億万長者レイ・ダリオ、格差拡大と財政圧迫が深まる中、深刻なバブル警告を発する

過大評価、流動性の逼迫、富の格差拡大が高リスクの状況に収束し、急速かつ不安定な市場反転を引き起こす金融ショックの兆候が現れつつある。

レイ・ダリオ、バブル圧力と流動性リスクの高まりを警告

大富豪でブリッジウォーター・アソシエイツ創設者のレイ・ダリオは、2023年11月20日に「大きな富の格差を伴う大バブルの大きな危険性（The Big Dangers of Big Bubbles with Big Wealth Gaps）」と題したノートで、厳しい弱気の警告を発し、市場の破裂が近づいている可能性を示した。彼は、今日の金融環境が大きなクラッシュに先行する典型的な条件を反映しており、金融資産の富が実質的な貨幣を大きく上回り、信用に基づく評価がますます脆弱になっていると説明した。

「金融資産を消費できるお金に変えるには、それを売る(かその利回りを得る)必要があり、これがバブルを破裂させる一般的な原因となる」とダリオは解説した。彼はこの基盤を用いて、市場の過剰が流動性の逼迫によりどれだけ早く逆転するかを示した。彼はまた、現代のバブルは、資産価格が実質的な通貨の裏付けではなく、豊富な信用の上に浮かんでいるときに形成されると強調し、現金需要が高まると投資家が露出しやすくなると指摘した。

「バブルは、資産に流入していたお金が枯渇し、株式やその他の富の資産の保有者が何らかの目的(たとえば)債務の返済のために売却しなければならなくなるときに破裂する」と億万長者は述べた。ダリオは、こうした強制売却は歴史的に下落を加速させ、景気後退を悪化させてきたと警告した。今日の富の格差拡大がこのサイクルをより危険にしていることを示し、次のように付け加えた。

バブルが崩壊し、市場や経済が後退すると、これらは大きな政治的変化や大きな赤字、大きな債務貨幣化につながる。

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財政的圧力は今やリスクを高めている。大きな赤字と限られた借入能力を持つ政府は、ますます富を収入源として狙い始めている。ダリオは警告した。

富に課税すれば、その税金を支払うために資産売却が必要となり、バブルを破裂させる可能性がある。

彼は、このような強制的な清算は、すでに所有権の集中と流動性ストレスに脆弱な市場に打撃を与えるだろうと述べた。ダリオは、投資家は金融圧力の収束、政治的反発、広範な売却に備えるべきだと示唆し、金やビットコインは法定通貨システムが深刻な不安定性に直面したときに価値を維持してきたと指摘した。

FAQ ⏰

• ダリオは現在の市場状況についてどのような重大な警告を発しているか？

彼は、金融資産が実質的な貨幣を大きく上回り、クラッシュの条件を作り出していると警告している。

• 流動性の逼迫はどのようにバブルの破裂に寄与するか？

流動性のストレスにより投資家は資産を売却せざるを得なくなり、市場の下落を急速に加速させる。

• 富に課税することで市場の破裂を引き起こす可能性があるのはなぜか？

富の税は大規模な資産売却を必要とし、既に脆弱なバブルを破裂させる可能性がある。

• ダリオが危機シナリオで金とビットコインを強調するのはなぜか？

過去に、法定通貨システムが深刻な不安定性を経験した際に価値を保持してきたからである。