連邦準備制度（FED）12月の利下げの夢が破れた？金の下落が止まらず重要なポイントに迫る

によって書かれた White55, Mars Finance

予想以上のアメリカの雇用報告が、12月の会議で連邦準備制度が動かないという予想を強化したため、金価格は金曜日に引き続き下落し、週足でも下落する見込みです。

金曜日の発表の時点で、現物金は日中で約1%下落し、一時4000ドルの大台に迫りましたが、現在は反発しています。

GoldSilver CentralのマネージングディレクターであるBrian Lanは、「金価格は現在調整中であり、私たちはドルがかなり強くなっているのを見ています。その背後には、連邦準備制度が今後も金利を引き下げるかどうかについての多くの憶測があります。今、市場は不確実だと思います。特に12月の終わりが近づくにつれて、多くのトレーダーがポジションを決済することを予想しています。これが私たちが先週末から今週にかけて見ている状況です。」

米ドル指数は金曜日に、1ヶ月以上で最も強い週間パフォーマンスを記録する見込みです。強い米ドルは、米ドル建ての金が他の通貨を持つ投資家にとってより高価になることを意味します。

連邦政府のシャットダウンの影響で発表が遅れたアメリカ労働省の報告によると、9月の非農業部門雇用者数は11.9万人増加し、予想の5万人の2倍以上となりました。

道明証券のアナリスト、オスカー・ムニョスはレポートの中で、この雇用報告が「両方の側にとって利益があり、タカ派とハト派がそれぞれの陣営に戻ることができる」と述べています。

木曜日に発表された10月のFOMC会議議事録は、多くの連邦準備制度の関係者が金利を維持する傾向があることを示しています。シカゴ連邦準備銀行の総裁であるグールスビーは、特にインフレが連邦準備制度の2%目標に向かう進捗が停滞し、さらには誤った方向に進み始めていることを考慮すると、前倒しの利下げについて「不安」を感じていると木曜日に再確認しました。

スワップトレーダーは、来月の利下げの可能性を40%と見ており、2週間前には25ベーシスポイントの利下げを支持していました。通常、高金利の場合、貴金属のパフォーマンスは市場に劣ります。

歴史的な高値からは若干の後退が見られるものの、金は今年に入ってから50％以上の上昇を見せており、1979年以来の最高の年間パフォーマンスを記録する可能性があります。上場投資信託（ETF）への資金流入と各国中央銀行の金購入行動が、この強い上昇相場を支えています。しかし、最近のいわゆる「通貨安取引」（すなわち、主権債務と通貨の売却）によって引き起こされたこの上昇は、過剰になっている可能性があります。

スイスの宝盛グループの研究責任者であるカーステン・メンケ氏は、「最近の価値下落の取引は希望に基づいており、現実ではない」と述べました。彼は、七か国グループの国々で財政への懸念が高まっている中でも、この現象が金価格の長期的な推進力であることは変わらないが、いくつかの調整と整理が合理的であると話しました。

さらに、ウクライナのゼレンスキー大統領がアメリカとロシアが起草した和平計画の実施に同意した後、トレーダーたちは地政学の進展にも注目しています。