チャーリー・マンガーの最後の年月：99歳で大胆な投資を続け、若い隣人たちの不動産帝国を支援する

著者: Ye Zhen

出典：ウォール・ストリート・ジャーナル

チャーリー・マンガーの人生の最後の章は、海辺での静かな晩年ではなく、活力に満ちた逆向きの投資と新しい挑戦の時期でした。この投資の巨星は、人生の終わりまで、積極的に投資の決定を行い、新しい友情を築き、健康の課題に冷静に対処していました。

最近《ウォール・ストリート・ジャーナル》が発表した特集記事によると、マンガーは晩年、アメリカ・カリフォルニア州モンテシトの海の見える豪邸を放棄し、エアコンもないロサンゼルスの古い家に留まることを選んだ。そこは彼が尊敬する人々や興奮を感じるプロジェクトにより近かったからだ。

彼の生命の最後の年に、マンガーは60年間回避していた業界、すなわち石炭業界に逆らって大規模な投資を行い、5000万ドル以上の帳簿上の利益を得ました。晩年には、若い隣人と協力し、不動産投資に深く関与し、約30億ドルのアパート帝国を築き上げました。

その一方で、このバークシャー・ハサウェイの伝説的な副会長は視力の低下などの健康問題にも直面しているが、冷静さとユーモアの態度でこれに対処し、定期的な朝食会や友人との集まりを通じて老化による孤独感と戦っている。

報道は彼の家族や友人の追憶を通じて、あまり知られていないマンガー像を浮かび上がらせた。彼は生命の最後の瞬間においても思考を高速で運転し続け、鋭いビジネス感覚と学びへの熱意を保っていた。

逆風に逆らって石炭株に賭けて豊かなリターンを得る

60年間石炭業界から距離を置いていた投資家にとって、2023年のマンガーの行動は市場にとって驚きでした。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、多くの投資家は石炭の使用量が長期的に減少しているため、この業界を悲観視していましたが、マンガーは異なる論理を見ました。彼は、世界のエネルギー需要が増加するにつれて、石炭は依然として必要であり、多くの生産者が依然として利益を上げているにもかかわらず、株価はかなり安いと考えています。

「彼は石炭業界が終わったという記事を読んだ」とその義理の息子 Hal Borthwick は回想した。「彼は『ばかげたことだ』と言った。」

そこで、2023年5月にマンガーは石炭生産者コンソール・エナジーの株を購入し、同年の後半に冶金炭生産者アルファ・メタラージカル・リソーシズの株も購入しました。彼が亡くなるまでに、コンソールの株価は2倍になり、アルファの株価も大幅に上昇し、この2つの投資は合計で彼に5000万ドル以上の含み益をもたらしました。

年の変わり目と不動産帝国

マンガーの晩年のもう一つの素晴らしい投資は、異なる世代の友人との出会いから始まりました。

2005年、当時17歳の隣人アビ・メイヤーがマンガーのドアを叩いた。メイヤーは学業に苦しんでおり、未来に対して迷いを感じていた。マンガーは彼の聞き手となりメンターとなり、大学に行くのをやめて「マンガー大学」に入ることを支持した。つまり、観察と実践を通じて学ぶことだ。

数年後、メイヤーが幼馴染のルーヴェン・グラドンと不動産に取り組むために協力したとき、マンガーは彼らの初期の運営を観察した後、彼らの会社Afton Propertiesを支援することを決定しました。2017年頃から、3人は南カリフォルニアで約10,000戸の低層アパートを取得するために協力しました。マンガーは、立地の選択、建物の評価、塗装の色、さらには景観を改善するために数十万ドルを費やして新しい木を植えることを個人的に決定するなど、ビジネスのあらゆる側面に深く関与しました。

マンガーの提案に従い、同社は有利な金利を固定し、資産を長期的に保有するために長期ローンを選択しました。

この戦略は顕著な効果を上げており、『ウォール・ストリート・ジャーナル』は情報筋を引用して、Afton Properties が現在保有している資産の価値は約300億ドルであると伝えています。マンガーは最後の瞬間まで意思決定に関与しており、彼が亡くなった数日後にコストコの向かいにある不動産の取得取引が最終的に完了しました。

落ち着きとユーモアで老いに向き合う

人生の最後の10年間、マンガーは健康上の課題に直面し始めました。

《ウォール・ストリート・ジャーナル》の記事によると、1978年の白内障手術のミスにより、彼は左目の視力を失った。そして2014年頃、彼の右目の視神経にも問題が生じ、完全失明の可能性に直面した。彼の友人Li Luの回想によれば、マンガーはこれに対して泰然自若としており、点字を学ぶ準備すらしていた。幸運なことに、彼の右目の視力はその後徐々に改善した。

行動がますます制限される中、彼はゴルフなどの趣味を諦め、杖に頼って歩く必要がありました。しかし、彼は老化がもたらす悩みに対抗するために常にユーモアを持ち続けました。彼は自分の長寿の秘訣はダイエットコーラだと冗談を言い、ある訪問者に対して「おお、86歳に戻れるならいいのに」と感嘆していました。食事に関しては、家族は彼に健康的な食事を維持させる努力を最終的に諦め、彼はCostcoのホットドッグ、In-N-Outのハンバーガー、韓国風フライドチキンなどのテイクアウト食品を楽しんでいました。

マンガーは孤独と無力感を心配しており、彼はより密接な社交を通じて生活を充実させることを選んでいます。彼は毎週火曜日にロサンゼルスのカントリークラブでビジネス界の仲間たちと朝食を共にし、投資の知恵や人生哲学を共有しています。彼は友人たちにこう言ったことがあります。「私の年齢では、新しい友人を作るか、全く友人がいないかのどちらかです。」

バフェットとの最後の別れ

モンガーは人生の最後の10年間において、バークシャー・ハサウェイの日常的な関与を減らしたものの、バフェットとの友情と協力関係は常に続いていました。

二人は週に一度または二週間に一度電話をします。マンガーはロサンゼルスに住んでおり、バフェットはオマハに住んでいるため、さらに両者とも聴力に問題があるため、コミュニケーションはより困難になっています。

バフェットの義理の孫娘であるホイットニー・ジャクソンの回想によれば、「彼らは電話に向かって大声で叫んでいました。会話の内容は本来秘密であるべきものかもしれませんが、半径1マイル以内の誰もが聞こえることができました。」

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、チャーリー・マンガーは亡くなる数日前にモンテシト近くの病院に搬送された。彼は家族に部屋を出るようお願いし、最後の電話をウォーレン・バフェットにかけた。二人の伝説的なパートナーは、これで最後の別れを交わした。