11.18 AIデイリー業界ショック:BTCが92,000を下回る DappRadarが終了 Nvidiaの財務報告が世界のAIに影響を与える

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一. ヘッドライン

1. フェデラル・リザーブ理事ウォラーが12月の利下げを支持 内部の意見の相違が市場の変動を悪化させる

米連邦準備制度理事クリストファー・ウォラーは、12月の会議で25ベーシスポイントの追加利下げを支持する意向を公に表明し、その理由は労働市場の継続的な疲弱と中低所得層に対する懸念に焦点を当てています。ウォラーはこの措置を「リスク管理型利下げ」と呼び、労働市場の悪化が加速するのを防ぐためとしています。

しかし、連邦準備制度内部のタカ派の声は衰えておらず、複数の理事がさらなる緩和政策に反対の立場を取っています。このような意見の相違は市場の変動を悪化させ、投資家は12月の金利決定に対する期待が分かれています。アナリストは、重要な経済データが欠如している中で、ウォラーのハト派シグナルが短期的にはリスク資産を押し上げるかもしれないが、長期的には双方向の変動を拡大させるだけだと指摘しています。

市場は今週発表される米連邦準備制度理事会の議事録に注目し、金利の見通しを判断する。また、エヌビディアが発表する決算も人工知能セクターの動向に影響を与え、全体的な市場の感情にプレッシャーをかけるだろう。

2. 日本はビットコインを金融商品に指定し、暗号通貨の税率を大幅に引き下げる予定です。

日本の金融庁は11月に包括的な計画を策定し、105種類の暗号通貨(をビットコイン)を含めて《金融商品取引法》の下の金融商品として再分類しました。これは時代以来最も重要な規制の変化の一つを示しています。

報道によると、この変化により、これらの資産は従来の証券市場と同じ情報開示、報告、及び市場監視基準を受け入れることになる。また、金融庁は暗号通貨の税率を最高55%から大幅に削減し20%にすることを提案しており、これは株式課税基準に合わせるもので、この提案は2026年度の税制改革で審議される。

アナリストは、この動きが暗号通貨市場の規範的な発展に役立つだけでなく、代替投資ツールとしての魅力を高めると考えています。税率の引き下げは、投資家の保有コストを軽減し、より多くの資金を呼び込むことが期待され、業界の発展を促進するでしょう。

しかし、過度な規制が暗号通貨の革新の余地を制限し、その分散型の本質的な特徴を弱める可能性があるという意見もあります。したがって、市場の健全な発展を促進する一方で、規制の強度をどのようにバランスを取り、暗号通貨の独自の利点を維持するかは、政策立案者が考慮すべき課題となるでしょう。

3. Suiエコシステムは資産の不足に直面しており、業界はトークン発行メカニズムの最適化を呼びかけています

Suiエコシステムは資本からの支持を受けていますが、現在取引可能な資産は確かに非常に不足しています。Cetusなどの少数のスタープロジェクトを除いて、Sui上で投機可能なトークンは本当に少ないです。

業界の専門家は、この資産の希少性がエコシステムの発展に不利であると指摘しています。流動性の欠如は資金の流入を妨げ、プロジェクトの開発動力に影響を与えます。同時に、あまりにも集中したトークンの分布は投機的な取引を助長し、システミックリスクを引き起こす可能性があります。

この困難を解決するために、業界関係者はトークン発行メカニズムの最適化を求めています。一方では、新しいプロジェクトの孵化を加速させ、エコシステムに新しい資産を注入する必要があります; 他方では、既存のトークンのロック解除スケジュールを見直し、流動性制限を適度に緩和すべきです。

その一方で、取引所はプロジェクトの上場審査の際に、実際のユーザー数やビジネスモデルにもっと注意を払うべきであり、純粋な投機商品を過度に追い求めることを避け、業界の長期的な健全な発展を促進するべきです。

4. AI企業のPerplexityは衰退していると見られており、創業者の自信は疑問視されています

最新の脳谷サミット(BrainWave Summit)では、300人以上の人工知能業界の専門家が各AI企業の将来を投票評価しました。結果は、検索スタートアップのPerplexityが最も失敗する可能性が高いと見なされていることを示しました。

アナリストは、この結果が業界内でのPerplexityの創設者とその技術路線への疑念を反映していると考えています。それに対して、AnthropicとOpenAIはより高い信頼評価を得ています。

Perplexityは常に検索をコアビジネスとして追求してきましたが、現在の大規模モデルの波の中で、その発展の見通しは市場から疑問視されています。一方で、社内の管理問題や資金不足もその失敗の潜在的な要因となる可能性があります。

ただし、Perplexityが検索に特化することが逆に機会になるという意見もあります。もし会社が特定の分野で突破口を見つけ、ユーザーに質の高い検索体験を提供できれば、将来的なAIの競争の中で一杯の恩恵を得る可能性があります。

5. マスターカードとPolygonが提携し、暗号通貨ユーザー名転送システムを導入

マスタカードはPolygonのブロックチェーンを選択し、新しい暗号送金システムを構築し、複雑なウォレットアドレスの代わりに読みやすいユーザー名を通じて暗号通貨の送信を実現します。

マスターカードのプレスリリースによると、その「暗号証明書」技術は、検証されたユーザーのために人間が読めるエイリアスを作成することで、ブロックチェーンアドレスの検証の標準化を実現しました。暗号支払いAPI企業のMercuryoが、本人確認およびエイリアスの発行を担当し、ユーザーはこれらのエイリアスを自己管理型ウォレットにバインドできます。

このモデルは、銀行口座情報ではなくユーザー名を通じて送金するアプリケーションの操作ロジックを模倣しており、暗号通貨の使用のハードルを下げ、ユーザー体験を向上させることを目的としています。アナリストは、このシステムが広く採用されると、日常の支払いシーンでの暗号通貨の普及を促進するのに役立つと考えています。

しかし、ユーザー名システムが暗号通貨の非中央集権的特性に影響を与えるかどうかについて疑問を呈する意見もあります。結局のところ、ユーザー名の発行と管理には仲介機関を導入する必要があり、これは暗号通貨が追求する信頼不要の理念とは相反するものです。したがって、利便性を向上させる一方で、非中央集権の核心的価値をどのようにバランスを取るかは、業界でさらに議論される必要があります。

二. 業界ニュース

1. ビットコインが9.2万ドルを割り込み、市場に恐慌感を引き起こす

ビットコインの価格は11月18日に92,000ドルの関門を下回り、日内での下落幅は2.55%に達しました。この下落は市場の恐慌感情を引き起こし、暗号通貨の恐怖と貪欲指数は11に降下し、「極度の恐怖」状態にあります。

アナリストは、ビットコインの今回の下落は主に短期保有者のパニック売り、テクニカル面での下落シグナルの発生、そして予測市場の弱気ムードの変化などの要因によって影響を受けていると指摘しています。過去1週間で、ビットコイン価格は累計で14.2%下落し、市場の感情は低迷しています。

トレーダーは、ビットコインが80,000ドルの水準までさらに下落する可能性があると予想しており、暗号通貨市場全体が熊市の雰囲気に陥っています。オプション市場では、トレーダーがプットオプションの賭けを増やしており、現在の下落がまだ終わっていないと広く考えられています。

しかし、分析者の中には、今回の下落は80％以上の深刻なベアマーケットではなく、むしろ評価のリセットのようだと考えている人もいる。マクロ環境は依然として良好であり、世界的な緩和政策は継続して進められており、アメリカの量的引き締めは間もなく終了する。財政刺激政策のチャネルは依然として活発であり、流動性は第一四半期に改善する見込みだ。ビットコインが価格帯の上限に再び上昇すれば、市場の広がりも回復する見込みだ。

2. イーサリアムが売り浴びせに遭遇し、機関投資家は損失状態にある

イーサリアムの価格は11月18日に一時3,000ドルの壁を下回り、日内の下落幅は13.67%に達し、今回の下落の重傷地帯となりました。

アナリストによると、イーサリアムの下落は主に1つの巨大な投資家グループの影響を受けている。このグループは約2.63億ドルのイーサリアムポジションを保有しており、価格の下落により清算リスクに直面し、当日に1,316.8枚のイーサリアムを売却せざるを得なくなった。平均売却価格は2,970ドルで、総損失は1.37億ドルに達している。

さらに、イーサリアム関連のETFはこれまでに約100億ドルの純流入を累積しており、関連のロングポジションは高めの水準にあります。新たな資金の流入がない中で、価格が直面する調整圧力は明らかに高まっています。私たちがリスクを初めて示唆して以来、イーサリアムは年内に約10%の調整を累積しており、下落幅は20%近くに達しており、ロングのデレバレッジプロセスは予想通りに進行しています。

アナリストは、イーサリアムの段階的リスクには前兆があったと述べており、夏の間、増加する買いは主にMineから来ており、その持続的な買いの強さが価格と市場の感情を大いに支えていた。Mineの買いが退場する一方で、イーサリアム関連のETF資金も流出が見られ、価格が下方向に圧迫された。

3. プライバシーコインが逆に強くなり、ZECは750ドルに4度挑戦するも失敗

今回の下落相場では、プライバシーコインが強い耐下落性を示しました。その中で、ZECは11月18日に750ドルの壁を4度突破しようと試みましたが、すべて失敗に終わり、最終的には700ドル台に戻りました。

ZECの動きに似ているのはDASHやZENなどの他のプライバシーコインであり、これらは今回の市場の動きの中で明らかに大きな市場を上回るパフォーマンスを示しています。アナリストは、これはプライバシーコインの独自の特性に関連している可能性があると考えており、市場の恐怖の時期には投資家のプライバシー保護の需要が増加し、それがプライバシーコインの需要を押し上げたとしています。

ただし、一部のアナリストは、プライバシーコインのリスクが高まっていると警告しています。テクニカル指標は、ZECが過剰買いの領域に入っており、短期的には750ドルの心理的抵抗レベルの挑戦に直面していることを示しています。効果的に突破できない場合、ZECは調整を迎える可能性があります。

総じて、プライバシーコインは今回の下落市場において注目に値するパフォーマンスを示しています。投資家にとって一定の避難所を提供できるかもしれませんが、同時に潜在的なリスクにも警戒が必要です。

4. 機関の見解: マクロ要因が現在の下落の主な原因です

複数の機関のアナリストは、現在の暗号通貨市場の下落は主にマクロ要因の影響によるものであり、暗号業界自体の構造的問題によるものではないと考えています。

分析レポートによると、過去一週間、市場は12月の利下げ期待の急激な調整を主に消化しており、その間にマクロデータの真空がボラティリティを増大させました。パウエルの12月の利下げに関する曖昧な発言は、市場に対して連邦準備制度内部の対立を再評価させ、利下げの合意がまだ形成されていないことを明らかにしました。リスク資産は反応して弱含み、暗号市場が真っ先に影響を受けました。

経済学者Perfumoは、現在の市場の恐慌はよりマクロ経済の不安から生じており、暗号業界の構造的問題ではないと述べています。米連邦準備制度の利下げ期待の冷却と人工知能バブルに関する議論が市場の感情を抑制しています。10月初め以来、暗号市場は約190億ドルの時価総額を消失し、先物の未決済建玉は継続的に減少しています。

しかし、アナリストは、現在のマクロ環境が長期的なベアマーケットの特徴に合致していないと強調しています。世界的な緩和政策が進行中であり、アメリカの量的引き締めが間もなく終了し、財政刺激のチャネルは依然として活発で、流動性は第1四半期に改善する見込みです。トップアセットが再び勢いを取り戻せば、市場には広範な回復の基盤があります。

5. アナリスト: 投資家がリスク回避に移行し、連邦準備制度理事会の議事録に注目

11月18日、CryptoquantのアナリストAxelがソーシャルメディアで投稿し、現在の株式市場のボラティリティが金利/信用市場のボラティリティと同期して上昇していることを示し、マーケットが全面的にリスク回避モードに転換していることを示しています。このような環境下で、ファンドと機関投資家は投資ポートフォリオのリスクエクスポージャーを全面的に削減し始めています。

金価格は連続して4日間下落し、現在は4,033ドルの水準に戻っています。投資家は今週発表される予定のいくつかの延期されたアメリカの経済データに注目しており、その中には日本時間の木曜日午前3時に発表される連邦準備制度理事会の議事録が含まれています。

この文書は金利パスに前向きな指針を提供するだけでなく、市場が通貨政策の短期的な動向を判断するのにも役立ちます。アナリストは、これがリスク資産の動向に影響を与える重要な触媒となるだろうと述べています。

さらに、人工知能セクターは市場に追加の圧力をかけています。水曜日の取引後にNVIDIAが第3四半期の決算を発表する前夜、投資家の感情は緊張しています。この会社は常に人工知能分野全体の最も重要な市場の風向計です。

全体的に見て、投資家はリスク回避モードに移行しており、リスクエクスポージャーを全面的に削減しています。米連邦準備制度理事会の議事録とエヌビディアの決算が短期的な動向に影響を与えるため、市場は注視しています。

三. プロジェクトニュース

1. ヴィタリック・ブテリンがKohakuプライバシーフレームワークを発表し、イーサリアムのプライバシー保護のアップグレードを推進

イーサリアムの創設者ヴィタリック・ブテリンはDevcon大会でKohakuというプライバシー保護フレームワークを発表しました。Kohakuはイーサリアムエコシステムのプライバシーとセキュリティを強化することを目的としており、イーサリアム財団が主導して開発しています。

ここ数ヶ月、Vitalikとイーサリアム財団は、プライバシーをブロックチェーン開発者の基本的な権利および目標としてより明確に位置付けています。Kohakuフレームワークは、イーサリアムにプライバシー保護機能を提供し、暗号化された取引やアカウント残高の非表示などを含むことで、ユーザーがチェーン上で活動する際に機密情報が漏れないようにします。

このフレームワークの導入は、イーサリアムのエコシステムがプライバシー計算の分野に拡大していることを示しています。プライバシーは常にブロックチェーンが直面している重大な課題であり、Kohakuはイーサリアムに革命的な進展をもたらすことが期待されています。将来的には、イーサリアム上のDAppやスマートコントラクトがプライバシー保護メカニズムを取り入れ、ユーザーにより安全な体験を提供する可能性があります。

業界分析家は、プライバシーがブロックチェーンの大規模な応用の鍵であると考えています。Kohakuフレームワークのリリースは、イーサリアムエコシステムがプライバシー計算の分野で新たな進展を遂げるのを促進し、プライバシー意識の高い企業や個人ユーザーをより多く引き付けるのに役立ちます。しかし、プライバシー技術の発展は、規制当局の関心や疑問を引き起こす可能性もあります。

2. AvalancheがGraniteアップグレードを発表し、取引速度が2秒に向上しました

Avalancheは今週、取引速度と安全性を向上させることを目的としたGraniteアップグレードを開始します。Ava Labsの幹部オリビア・ヴァンデ・ウーデ氏は、このアップグレードにより決済時間が2秒以内に短縮され、リアルタイムのオンチェーン確認が必要なアプリケーションシナリオにより適していると述べました。

Graniteには3つのコアアップデートが含まれています: チェーン上のトラフィックの変動に対応するための取引処理速度の動的調整、クロスチェーン取引コストの削減、そして指紋や顔などの検証方法をサポートする生体認証署名機能(を導入します)。

しかし、この6年の歴史を持つブロックチェーンは経済的な挑戦に直面しています。DefiLlamaのデータによれば、過去6週間でAvalancheのDeFi預金は14億ドル失われ、現在のオンチェーン経済規模は2022年のピーク178億ドルからほぼ90%減少しています。

Graniteのアップグレードの導入は、Avalancheの復興にとって重要なステップと見なされています。より迅速な取引速度と生体認証署名は、ユーザーエクスペリエンスを向上させ、より多くのアプリケーションを引き付けることが期待されています。しかし、Avalancheの低迷を本当に打破するにはまだ時間が必要であり、鍵は殺人級アプリケーションを生み出せるかどうかにかかっています。

アナリストは、GraniteのアップグレードがAvalancheの継続的な革新への決意を示していると指摘しています。現在エコシステムが縮小しているにもかかわらず、技術の進歩を維持する限り、将来再び台頭するチャンスはあります。しかし、Avalancheは他の「イーサリアムキラー」からの激しい競争にも直面しており、より魅力的なセールスポイントを提示する必要があります。

3. DappRadarは近日中に閉鎖されることを発表し、Weデータサービスの寒冬を示しています。

DappRadarは2018年に設立され、最初はCryptoKittiesに触発されて作成され、ユーザーが分散型アプリケーションエコシステムを発見し理解するのを助けることを目的としています。7年間の運営期間中、このプラットフォームは数百万のユーザーが分散型アプリケーションを発見するのを助け、数百のブロックチェーンや数千の開発者およびプロジェクトと協力し、そのデータはジャーナリストによって引用され、研究論文に使用され、世界中で共有されています。

同社は、今後数日以内にプラットフォームの段階的な閉鎖を開始し、ブロックチェーンや分散型アプリケーションの追跡を停止し、関連サービスを終了すると発表しました。DAOおよびRADARトークンに関する取り決めは、DAOのチャネルを通じて個別に通知されます。

DappRadarの閉鎖はWeデータサービス寒冬の一つの象徴と見なされています。暗号市場の持続的な低迷の中で、ブロックチェーンとDAppにデータサービスを提供するビジネスモデルは厳しい挑戦を受けています。一部の主要プロジェクトはまだ頑張っていますが、規模と影響力は以前とは大きく異なっています。

業界アナリストは、DappRadarの撤退が現在のWeエコシステムの困難を反映していると述べています。技術が持続的に進歩しているにもかかわらず、真の大規模な応用はまだ現れておらず、関連サービスの供給が過剰になっています。今後、アプリケーションが広く支持を得ることができれば、データサービスは再び成長の原動力を得ることが期待されます。

その一方で、DappRadarの離脱は業界に警鐘を鳴らしました。私たちの会社はビジネスモデルを見直し、同じ過ちを繰り返さないようにする必要があります。エコシステムの発展に適応することでのみ、将来的に持続的な成長の原動力を得ることができます。

4. GAIBは11月19日にTGEを開始し、RWA×AI×DeFiの新しいトラックをリードします

GAIBはAI計算経済層に特化したWeプロジェクトで、11月19日にTGE(トークン生成イベント)を実施します。このプロジェクトは、GPUやロボットなどの実体資産をDeFiの世界に組み込み、RWA(現実世界資産)とAI、DeFiの融合新モデルを構築することを目指しています。

GAIBの核心理念は、AI計算リソースを統合し、ブロックチェーン上で価格設定、取引、賃貸を行い、AI計算のための公平で分散型のインフラを提供することです。ユーザーは、余剰のGPUなどのハードウェアリソースを貸し出して収益を得たり、必要な計算力をレンタルしてAIのトレーニングや計算を行ったりすることができます。

このプロジェクトはy Capitalなどのトップ機関からの投資を受けており、OlaXBTとの戦略的提携を結び、AIと金融リスク管理を深く統合しました。GAIBはAIとWeの融合の模範となり、RWA×AI×DeFiの新しいレースをリードすることが期待されています。

アナリストは、GAIBがAIサプライチェーンの資本集約の痛点を捉えたと考えています。実体資産のオンチェーン化は、リソース利用効率を向上させ、AI計算能力の民主化を促進するのに役立ちます。しかし、プロジェクトが実際に実現し、広く適用されるかどうかは、時間が証明するまで待つ必要があります。

一方で、GAIBの出現はAIとWeの結合のトレンドを反映しています。将来的には、AIがWeエコシステムの中でますます重要な役割を果たし、ブロックチェーンに新しいアプリケーションシーンと発展の原動力をもたらすことが期待されています。

5. Nano(XNO)は単日で116%急騰し、市場の注目を集めています。

Nano(XNO)は、過去24時間で116%の大幅な価格上昇を記録し、市場の注目を再び集めています。迅速で手数料のない送金に特化した暗号通貨として、Nanoはこれまで比較的目立たない存在でした。

Nanoのデザインコンセプトは、作業証明を必要としない新しいコンセンサス機構を通じて、即時かつ無料の送金体験を実現することです。そのブロックフォーマットはブロックチェーン形式を採用していますが、従来の作業証明機構には依存せず、高効率な取引処理を可能にしています。

Nanoの急騰の理由はまだ明確ではありませんが、アナリストはそれが独自の技術的優位性に関連している可能性があると考えています。現在のベアマーケット環境の中で、実用性に焦点を当てたプロジェクトが注目を集めることが期待されています。Nanoの無料で効率的な送金機能が、新しいユーザーの関心を引いた可能性があります。

しかし、Nanoが真に大きな発展を遂げるためには、依然として多くの課題に直面しています。まず、安全性の問題であり、そのコンセンサス機構の信頼性はさらなる検証が必要です。次に、エコシステムの欠如であり、十分なアプリケーションシーンの支援が欠けています。また、Nanoは他の高性能暗号通貨との激しい競争にも直面しています。

総じて、Nanoの暴騰は短期的な投機行動の結果である可能性が高いが、その長期的な展望はまだ観察が必要である。しかし、その出現は高効率で低コストの暗号通貨に対する市場の需要を反映しており、関連プロジェクトに発展の機会を提供している。

IV. 経済のダイナミクス

1. フェデラル・リザーブ理事のウォラーが12月の利下げを公に支持し、内部の意見の対立が激化した

米連邦準備制度理事クリストファー・ウォラーはロンドンでのスピーチの中で、12月に再び25ベーシスポイントの利下げを支持する意向を公に表明しました。彼はこれを「リスク管理型利下げ」と定義し、労働市場のさらなる悪化を防ぐことを目的としています。ウォラーは、関税の影響を除いたインフレ率が2％の目標をわずか0.5ポイント下回るにもかかわらず、米連邦準備制度内部で意見が大きく分かれていることを指摘しました。

ウォラーの立場は、労働市場の持続的な疲弊と中低所得の消費者に対する圧力の懸念に焦点を当てています。彼は、公式データが制限されている状況下で、雇用の急速な悪化を回避するために、早めに利下げを行う方が良いと考えています。しかし、複数の地区連邦準備銀行の総裁はさらなる緩和に反対しており、彼らは持続的な高インフレのリスクにより関心を持っています。

ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ジャン・ハッツィウス氏は、ウォラー氏の発言が連邦準備制度内の意見の対立が深まっていることを浮き彫りにしていると述べました。彼は、12月の会合では金利を据え置くか再度利下げするかにかかわらず、少なくとも3票の反対票が出ると予想しています。アナリストたちは、データの真空状態と意見の対立が深まっている中で、連邦準備制度の決定には不確実性が満ちており、これが市場の変動を増幅させるだけだと指摘しています。

2. 日本銀行総裁は首相と会談し、緩和政策の「段階的な調整」があることを強調しました

日本銀行総裁の黒田東彦は、岸田文雄首相との会談を行い、金融政策を含む複数の経済問題について議論しました。黒田東彦は会議後の記者会見で、「私たちは段階的に金融緩和の幅を調整しています。」と述べました。

この発言は、日本銀行が徐々に緩和政策を引き締めるとの市場の期待を引き起こしました。日本は、主要な経済大国の中で、大規模な金融緩和を実施している数少ない国の一つです。しかし、持続的なインフレ圧力と円安は、その政策に対する疑問を引き起こしています。

ゴールドマン・サックスのアナリストは、日本銀行が2023年上半期に大規模な債券購入プログラムの縮小を開始する可能性があると予測しています。しかし、アナリストは、日本経済の回復には依然として不確実性があるため、中央銀行は慎重さを保ち、過度な緊縮への転換を避ける可能性があることも指摘しています。

今回の会合では、為替問題についても議論が行われました。黒田東彦は中央銀行が為替レートが経済に与える影響を注意深く見守り、政府と緊密に協力することを表明しました。今年、日本円は大幅に価値を下げ、日本の輸出型企業に圧力をかけています。

3. アメリカ銀行の調査によると、投資家は「極度に弱気」でリスク資産を見ている。

アメリカの銀行の最新のグローバルファンドマネージャー調査によると、投資家はリスク資産に対して極度に弱気な姿勢を持ち、現金保有レベルは約20年ぶりの低水準を記録しています。

この調査は、ファンドマネージャーの現金水準がわずか3.7%で、長期平均水準の4.9%を大きく下回っていることを示しています。アナリストは、このように低い現金水準は通常「売り信号」と見なされると述べています。同時に、将来の株式および債券の増持に対する意欲も歴史的な低水準を記録しました。

メリルリンチは、この極端な弱気の感情は主に世界経済の低迷に対する懸念から来ていると述べています。約3分の4の回答者が今後12ヶ月以内に経済の後退があると予想しています。一方で、インフレ圧力が続いており、投資家にとってリスク資産の魅力が大幅に低下しています。

しかし、専門家は現在の投資家の感情が過度に悲観的であり、インフレのピークやサプライチェーンの改善などのいくつかの積極的な要因を十分に反映していないと指摘しています。ゴールドマン・サックスのストラテジストは、経済データが予想を上回れば、市場は反発する可能性があると考えています。ただし、その前提としてインフレデータがさらに減速する必要があります。

4. エヌビディアの決算は、世界のAI関連資産に連鎖反応を引き起こすだろう

米東時間11月16日の夜、NVIDIAは第3四半期の決算を発表します。この半導体製造業者は人工知能業界の風向計と見なされており、その決算の業績は世界中のAI関連資産に連鎖反応を引き起こすでしょう。

アナリストは、現在の米国株市場でAIバブルに対する懸念が高まる中、NVIDIAの業績が市場の疑念を払拭し、自信を取り戻すことができるかが注目されていると指摘しています。NVIDIAの株価は今年、すでに約50%下落しており、その一因は投資家が同社のAIチップ事業の展望に疑念を抱いているからです。

ゴールドマン・サックスのアナリストは、NVIDIAのデータセンター事業が業績の鍵となる可能性があると述べています。この部門が予想を上回るパフォーマンスを示せば、AIブームの継続を支えることになるでしょう。しかし、予想を下回る場合、市場のAIバブルに対する懸念がさらに強まる可能性があります。

一方で、一部の企業は潜在的なAIブームの冷却に対処するための行動を取り始めています。Meta社のCEOザッカーバーグは、短期的な価格変動が懸念を引き起こす可能性があるものの、同社はAIなどの長期的な価値の蓄積に引き続き注力すると述べました。

総じて、NVIDIAの決算は投資家にAI業界の発展に関する最新のウィンドウを提供し、その結果はおそらく世界的なAI関連資産の激しい変動を引き起こす可能性があります。

V. 規制と政策

1. アメリカのSECは重要な規制期間に入る。委員長のアトキンスが暗号ルールの策定を主導する。

アメリカ証券取引委員会(SEC)は、数ヶ月にわたる政府の停滞を経て、委員長ポール・アトキンスの任期において最も重要な12ヶ月を迎えることになります。この期間にSECは暗号通貨業界の規制ルールの策定に着手し、アトキンス委員長が関連政策の策定を主導します。

アメリカの証券規制機関として、SECは暗号資産の規制問題において常に意見の不一致がありました。トランプ政権が発足して以来、SECはいくつかの行動を取り、暗号規制の立場を明確にしました。これには、ステーキングに関するガイダンスの発表、ラウンドテーブルの開催、"暗号計画"と呼ばれるルールの近代化活動の開始が含まれます。先週、アトキンスはトークン分類の提案も発表し、デジタル資産がどのような状況で証券として分類されるべきかを定義することを目的としています。

アナリストは、SECが2027年前にルールを策定を完了するためには、今後数ヶ月以内に提案を発表する必要があると指摘しています。これにより、法的弁護の余地が生まれ、新しい規則が2028年末までに実施されることが保証されます。規制ルールの導入は、暗号業界に確実性をもたらし、より多くの機関投資家を引き付けるのに役立ちます。しかし、同時にコンプライアンスコストが増加し、イノベーションに一定の影響を与える可能性もあります。

業界関係者はSECの規制措置について異なる見解を持っています。支持者は、明確な規制が業界の長期的な健康な成長に寄与すると考えています。しかし、過度な規制がイノベーションを抑制することを懸念する声もあり、SECにはルールを策定する際にオープンで包括的であることを求めています。全体として、市場はSECの新しい議長の政策動向に大きな期待を寄せており、規制とイノベーションの間でバランスを取ることを望んでいます。

2. ホワイトハウスがアメリカの国際暗号税報告フレームワークへの参加を審査、クロスボーダー規制が調整される可能性

トランプ政権は、米国の市民の海外の暗号口座に関する重要な情報を取得し、課税を実施することを目的とした規制提案を推進しています。政府のウェブサイトによると、米国が国際暗号税報告フレームワークに参加するための財務省の協力提案がホワイトハウスに提出され、大統領の顧問チームがこれをレビューする予定です。

この多国間協定は、加盟国が市民の暗号資産情報を自動的に共有し、国境を越えた脱税を打撃することを要求しています。現在、G7の日本、ドイツ、フランス、カナダ、イタリア、イギリス、そしてアラブ首長国連邦、シンガポール、バハマなどの暗号拠点がすでに署名しています。今夏発表された暗号政策報告書では、トランプの暗号顧問チームがアメリカの参加を提案しました。

ホワイトハウスは当時次のように指摘しました：“このフレームワークを実施することは、納税者がデジタル資産を海外取引プラットフォームに移転するのを防ぎ、アメリカのデジタル資産の成長と応用を促進し、報告メカニズムの欠如によりアメリカが競争劣位に置かれることを避けるでしょう。” 報告書は財務省と国税庁に具体的な実施計画を研究するよう求めていますが、特に"DeFi取引に対して新たな報告要件を設定すべきではない"と強調しています。計画によれば、このフレームワークのグローバル展開は2027年に正式に開始される予定です。

この提案は、アメリカによる暗号資産の規制を強化し、脱税行為を抑制することを目的としています。しかし、コンプライアンスコストが増加し、業界の発展に影響を与える可能性もあります。業界関係者の間で意見が分かれており、支持者は公正な競争環境の維持に役立つと考えていますが、反対者は過度の規制を懸念しています。全体として、市場はこの提案の動向に大きな関心を寄せており、税収規制と業界発展の間でバランスを求めることを期待しています。

3. 欧州議会議員が暗号詐欺犯罪の取り締まりを強化する提案を行い、ウォレットの凍結や容疑者の拘留を行う可能性がある。

欧州議会の議員たちは、暗号詐欺犯罪に対する取り締まりを強化する法案を推進しています。この法案は、裁判官が詐欺犯罪を扱う際に、自らまたは検察官の要請に応じて予防措置を講じることを許可しており、これには暗号通貨ウォレットや従来の金融資産の凍結が含まれます。

議員は、これらの予防措置が社会を保護し、詐欺対策のための強力なツールを提供するのに役立つと述べました。法案はまた、"国家詐欺被害者賠償基金"を設立し、被害者に迅速な援助を提供し、民事賠償手続きの遅れの問題を克服することを提案しています。

さらに、議員はサイバー空間の犯罪者に対してより厳しい処罰を求めており、予防的拘留を含むとともに、市民が犯罪活動に使用される暗号通貨取引プラットフォームへのアクセスを制限することを求めています。現在、この法案は委員会で審査中であり、最終的な分析が完了するまでにはもうしばらく時間がかかると予想されています。

この法案は、暗号詐欺に対する罰則を強化し、公共の利益を守ることを目的としています。しかし、コンプライアンスコストが増加し、業界の発展に影響を与える可能性もあります。支持者は公平な競争環境を維持するのに役立つと考えており、反対者は過度な規制がイノベーションを抑圧することを懸念しています。全体として、市場はこの法案の動向に大きな関心を持っており、犯罪の罰則とイノベーションの促進の間でバランスを取ることを期待しています。

業界関係者はこの法案について異なる見解を持っています。支持者は、罰則を強化することが業界の健全な発展環境を維持するのに役立つと考えています。しかし、あまりにも厳しい措置が合法的な取引に影響を及ぼす可能性があることを懸念する人もおり、執行時には慎重さを保つよう呼びかけています。全体として、市場は犯罪を罰することと革新を促進することの間でバランスを求めることを期待しています。