Polygonの経営者:機関投資家は2025年に大きく暗号通貨市場に参入し、個人投資家は段階的に退出します

2025年、暗号通貨市場は構造的な転換点を迎えます。機関投資家が絶対的な主力となり、個人投資家は大幅に冷え込んだのです。 Polygon Labsの決済・実物資産グローバル責任者であるアイシュワリー・グプタ氏は、最近のインタビューで、機関投資家が暗号通貨の流入全体の約95%を占めており、個人投資家の割合はわずか5%〜6%であり、市場の支配力は大きく変化していると指摘しました。

彼は、制度的な転換は感情によって動かされるのではなく、インフラの成熟の自然な結果であると説明しました。 ブラックロック、アポロ、ハミルトン・レーンなどの資産運用大手は、ポートフォリオの1%〜2%をデジタル資産に割り当て、ETFやオンチェーントークン化製品を通じてそのレイアウトを加速させています。 グプタ氏は、シンガポール金融庁の監督下で行われたJPモルガン・チェースのDeFi取引テスト、オンドのトークン化国債プロジェクト、AMINA銀行の規制されたステーキングなど、ポリゴンの協力事例を挙げ、これらはいずれもパブリックチェーンが従来型金融のコンプライアンスおよび監査ニーズを満たしていることを示しています。

機関への参入の主な要因は、収益需要と運営効率の2つです。 第一段階は主にトークン化された国債や銀行レベルの質入れを通じて安定したリターンを得ることに重点を置いています。 第2段階は、決済速度の向上、共有流動性、プログラム可能な資産など、ブロックチェーンによる効率向上によって推進されており、大手金融機関はオンチェーンファンド構造や決済モデルの実験を進めています。

対照的に、個人投資家の撤退は主に過去のミームコインサイクルによる損失や信頼喪失に起因していますが、グプタ氏はこれが永続的な損失ではなく、より規制されリスク透明性の高い商品が登場すれば個人投資家は徐々に戻っていくと強調しました。

機関参加が暗号通貨の分散化の概念を弱める懸念に対し、グプタはインフラが開かれたままでいる限り、機関参加はブロックチェーンを中央集権化するどころか、その正当性を高めると考えています。 彼は、将来の金融ネットワークはDeFi、NFT、国債、ETFなど複数の資産が同じパブリックチェーン上で共存する収束システムになると指摘しました。

機関のリーダーシップがイノベーションを抑制するかどうかについては、よりコンプライアンス重視の環境では一部の実験は制限されるが、長期的には業界が「ルール違反」の高速試行錯誤に頼るのではなく、より強固で拡張可能なイノベーションの道筋を構築する助けになると認めました。

今後、機関投資家の流動性は市場の安定性を高め、投機活動が減少すればボラティリティも減少し、RWAトークン化や機関投資家レベルのステーキングネットワークが急速に発展すると述べました。 相互運用性も重要であり、機関はチェーンやロールアップ層を越えて資産をシームレスに移転できるインフラを必要としています。

グプタ氏は、機関参入は従来の金融による暗号資産の「乗っ取り」ではなく、新たな金融インフラを共同で構築するプロセスであり、暗号資産は投機的資産から世界の金融システムの中核技術へと徐々に進化しつつあると強調しました。