ビットコイン採掘株が10％急騰：Nvidiaの$57B Q3がAIへの転換を引き金に

ビットコイン採掘株は、NvidiaのQ3決算後に急騰し、IRENは21%、Cipher Miningは10%上昇しました。IRENは97億ドルのMicrosoftとの契約を獲得し、CipherはFluidstackから38億ドルを確保しました。ヘッジファンドは、暗号通貨採掘からAIインフラへの転換を後押ししています。

NvidiaのQ3カタリストがビットコイン採掘株の上昇を引き起こす

(出典：Bloomberg)

GPUメーカーの世界的リーダー、Nvidiaは、アナリスト予想を上回るQ3の収益を発表し、市場は即座にAI関連セクターを中心に反応しました。ビットコイン採掘株は予想外の恩恵を受け、IRENやCipher Miningなどの企業が日中に二桁の上昇を記録しました。IRENの株価は、日中安の45.83ドルから一気に50.45ドルまで急騰し、わずか数時間でほぼ10%の成長を見せました。この激しい価格動向は、これらのかつて暗号通貨中心だった企業の市場評価が根本的に変化していることを示しています。

歴史的に、IRENやCipher Miningのような企業は、暗号通貨採掘事業のみに集中していました。彼らがAIやデータセンターサービスを含む新たなビジネスモデルに転換したことで、投資家からの大きな評価を得ています。JPモルガンは、ハイパースケール契約を持つ公開取引のビットコイン採掘企業は8月以降ビットコイン価格から乖離し始めており、この傾向は木曜日のNvidia決算に対する市場反応後に加速していると指摘しています。

この構造変革の証拠は、IRENの株価が今年10倍に達し、年初来成長率が366.7%に上ることからも明らかです。同様に、Cipher MiningのCIFR株は、1日でほぼ12%上昇し、16.51ドルの高値を記録しました。NvidiaのQ3報告はこのトレンドを裏付けており、その顧客は年間を通じて壮大な成長を遂げています。Q3の純収益は97億ドルで、Q2比22%増加し、前年比約62%の成長を示しています。

$57 97億ドルのMicrosoft-IRENパートナーシップが採掘の風景を変える

IRENは、Microsoftと約97億ドルの5年間のクラウドコンピューティング契約を発表した後も株価が上昇しました。これは同社にとって最初の大規模なハイパースケール契約です。子供リス（テキサス州）キャンパスの段階的展開を通じて、Nvidia GB300 GPUをMicrosoftに提供します。この契約には20%の前払い金が含まれ、4つの液冷データセンターにより200メガワットの重要IT負荷をサポートします。

この画期的な契約により、IRENはこのセグメントでMicrosoftにとって最大のインフラ提供者となりました。IRENはDell TechnologiesからNvidia GPUを調達し、GPU関連インフラに約58億ドルの追加契約も締結しています。これらの投資は、既存の現金、Microsoftの前払い金、運営キャッシュフロー、および新たな資金調達を通じて賄われる予定です。

このパートナーシップの戦略的重要性は、即時収益だけにとどまりません。商品化されたビットコイン採掘から高利益率のAIインフラ提供へのビジネスモデルの変革を裏付けます。IRENやCipher Miningのような企業が暗号通貨採掘からAIおよびデータセンター事業に焦点を移すことで、高性能GPUの需要が急増し、Nvidiaの成長軌道と共鳴しています。

Cipher MiningのFluidstack拡張で###収益増加

Cipher Miningの株価は、Fluidstackとの56メガワット、10年のホスティング契約を発表したことで、10%上昇しました。既存契約の拡大を意味し、契約済み収益は約$830M 百万ドル増加し、Fluidstackとの総契約収益は約38億ドルに達しました。同社は、Barber Lakeプロジェクトを担保にした確約債券を$830 百万ドル発行予定で、GoogleはFluidstackの義務を$333 百万ドル拡大し、合計で17.3億ドルに上昇させています。

Cipherは、新容量の39メガワットが2027年1月までにコロラドシティのBarber Lakeサイトで稼働開始予定であると述べました。この契約は、9月の契約と同じ構造を採用しており、Googleは14億ドルを支援し、約2400万Cipher株に関連付けられたワラントも受け取りました。この資金調達構造は、ビットコイン株がハイパースケールパートナーシップを活用して有利な条件で資本を確保していることを示しています。

$333 # 主要採掘変革の財務指標：

IREN-マイクロソフト契約：5年間97億ドル、200MWデータセンター容量

Cipher-Fluidstack合計：契約収益38億ドル、Googleの17.3億ドルバックストップ

IREN-デルインフラ：GPU関連機器・システムに58億ドル

機関投資資本の流入がビットコイン採掘株の変革を加速

AIに焦点を当てたヘッジファンドは、計算サービスへシフトする採掘企業へのエクスポージャーを大幅に拡大しています。Situational Awareness LPの開示資料によると、9月30日時点でCore Scientificに###百万ドル、IRENに$362 百万ドルの持ち分を保有しています。同ファンドはまた、Cipher Mining、Hut 8、Riot、Bitfarms、Galaxy Digital、Bitdeerにも投資しています。開示書類には、インテルに関連したコールオプションのポジションやAIサプライチェーン全体の保有も示されています。

Mike Alfred率いるヘッジファンドのAlpine Foxは、9月30日時点でCipher、CleanSpark、IRENのポジションを報告しています。同ファンドの最大ポジションは、Cipherの500万株でした。最新の開示資料には、米国上場株の長期保有と長期コールオプションの合計がおよそ$338 百万ドルに達していることが示されています。この機関投資家の検証は、採掘からAIへの変革を一時的なものではなく持続可能なトレンドと見なす投資家層の存在を示しています。

機関資本の流入は、伝統的に暗号資産ネイティブのファンドやリテール投資家を中心とした、過去のビットコイン採掘株の投資層からの大きな変化を示しています。従来のテック重視のヘッジファンドは、これらの企業を魅力的な評価のAIインフラプレイヤーとして位置付けています。

$240 なぜビットコイン採掘業者はAIインフラへの転換を進めるのか

2024年のビットコイン半減期は、この戦略的シフトに大きく寄与しています。最後の半減以降、報酬は1ブロックあたり3.125BTCに減少しました。ネットワークの難易度と電力コストを考慮すると、多くの採掘事業者にとって採算割れの領域に近づいています。この根本的な経済的圧力が、IRENやCipher Miningのような巨大企業がAIやクラウド上の計算サービスへ移行する主な理由です。

IRENは、今後の展開に向けて2,910MWの電力容量を確保しており、業界専門家はこれを戦略的な拡大とみなしています。同社は、AIクラウド事業から###百万ドルの収益を最近報告しており、この転換の商業的実現性を示しています。高性能チップや冷却システムをビットコイン採掘用に設計したインフラを持ち、これらはAIの負荷要件に効果的に適用できる資産となっています。

NvidiaのQ4予測は、この変革をさらに裏付けています。同社は、$501 十億ドルの収益と75%の非GAAP粗利率を見込んでいます。CEOの黄 Jensen Huangによれば、これらの収益増は、NvidiaのBlackwellチップやクラウドGPUの需要から生まれており、まさにIRENやCipher Miningの新ビジネスモデルを支える要素です。

$65 今後の展望：ビットコイン株の新たな時代の幕開け

AI、クラウドコンピューティング、高性能ハードウェアの融合は、IRENやCipher Miningのような企業にとって新たな時代を告げるものです。ビットコイン採掘株の急騰は、従来の暗号通貨事業を超えた恒久的な移行の兆しを示しています。これら企業がビットコイン採掘からAIやデータセンターサービスへと軸足を移すことで、投資家の信頼はさらに高まっています。

このトレンドは、企業のAI採用拡大、ハイパースケール容量制約、採掘企業による電力購入契約の好条件獲得といった構造的追い風により、持続可能と見られています。これらのビットコイン株は、GPUホスティングから液冷システム、電力管理に至るまで、AIインフラ全体の価値を取り込む位置にあります。