## 同日満期オプションの理解0DTE契約—同じ取引セッション内で満期を迎えるもの—は、アクティブなトレーダーが日々の市場動向にアプローチする方法を変えました。従来の数週間や数ヶ月にわたるオプションとは異なり、これらの金融商品はすべての価値を1日の価格変動に凝縮しており、日中のボラティリティを捉えるためのユニークな手段となっています。魅力はシンプルです：短期的な利益を追求するトレーダーは、一夜をまたぐリスクなしに短期の価格変動を利用できます。その特定の日の基礎資産の動きが契約の価値を完全に決定し、機会とリスクを同時に生み出します。## 市場の成長とアクセス性今日の人気の始まりは2005年、CBOEが週次契約を開始したことにさかのぼります。追加の満期日が徐々に導入され、2022年には主要指数であるSPXやSPYの同日満期が週5日利用可能になりました。この拡大により爆発的な成長が促され、Goldman Sachsのデータによると、現在のSPX取引量の約50%が0DTE取引で構成されています。すべての株式が毎日の満期を提供しているわけではありません。すべてのオプション可能な株式は少なくとも月次で0DTE契約を持っていますが、流動性とスプレッドの狭さによりSPXが圧倒的に支配しています。週次オプションの株式は週に一度、月次のみの株式は月に一度だけです。この流動性の優位性により、指数は本格的なトレーダーのための主要な舞台となっています。## アクティブトレーダーのための主な利点**スピードと柔軟性**：同日満期の契約は毎取引日に到着し、トレーダーはニュース、決算、またはテクニカルな崩壊に即座に反応できます。次週の満期を待つ必要はありません。**狭いスプレッドと迅速な退出**：SPXのような指数の高い取引量は、スリッページなしに効率的にポジションに入り、退出できることを保証し、日中リスク管理において重要です。**時間価値の減少（Thetaの減少）が有利に働く**：満期が近づくにつれて時間価値の減少は急激に進行します。売り手は正しいポジションを取ることで、価値が急速に失われる契約から利益を得ることができます。## 重要なリスク：デイトレードルール0DTE契約の売買はSECの規制下でデイトレードとみなされます。これにより、パターン・デイトレーダーの制限を避けるために、口座残高を少なくとも$25,000維持する必要があります。この資本が不足している場合、満期まで契約を保持(することで)デイトレードのカウントを避けられますが$500 、これにより損失を出したポジションを調整できなくなり、リスクが大幅に増加します。## 2つのコア取引アプローチ**スキャルピング目的の買い**：トレーダーは方向性の動きに賭けて契約を購入し、時間価値の減少が進む前に素早く利益を狙います。**プレミアム収集のための売り**：多くのプロは売ることを好み、特にアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）の契約を売ることを選びます。0DTEのOTM契約は無価値で満期を迎えるため、この結果に賭けることで有利な確率を作り出します。ただし、市場のボラティリティにより、取引日中に未実現の損失が大きくなる可能性もあります。## プロの戦略：アイアンコンドルとアイアンバタフライ**アイアンコンドル戦略**この戦略は、同じ基礎資産に対してプットクレジットスプレッドとコールクレジットスプレッドを同時に売るものです。価格が満期までレンジ内にとどまると利益が得られます。5幅のコンドルは、()ストライクの幅からクレジットを差し引いた最大損失(を生み出します。この戦略は、価格が終値でレンジ内にとどまる限り高い確率で利益を生み出します。ただし、0DTE市場は動きが速いため、資産が定めたレンジを突破しそうな場合は積極的な管理が必要です。**アイアンバタフライ戦略**価格が安定し、)または(ボラティリティの低下を予想するトレーダー向けの中立戦略です。これは、アット・ザ・マネーのコールとプットを売り、両側にさらにアウト・オブ・ザ・マネーの保護を買うものです。コンドルよりも大きなプレミアムを早期に獲得できるのが利点です：ATMオプションはOTMより高値で取引されるためです。最大リスクはストライクの幅から受け取ったクレジットを差し引いた額です。多くのトレーダーは、満期まで持ち続けるよりも、25-50%の利益を狙ってアイアンバタフライを取引します。## 0DTE取引の現実同日満期の契約は、十分な資本と積極的な管理能力を持つ経験豊富なトレーダーにとって、正当な利益の可能性を提供します。毎日の利用可能性、特にSPXの流動性の高さ)、そして積極的な時間価値の減少が、実際の取引チャンスを生み出しています。しかし、ボラティリティは数時間で急激に高まることもあります。未実現の損失は、最終的にポジションが無価値になった場合でも急上昇する可能性があります。成功には規律、ポジション管理、そして利益目標と損失制限に関する現実的な見通しが必要です。規制要件を満たし、日中のボラティリティに慣れているトレーダーにとって、0DTE契約は日々の市場動向から価値を引き出す強力なツールであり続けます。
0DTEコントラクトの取引：デイトレーダーのための実践ガイド
同日満期オプションの理解
0DTE契約—同じ取引セッション内で満期を迎えるもの—は、アクティブなトレーダーが日々の市場動向にアプローチする方法を変えました。従来の数週間や数ヶ月にわたるオプションとは異なり、これらの金融商品はすべての価値を1日の価格変動に凝縮しており、日中のボラティリティを捉えるためのユニークな手段となっています。
魅力はシンプルです：短期的な利益を追求するトレーダーは、一夜をまたぐリスクなしに短期の価格変動を利用できます。その特定の日の基礎資産の動きが契約の価値を完全に決定し、機会とリスクを同時に生み出します。
市場の成長とアクセス性
今日の人気の始まりは2005年、CBOEが週次契約を開始したことにさかのぼります。追加の満期日が徐々に導入され、2022年には主要指数であるSPXやSPYの同日満期が週5日利用可能になりました。この拡大により爆発的な成長が促され、Goldman Sachsのデータによると、現在のSPX取引量の約50%が0DTE取引で構成されています。
すべての株式が毎日の満期を提供しているわけではありません。すべてのオプション可能な株式は少なくとも月次で0DTE契約を持っていますが、流動性とスプレッドの狭さによりSPXが圧倒的に支配しています。週次オプションの株式は週に一度、月次のみの株式は月に一度だけです。この流動性の優位性により、指数は本格的なトレーダーのための主要な舞台となっています。
アクティブトレーダーのための主な利点
スピードと柔軟性：同日満期の契約は毎取引日に到着し、トレーダーはニュース、決算、またはテクニカルな崩壊に即座に反応できます。次週の満期を待つ必要はありません。
狭いスプレッドと迅速な退出：SPXのような指数の高い取引量は、スリッページなしに効率的にポジションに入り、退出できることを保証し、日中リスク管理において重要です。
時間価値の減少（Thetaの減少）が有利に働く：満期が近づくにつれて時間価値の減少は急激に進行します。売り手は正しいポジションを取ることで、価値が急速に失われる契約から利益を得ることができます。
重要なリスク：デイトレードルール
0DTE契約の売買はSECの規制下でデイトレードとみなされます。これにより、パターン・デイトレーダーの制限を避けるために、口座残高を少なくとも$25,000維持する必要があります。この資本が不足している場合、満期まで契約を保持(することで)デイトレードのカウントを避けられますが$500 、これにより損失を出したポジションを調整できなくなり、リスクが大幅に増加します。
2つのコア取引アプローチ
スキャルピング目的の買い：トレーダーは方向性の動きに賭けて契約を購入し、時間価値の減少が進む前に素早く利益を狙います。
プレミアム収集のための売り：多くのプロは売ることを好み、特にアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）の契約を売ることを選びます。0DTEのOTM契約は無価値で満期を迎えるため、この結果に賭けることで有利な確率を作り出します。ただし、市場のボラティリティにより、取引日中に未実現の損失が大きくなる可能性もあります。
プロの戦略：アイアンコンドルとアイアンバタフライ
アイアンコンドル戦略
この戦略は、同じ基礎資産に対してプットクレジットスプレッドとコールクレジットスプレッドを同時に売るものです。価格が満期までレンジ内にとどまると利益が得られます。5幅のコンドルは、()ストライクの幅からクレジットを差し引いた最大損失(を生み出します。この戦略は、価格が終値でレンジ内にとどまる限り高い確率で利益を生み出します。ただし、0DTE市場は動きが速いため、資産が定めたレンジを突破しそうな場合は積極的な管理が必要です。
アイアンバタフライ戦略
価格が安定し、)または(ボラティリティの低下を予想するトレーダー向けの中立戦略です。これは、アット・ザ・マネーのコールとプットを売り、両側にさらにアウト・オブ・ザ・マネーの保護を買うものです。コンドルよりも大きなプレミアムを早期に獲得できるのが利点です：ATMオプションはOTMより高値で取引されるためです。最大リスクはストライクの幅から受け取ったクレジットを差し引いた額です。多くのトレーダーは、満期まで持ち続けるよりも、25-50%の利益を狙ってアイアンバタフライを取引します。
0DTE取引の現実
同日満期の契約は、十分な資本と積極的な管理能力を持つ経験豊富なトレーダーにとって、正当な利益の可能性を提供します。毎日の利用可能性、特にSPXの流動性の高さ)、そして積極的な時間価値の減少が、実際の取引チャンスを生み出しています。
しかし、ボラティリティは数時間で急激に高まることもあります。未実現の損失は、最終的にポジションが無価値になった場合でも急上昇する可能性があります。成功には規律、ポジション管理、そして利益目標と損失制限に関する現実的な見通しが必要です。
規制要件を満たし、日中のボラティリティに慣れているトレーダーにとって、0DTE契約は日々の市場動向から価値を引き出す強力なツールであり続けます。