ビットコイン（BTC）は慎重な回復を試みており、木曜日には以前崩れた下部の統合境界付近の$66,000に接近しています。今週初めに$64,000付近まで下落した後、欧州セッション中に$65,000以上を回復しつつあり、これは決定的な反転ではなく、安定化の兆しを示しています。
機関投資家の需要は早期に改善の兆しを見せています。スポットビットコインETFは火曜日に純流入を記録し、最近の流出後に大口投資家の関心が再燃していることを示唆しています。流入はまだ広範なセンチメントの変化を確認できるほど強くはありませんが、価格が構造を再構築しようとする中でささやかな支援となっています。
同時に、米国とイランの間で再開されるジュネーブ核協議を前に、地政学的緊張が高まっており、市場は緊張状態にあります。レバノンの米国大使館からの予防的なスタッフ避難報告は、リスクオフの姿勢を強化しています。緊張の高まりは、金などの伝統的な安全資産への資金流入を促す一方、ビットコインのようなリスク感応度の高い資産の上昇モメンタムを制限する可能性があります。
トランプ演説後のセンチメント急上昇、投資家は警戒姿勢を維持
ビットコインに対する社会的センチメントは大きく改善しています。Santimentのデータによると、X、Reddit、Telegramなどのプラットフォームでの強気コメントは、トランプ大統領の国情演説後、4週間ぶりの最高の強気・弱気比率に達しました。この楽観的な高まりは、小売トレーダーが現在の弱気サイクルの終わりを見越している可能性を示唆しています。
しかし、アナリストは過度な小売の熱狂は短期的な調整の前兆となることもあると警告しています。歴史的に、強いFOMO（取り残される恐怖）行動は、コンセンサスが一方的になり、局所的なピークと重なることが多いです。
一方、デリバティブのポジションは依然として慎重な状態です。K33リサーチのレポートによると、ビットコインの永久先物の資金調達率は中立レベルを下回り、月曜日の急落後に深くマイナスに転じています。1週間の平均資金調達率は一時1.95%に上昇しましたが、30日平均の0.78%は2024年9月以来最低水準であり、投機的な意欲は控えめです。
オープンインタレストは依然として約27万BTC付近にとどまっており、トレーダーはレバレッジを増やすことに慎重な姿勢を示しています。この環境は、積極的なショートやロングの強制清算リスクを低減させますが、オープンインタレストの歴史的な変動性を考えると、勢いが加速すれば状況は急変する可能性もあります。
テクニカル見通し：BTCは$60,000を意識しながら抵抗に直面
4時間足チャートでは、ビットコインは前回の統合範囲の下限を再テストしており、約$65,500で推移しています。短期的なバイアスは慎重に弱気で、価格は下向きの50・100期間指数移動平均線の下で取引されており、これらが動的な抵抗線として機能しています。
$64,000付近からの反発は強い継続シグナルを欠いています。RSIは50をわずかに下回っており、以前の弱気圧力の緩和は限定的です。同時に、MACDはシグナルラインを上抜けており、ヒストグラムもわずかにプラスを示しており、短期的な反発の兆しを見せていますが、全体としては脆弱な構造の中の一時的な反発です。
直近の抵抗は$66,500付近にあり、ここは下限の統合境界と50EMA、最近の高値と重なっています。より強い抵抗は$68,500付近にあり、これは直近の崩壊前の統合範囲と一致します。$68,500を持続的に超えると、弱気のトーンが弱まり、$71,700付近の上限への回復の可能性も出てきます。
下値の重要なサポートは$63,000にあり、これは心理的な節目であり、$60,000への道を守っています。$63,000を明確に下回ると、最初に$60,000が露出し、その後$58,822付近のテクニカルな下限目標へと拡大する可能性があります。
現状、ビットコインの回復試行はETFの流入増加と社会的楽観の高まりに支えられていますが、地政学的不確実性と慎重なデリバティブポジションは依然としてボラティリティを高めています。次の$66,000～$68,500の抵抗ゾーンでの決定的な動きが、反発が強まるのか、それとも全体的な調整トレンドに戻るのかを左右するでしょう。
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