めており、その背後にあるアンカーアセットは主に米国債とドル準備です。USDTとUSDCを代表とする米ドルステーブルコインは、グローバルな支払いシステムでの利用を通じて、米ドルの地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本を米国の金融体系に拘束します。これはデジタル経済時代のドルの覇権の新しい形です。
2.3 金融商品の魅力:ビットコインETFと信託商品
ブラックロックなどのウォールストリートの巨人が提供するビットコインETFと信託商品は、合法化と制度化により、多くの国際資本がアメリカ市場に流入することを引き寄せました。これらの金融商品は、アメリカの税制ルールにより大きな執行スペースを提供するだけでなく、世界の投資家をさらにアメリカの経済生態系に組み込みます。現在の市場規模は1000億ドルです。
2.4 実物資産のトークン化(RWA)
現実資産のトークン化は、DeFi領域で重要なトレンドとなっています。Aiyingによると、米国国債のトークン化規模は40億ドルに達しています。このモデルは、ブロックチェーン技術によって伝統的な資産の流動性を向上させると同時に、米国に新たな支配力をもたらしています。RWAのエコシステムを制御することで、米国は国債のグローバルな流通をさらに推進することができます。
第III部 経済と財政 – 赤字圧力と税の公平性
2.1 米国の財政赤字危機と税の抜け穴
アメリカの連邦赤字は今までにないほど心配されています。2023年度の赤字は約17兆ドルに達し、感染症後の財政刺激策とインフラ投資によってこの負担がさらに増しています。一方、暗号通貨市場のグローバル市場規模は一時的に3兆ドルを超えていましたが、大部分が税制の外に位置しています。これは税収を支える現代国家にとって容認できない状況です。
税金は国家権力の基盤です。歴史的に見て、アメリカは常に赤字圧力の下で税基盤を拡大しようとしてきました。ヘッジファンドの規制改革は、1980年代に資本収益税の適用範囲を拡大することで財政赤字を埋めるための模範例でした。そして、今、暗号通貨が最新の標的となっています。
2.2 金融主権とドルの防衛
ただし、これは税金の問題だけではありません。DeFiとステーブルコインの台頭により、ドルの世界的な支払いシステムにおける主導地位に挑戦が生じています。ステーブルコインはドルの延長線上にあると言えますが、ドルにアンカーを置くことで、並行する「プライベート通貨」システムが作られ、連邦準備制度理事会（FRB）や伝統的な銀行の制御を回避しています。アメリカ政府は、このような分散型の通貨形態が長期的な脅威となり得る金融主権への挑戦であることに気付いています。
米国は税制規制を通じて、財政的利益を追求するだけでなく、資本流動のコントロールを再確立し、ドルの覇権地位を守ろうとしています。
第四部分：業界の視点- 選択とバランスをする従業員
3.1 アメリカ市場の重要性評価
DeFiプロジェクトの従業員として、最初のステップは、アメリカ市場でのビジネスの戦略的な価値を理性的に評価することです。プラットフォームの主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、アメリカ市場からの撤退は巨大な損失を意味するかもしれません。一方、アメリカ市場のシェアが低い場合、完全な撤退は実現可能な選択肢になります。
3.2 3大対処法
一部分のコンプライアンス：妥協の道
アメリカの子会社（例：Uniswap.US）を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンス要件を満たすことに特化します。
プロトコルをフロントエンドから分離し、DAOまたは他のコミュニティ管理方法を通じて法的リスクを軽減します。
KYCメカニズムを導入し、必要な情報のみをアメリカのユーザーに報告します。
完全退出：グローバル市場に焦点を当てる
実施地理的なブロッキングで、IP制限によりアメリカのユーザーのアクセスを制限します。
資源をアジア太平洋、中東、ヨーロッパなど、暗号通貨にとってより友好的な市場に集中投資する。
完全分散化:テクノロジーとアイデアの永続性
フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行します。
監視を回避するために、信頼のない規制ツール（例：オンチェーン税務報告システム）を開発することは必要ありません。
Aiyingの以前の記事も参考にしてください：
【啓示録】裁判所はLido DAOをパートナーシップ企業と認定：Web3の分散型ガバナンスの法的課題とコンプライアンスの道筋
【事件の暴露】MyTradeが市場操作で有罪を認めるが、仮想通貨マーケットメーカーは法的な課題にどう対処するのか?
【事件の暴露】Defi Project Bancor訴訟の背景にある重要な戦略、Web3プロジェクトは米国の管轄権をどのように回避するか?
第五部分：より深い考察-規制と自由の未来のゲーム
4.1 法の変遷と長期的動向
短期間では、業界は訴訟を通じて規制の実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスのトレンドは逆転しづらいです。規制当局はDeFi業界を二極化させるでしょう：一方では完全にコンプライアンスを備えた大規模なプラットフォーム、もう一方では秘密裏に運営する小規模な分散化プロジェクトがあります。
アメリカも世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国々（シンガポール、アラブ首長国連邦など）が暗号通貨に対してより緩い規制を採用する場合、アメリカも一部の制限を緩和してイノベーターを引きつける可能性があります。
4.2 自由と統制に関する哲学的考察
DeFiの核心は自由であり、政府の核心はコントロールです。このゲームには終点はありません。おそらく将来の暗号通貨業界は、「規制に適合した分散化」の形で存在するでしょう：技術革新と規制の妥協、プライバシー保護と透明性の交互進行。
Aiying結論:歴史の必然性と産業の選択
この法案は単独の出来事ではなく、アメリカの政治、経済、文化的論理の発展の必然的な結果です。DeFi業界にとって、これは挑戦であり、転機でもあります。この歴史的な時点で、規制と革新、自由と責任のバランスをどのように保つかは、すべての従業者が答えなければならない問題です。
暗号通貨業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由と規則の間でどのように自身の位置を見つけるかにもかかっています。