V God はクロスチェーン ブリッジどころか、アトミック スワップの使用を推奨しています。しかし、それらは本当に役立つのでしょうか?

原著者 | Ignas、DeFi Research

原文編纂 | ベーズ研究所

BTCをETHに変換するにはどうすればよいですか?それともBTCをATOMに変換しますか？

多くの人と同様に、私は通常、ETHを集中取引所（CEX）に預け、それをBTCに取引し、その後BTCをオンチェーンウォレットに転送します。

これは私を皮肉な状況に陥らせます。DeFi の使用を主張しながら、私自身はこれらのいわゆる「クロスチェーントランザクション」に CEX を使用しています。

実際、イーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリン氏は、「資産を元のチェーン上に保持し、アトミック・スワップを使用してチェーン間で価値を移動する」ことを繰り返し強調してきました。

簡単そうに聞こえますが、現実はそれとは程遠いのです。

アトミックスワップとは正確には何ですか?それらはどのように機能するのでしょうか?また、集中型取引所を本当に置き換えることができるのでしょうか?

この記事で調べてみましょう。

アトミック スワップ: アイデアから実行まで

アトミック スワップのアイデアは、もともと 2013 年に Tier Nolan によって Bitcointalk フォーラムへの投稿で提案されました。ただし、最初のアトミック スワップが正常に完了したのは 2017 年になってからでした。ライトコインの創設者チャーリー・リー氏は当時ツイッターで「LTC/BTCのクロスチェーン・アトミック・スワップを完了した！」とシェアした（ちなみに、これは良い取引だった。彼はこの取引で330％の利益を得た）。

アトミックスワップはどのように機能するのでしょうか?これは次のように簡単に理解できます。

アトミックスワップは、トランザクションを促進する仲介者なしで、2 つの暗号通貨ウォレット間で行われます。これらは、原子が分割できないのと同じように「アトミック」であり、取引が正常に完了して各トレーダーが他のトレーダーの資金を受け取るか、何も起こらず両方のトレーダーが取引前に持っていた資金だけを保有するかのどちらかです。

アトミック スワップ メカニズムは、ハッシュ タイム ロック コントラクト (HTLC) に依存しています。これは、「ハッシュ ロック」 (HashLock) と「タイム ロック」 (TimeLock) という 2 つの特別な保証を備えた仮想金庫として理解できます。

• ハッシュ ロック: トランザクションの開始者が HTLC コントラクトのロックを解除するキーを相手方に送信する前に、資金がコントラクト内にロックされていることを確認します。
• タイムロック: 指定された期間内に取引が完了しない場合、取引の暗号通貨はトレーダーに返金されます。

双方が契約キーを送信すると、トランザクションは完了します。

双方が割り当てられた時間内に提出しない場合、取引はキャンセルされ、誰も損失を被ることはありません。

アトミック スワップとクロスチェーン ブリッジ

もちろん、アトミック スワップ テクノロジは説明されているよりもはるかに複雑であり、現在も進化しています。

• トラストレス: 信頼できる第三者は関与しません
• 取引相手のリスクを軽減: 一方の当事者が取引要件を満たさなかったとしても、他方の当事者は資産を失うことはありません
• 所有権管理: 取引が完了するまで資産の管理を維持します。
• プライバシー: 取引は非公開であり、両当事者のみが知っています。

初期には多くの技術者がアトミック・スワップを実験しましたが、実際には普及しなかったようです。

Vitalik が 3 年前にツイートした内容は次のとおりです。適切な (トラストレス、サーバーレス、最大限 Uniswap のような UX) ETH <-> BTC DEX にリソースを捧げるべきです。恥ずかしいことに、私たちは依然として、この 2 つの最大の暗号エコシステム間で価値をトラストレスレスに簡単に転送することはできません。

3年後、状況は異なります。私が言っているのはアトミックスワップではなく、クロスチェーンブリッジのことです。

過去 3 年間で、ユーザー資産をプールし、アンカー コイン (または Fantom の wETH などのパッケージ化されたトークン) を発行するクロスチェーン ブリッジの人気が高まっています。

DefiLlama のデータによると、過去 7 日間で 14 のクロスチェーン橋の総資産は 48 億米ドルに達しました。

Vitalik はクロスチェーンブリッジのデザインに非常にこだわりを持っています。 1年前、彼はクロスチェーンブリッジについて悲観的な理由をRedditで共有した。要点は次のとおりです。

• マルチチェーンエコシステムは多様性の利点を提供しますが、クロスチェーンブリッジは契約の抜け穴によりセキュリティの問題を引き起こします。
• 51% から攻撃された場合でも、ブロックチェーンはルールを維持し、ユーザー残高を変更せずに維持し、トランザクションの一貫性を確保できます。 *ただし、51% 攻撃中にクロスチェーン ブリッジのスマート コントラクトが制御を失った場合、クロスチェーン資産が減価する可能性があります。
• したがって、ネイティブアセットを他のチェーンにクロスチェーンするよりも、元のチェーンに保持する方が安全です。
• クロスチェーン活動は「反ネットワーク効果」を示します。特にクロスチェーン ブリッジに大量の資産が保持されている場合、使用量が増えるほどリスクが増大します。

この記事の執筆時点では、マルチシグキーを保持しているマルチチェーン開発チームが逮捕されたという噂により、「反ネットワーク効果」のリスクが非常に現実味を帯びてきました。

**注意として、マルチチェーンのクロスチェーンブリッジはアセットプールモデルを使用して、サポートされているチェーンでアンカーコインを発行します。 **

**たとえば、Fantom の BTC は実際には「ラップされた」wBTC であり、2 回目の「ラッピング」のためにマルチチェーンによって発行されます。 **

オンチェーンアナリストの An Ape Prologue は、マルチチェーンに関する調査を実施しました。彼は、ネイティブ トークン FTM を除く Fantom 資産の 40% がマルチチェーンによって発行されていることを発見しました。これらのアンカー資産は6億5,000万ドルにも上り、Fantomのクロスチェーンブリッジへの依存度が高いことを示しています。

残念ながら、マルチチェーンが問題に遭遇する最初のクロスチェーン ブリッジでも最後のクロスチェーン ブリッジでもありません。 5大規模のクロスチェーンブリッジハッキングには19億ドルの費用がかかった。

Vitalik 氏は次のように述べています。「資産を元のチェーン上に保持し、アトミック スワップ プロトコルを使用して異なるチェーン間で価値を転送します。」

クロスチェーンブリッジのリスクにもかかわらず、主に次の 5 つの障害により、アトミック スワップ プロトコルは現在まれです。

• 異なる言語: 異なるブロックチェーンは異なる言語を使用するため、直接のアトミック スワップが困難になります。
• 制限された機能: ビットコインの言語にはイーサリアムの Solidity のスマート コントラクト機能が欠けており、特定のアトミック スワップ条件の実装が複雑になります。
• 異なる合意メカニズム: ビットコインはプルーフ オブ ワークを使用しますが、イーサリアムはプルーフ オブ ステークに移行しました。この違いにより、アトミック スワップ メカニズムが複雑になる可能性があります。
• 複雑さとリスク: アトミック スワップには複数の手順が必要であり、適切に実行されないと資金を失うリスクがあります。
• 流動性要件: 効果的なアトミックスワップには、両方のチェーンに十分な流動性が必要です。そうでない場合、トランザクションで為替レートの変動が発生します。

「アトミックスワップ」の試み

最後に、「アトミック スワップ」プロトコルは本当に使用できるのでしょうか?

現在、少なくとも 15 の関連プロトコルが異なる交換メカニズムを使用しています。

しかし、私にとって本当に重要なのは、特にネイティブ BTC と ETH 間のスワップを伴う場合、チェーン間でネイティブ資産をスワップできる機能であり、私の意見ではこれが聖杯です。

Thorchain の Thorswap

Thorswap はおそらく最も有名なマルチチェーン資産取引プロトコルです。これにより、9 つのチェーン間での ETH、BTC、およびその他のネイティブ トークンの交換が容易になります。

下の画像では、ETH を BTC に交換するのに 9 分かかり、手数料 (主にビットコイン ネットワーク) が 37 ドルかかりました。

THOR システムの中核は流動性プールで、それぞれに THORChain のネイティブ トークン RUNE の 50% と、BTC や ETH などの他の資産の 50% が含まれています。

ETHをBTCに交換したい場合、プロトコルはETHをETH-RUNEプール内のRUNEに交換し、次にBTC-RUNEプール内のRUNEをBTCに交換します。

したがって、THORChain は依然として流動性プールに依存しており、ハッカーの標的になる可能性があり、これは真のアトミック スワップではないことを意味します。

実際、私は THORSwap チームに連絡して、アトミックスワップの使用をやめた理由を説明しました。運用マネージャーのpaperX氏のコメントは次のとおりです。

> > 流動性が限られているため、THORChain はアトミックスワップを断念せざるを得ませんでした。なぜなら、CEXに代わる分散型クロスチェーントランザクションプロトコルを提供したい場合は、競争力のあるトランザクション見積もりを提供する必要があるからです。 > > > THORChain は、2018 年から 2019 年にかけてテクノロジー オプションとしてアトミック スワップを研究していましたが、最終的には、Tendermint コンセンサス エンジン、Cosmos-SDK ステート マシン、および GG20 しきい値署名スキーム (TSS) を使用する分散型クロスチェーン流動性プロトコルの構築に方向転換しました。資産を固定したり「ラップ」したりせず、資金をオンチェーンの保管庫で直接管理します。 > > >

コモド (AtomicDEX)

Komodo はアトミック スワップの分野における先駆者の 1 つです。

同社の分散型取引所である AtomicDEX は、アトミック スワップ テクノロジーを使用して、「安全でトラストレスなマルチチェーン トランザクション」環境を提供します。コモドは「資金を凍結したり取引を停止したりすることはできない」と胸を張って主張する。

残念ながら、このプラットフォームは携帯電話でもコンピューターでも使いやすいものではありません。現在、Metamask や Keplr はサポートされておらず、ニーモニック フレーズまたはハードウェア ウォレットを介した接続のみが許可されています。

さらに、BTC の交換制限は 2 ETH で、提供される為替レートは集中取引所 (CEX) の為替レートより 7% 低くなります。

これは、ユーザーがクロスチェーン ブリッジまたは真のアトミックスワップ プロトコルの使用を選択するときに行う必要があるトレードオフである可能性があります。

要約

BTC<>ETH のアトミック スワップの実装は困難です。

分散アプリケーションの使用が問題なく、クロスチェーン トランザクションを実行したい場合は、SWFT AllChain Bridge、Maya プロトコル (THORChain のフォーク) の使用を試すこともできます。

さらに、試してみる価値のある新世代のクロスチェーン プロトコルが 3 つあります。

• InterSwap - 統一された流動性を備えたフルチェーン AMM。
• Orion プロトコル - ユーザーは DeFi ウォレットを使用して主要な CEX/DEX 間で取引できます。 KYCは必要ありません。
• Chainflip - 集中型取引所に代わる、極めて低いスリッページでのクロスチェーン スワップを可能にします。

（注：上記は著者の個人的な意見であり、投資アドバイスを構成するものではありません、DYOR）

とにかく、Vitalik がクロスチェーンブリッジから離れてアトミックスワップを使用することを推奨しているときに、どのプロトコルに強気なのか疑問です。

しかし明らかに、真のアトミック・スワップは大量採用にはほど遠いようです。

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