ビットコイン「アフターダーク」ETFは、BTCの夜間優勢を狙い、米国時間帯を飛ばす
新しいニコラス・アフターダークETFはビットコイン夜間のみ保有し、米国市場中に米国債にローテーションしてBTCの非米国資産を活用する計画です。セッションでのパフォーマンスの上回り。
概要
- Velo.xyz データは、米国市場が閉鎖されている時にはより強いリターンをビットコインし、通常のウォール街営業時間中は弱いまたはマイナスのパフォーマンスを示していることを示しています。
- ニコラス・ファイナンシャルはニコラス・ビットコイン・米国債アフターダークETFの申請を行い、東部標準時午後4時にBTCを購入し、午前9時30分までに売却し、日中短期国債を保有しました。
- このETFは、夜間移動の収益化、引き下げの抑制、そして発行体がマイクロ構造や機関の流れを中心に製品を設計する成熟しつつあるビットコインETF市場を反映しています。
ビットコインは、米国以外の市場で強いパフォーマンスを示す持続的なパターンを示しています。暗号分析会社 Velo.xyz のデータによると、過去1年間の取引時間は、ある資産運用会社がこのトレンドに乗じる上場投資信託(ETF)の申請を行った。
ビットコインが波乱に陥る:アナリストたち
データは、従来の米国市場が閉鎖されているときにビットコイン(BTC)がより強い上昇を示し、標準的な米国の取引時間帯にはリターンが弱まるかマイナスになる傾向があることを示しています。これは同社が分析した時間別パフォーマンスの内訳によるものです。
ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、エリック・バルチュナスは、このデータは2024年の大半にわたり観察されたパターンを反映しており、スポットETFやデリバティブ市場へのポジショニングが通常の市場時間中の価格動向に影響を与えている可能性を示唆しています。
ブティックのウェルスマネージャーであるニコラス・ファイナンシャル・コーポレーションは、米国証券取引委員会(SEC)に対し、米国証券取引委員会(SEC)に、米国市場が閉鎖されている時間帯のみビットコインを保有するニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFの立ち上げを申請しました。
申請書によれば、ファンドは米国株式の取引停止日である東部標準時午後4時にビットコインを購入し、翌日午前9時30分までにウォール街開場前に売却する予定です。米国の市場時間中は、ファンドは短期の米国債に投資します。
この戦略は、時間帯に関係なく暗号通貨への継続的なエクスポージャーを維持する従来のスポットビットコインETFからの逸脱を示しています。ニコラス・ファイナンシャルは、極端な市場動向に結びついたリスク管理型アプローチを追求する第二の製品であるニコラス・ビットコイン・テイルETFの書類も提出しました。
市場アナリストは、米国時間帯におけるビットコインのパフォーマンスパターンに寄与するいくつかの潜在的な要因を挙げています。スポットビットコインETFは、米国株式市場の時間帯に取引やリバランスの大部分を行っており、市場観察者によると、暗号通貨とより広範なリスクセンチメントの間に構造的な結びつきが生まれています。
デリバティブ市場もこのパターンに寄与している可能性があり、機関投資家は米国取引中に先物を通じてスポットエクスポージャーをヘッジすることが多いため、ポジショニングが集中すると上昇の動きを制限したり、下振を増幅させたりする可能性があるとアナリストは述べています。
AfterDark ETFの提案は、世界のオフアワー期にビットコインのリターンを捉えつつ、米国のマクロニュース、連邦準備制度理事会のコメント、株式市場の動きの期間中のエクスポージャーを減らすことを目指しています。このファンドは、ビットコインのエクスポージャーと国債保有をペアリングすることで、夜間時間帯における資産の過去的な利益を回収しつつ、引き落としを減らすことを目指しています。
この申請はビットコインETFエコシステムの成熟を反映しており、発行体はすでに数十のスポットおよび先物ファンドが市場で取引されている中で、商品を差別化するための専門的なアプローチを求めています。また、この提案は市場の微細構造効果を主流の投資手段にエンジニアリングする関心の高まりを示しています。
AfterDark ETFは、発行体がエクスポージャーを時間ベースの次元で構築する場合、ETFフレームワークの柔軟性について規制当局に疑問を投げかけますが、既存のビットコインETF構造を超える新規カストディリスクや市場インテグリティリスクは導入されていないようです。
ビットコインの価格動向は、ETFの流れ、機関投資家の取引パターン、そしてグローバルな流動性サイクルの影響を受け続けており、暗号通貨は伝統的な金融システムにさらに統合されていきます。
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