J.P. Morgan、Ethereum上で最初のトークン化されたマネーマーケットファンドを開始、$4T Giantをオンチェーンに導入

重要なポイント：

• J.P.モルガン・アセット・マネジメントは、イーサリアム上に最初のトークン化されたマネーマーケットファンド、MONYを開始しました。
• このファンドは、資格のある投資家に対して、トークンを通じて米国債に裏付けられた利回りへのオンチェーンアクセスを提供します。
• この動きは、パブリックブロックチェーン上にマネーマーケットファンドを導入した最大のGSIB銀行を示しています。

J.P.モルガン・アセット・マネジメントは、イーサリアム上に最初のトークン化されたマネーマーケットファンドを立ち上げることで、オンチェーン金融への大きな一歩を踏み出しました。製品名はMy OnChain Net Yield Fund (MONY)で、資格のある投資家に対して、従来の米ドル利回り商品への直接的なブロックチェーンベースのエクスポージャーを提供します。

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目次

• J.P.モルガン、マネーマーケットファンドをパブリックブロックチェーンに導入
• MONYの仕組みと投資家への提供内容
  • オンチェーン利回りと機関投資家の流動性の融合
• トークン化された金融商品の基盤としてのイーサリアム

J.P.モルガン、マネーマーケットファンドをパブリックブロックチェーンに導入

J.P.モルガン・アセット・マネジメントは、MONYを506©プライベート・プレースメントファンドとして発表し、資格のある投資家と認定投資家のみに提供しています。このファンドはパブリックなイーサリアムブロックチェーン上に展開されており、J.P.モルガンのマルチチェーン・トークン化インフラストラクチャであるKinexys Digital Assetsによって支えられています。

この発表により、J.P.モルガンは、パブリックブロックチェーン上にトークン化されたマネーマーケットファンドを導入した最大のグローバルシステム上重要銀行 (GSIB) となります。これまで、多くの大手銀行のトークン化されたファンドは、プライベートまたは許可された台帳に限定されていました。イーサリアムを選択したことで、J.P.モルガンは、金融商品としてのパブリックブロックチェーンインフラへの信頼を高めていることを示しています。

MONYは、J.P.モルガン・アセット・マネジメントの機関向け流動性取引・分析プラットフォームであるMorgan Money®を通じて提供されます。このプラットフォームを通じて、投資家はファンドに申し込み、ファンドトークンを直接ブロックチェーンウォレットに入金でき、既存の金融システムとオンチェーン決済の間のスムーズな移行を実現します。

MONYの仕組みと投資家への提供内容

MONYは、米国債と米国債を完全に担保とした買戻し契約にのみ投資します。この設計は、多くの機関が流動性管理や資本保全に利用している従来のマネーマーケットファンドの保守的なリスクレベルに類似しています。

MONYの違いは、所有権と決済の方法にあります。投資家には、従来の集中管理されたシステムのファンドシェアの代わりに、ブロックチェーン技術に基づくトークンが提示され、これにより次のことが可能になります：

• 所有権のオンチェーン透明性
• 対象者間のピアツーピアの譲渡性
• 将来的なブロックチェーンベースの金融ワークフローにおける担保としての潜在的利用

このファンドは、配当の毎日の再投資を可能にし、その結果、利回りは自動的に増加します。Morgan Moneyプラットフォームを通じて、投資家はいつでも出入りでき、申し込みや償還は現金またはステーブルコインで行えます。

オンチェーン利回りと機関投資家の流動性の融合

このマネーマーケットファンドのトークン化は、J.P.モルガンが最も保守的な金融商品をプログラム可能な環境に置くことに相当します。MONYはリテール参加を想定していませんが、より迅速な決済、運用効率の向上、将来的な他のオンチェーン金融商品との相互運用性を可能にする構造になっています。

基礎資産とリスクプロファイルは変わりませんが、トークン化によってファンドとブロックチェーンインフラの連携方法が変更されます。これにより、最終的には担保管理、流動性フロー、機関投資家間のクロスプラットフォーム統合が低減される可能性があります。

トークン化された金融商品の基盤としてのイーサリアム

MONYがイーサリアム上に展開されていることは重要です。イーサは、ステーブルコイン、トークン化された国債、機関向け決済パイロットなど、トークン化された実世界資産のブロックチェーンのリーダーです。

イーサリアムの開発者エコシステムの規模、充実したツール群、長年のセキュリティ実績により、オンチェーン金融商品を試験したい銀行の選択肢として最適なソリューションとなっています。J.P.モルガンの場合、プライベート台帳よりもパブリックブロックチェーンとの相互運用性が広がる可能性もありますが、ファンド自体の利用はできません。

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この発表の背景には、伝統的資産運用者がパブリックブロックチェーンを投機的な環境ではなく、金融インフラ層として探索するという大きな潮流があります。