ペルシングスクエアの最新の13F提出を見ると、アックマンの投資資本のほぼ半分がわずか3つのAI関連株に集中しています。これは、彼のように集中投資で知られる人物からも日常的に見られるわけではない確信のある賭けです。ポートフォリオの内訳は、彼がこのAIの進化についてどこに意識を向けているかを正確に示しています。

アルファベットは彼が管理している資産の約19％を占めています。理にかなっています - Google Cloudは前年比47％の成長を見せており、同社は1268億ドルの現金を保有しています。彼らにはAIに積極的に投資しながらも配当を支払い、株式の買い戻しも行う資金力があります。Google検索やYouTubeからの広告の堀がキャッシュフローを生み出し、次に何が来ても資金を供給できるのです。

次にポートフォリオの8.7％を占めるのはアマゾンです。AWSは世界一のクラウドインフラストラクチャプラットフォームであり、全クラウド支出の約3分の1を占めています。彼らは成長を加速させるためにAIに大きく依存しており、そのセグメントでは24％の通貨換算での売上成長を見ています。さらに、広告やPrimeエコシステムも副次的に収益を生み出しています。

しかし、ここで本当に面白くなるのは、アックマンの最大の賭けが実はUberテクノロジーズにあることです。これは彼のポートフォリオの約20％を占めています。そして、この投資には他の2つとは全く異なる論理があります。

ライドシェア市場自体は、2025年の$88 十億ドル未満から2033年までに$918 十億ドルに成長すると予測されています。これは10倍の拡大です。Uberは米国市場の約76％を占めており、AIは彼らのプラットフォームの根幹をなす技術です - ダイナミックプライシング、ルート最適化、ドライバーとライダーのマッチングなどです。これは単なるライドシェアだけではありません。Uber Eatsや貨物物流事業もAIに依存した運営であり、経済拡大の恩恵を受けています。

このビル・アックマンのポートフォリオ配置の部分で驚くべき点は、AIを単なる技術トレンドとして賭けているのではなく、特定の市場の運用の中核としてAIに賭けていることです。その市場はまもなく拡大しようとしています。これはクラウドインフラのプレイとは異なる、別の種類の確信です。

この集中度はかなり大胆です。3つの株、ほぼ半分のポートフォリオ、AIに対する全く異なる3つのアプローチ。賛否はともかく、これは本気の資金がどこにチャンスを見ているかの明確なシグナルです。

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