ビットコイン、連邦準備制度と財政不確実性の中で$88K に反発

• $88Kは依然として重要なビットコインのピボットポイントであり、下落は売りを誘発し、反発はトレーダーの注目を集めている。

• FRBの決定やインフレデータは、短期的なUSDの強さと市場のボラティリティを引き起こす可能性がある。

• ワシントンの1月30日の資金調達期限は、結果次第で流動性を引き締めたり、リスクを緩和したりする可能性がある。

ビットコインは今週、急激な週初の売りから回復し、$88,000に再び上昇し、QCPレポートによると、繰り返される清算ゾーンに対する警戒感を高めている。$88Kのレベルは何度も罠の扉として機能し、それを下回ると迅速な清算を伴う売りが引き起こされる。

逆に、素早い反発は暗号通貨をレンジ内に引き戻す傾向があり、市場がこの重要な閾値に対して敏感であることを浮き彫りにしている。投資家は現在、今日の連邦準備制度の決定、迫る1月30日の資金調達期限、そして暗号市場構造に関する上院の議論を含む密集したマクロ経済カレンダーを注視している。

マクロイベントに加え、外国為替のストレスも市場の動向に影響を与え続けている。今週早期のUSD/JPYレートチェックは、混雑したポジションがどれだけ早く解消されるかを示した。その結果、トレーダーは非対称リスクを織り込んでいる。

オプションデータは、ボラティリティが抑えられたままであり、期間構造がコンタンゴを示していることから、市場は乱高下しながらも崩壊は避けられる見込みを示唆している。ただし、左尾リスクは高まっており、ネガティブなスキューとリッチな近期限翼はギャップリスクヘッジを示している。したがって、低ボラティリティだけでは安全な売りの機会を示さない。

マクロリスクが市場の警戒感を促進

ワシントンの財政懸念は依然として重要なドライバーである。1月30日の期限前にタイムリーな暫定措置や合意があれば、短期的なリスクプレミアムを低減し、暗号資産の取引をよりストレートなベータに近づけることができる。しかし、遅延した解決は迅速なリスクオフの動きや流動性の広範な引き締めを引き起こす可能性がある。

さらに、市場参加者はFRBの決定を見極めている。基本シナリオは金利の据え置きであり、焦点は今後の利下げのタイミングに移っている。インフレは依然2％を超えているが、労働市場の軟化によりハト派は冷却トレンドを指摘し、タカ派はより確固たる証拠を待っている。

また、FRBのメッセージは独立性を守り、より多くのデータを待つアプローチを強調する可能性が高い。これにより、一時的なUSDの強さとリスクの揺らぎが引き起こされる可能性がある。一方、USDとFXの強さがすでに金融条件を引き締めていることを認めることは、より広範なUSDの軟化インパルスを持続させる可能性がある。