Gate 研究所：ステーブルコインと決済トークンが市場をリード｜ZEC コントラクト保有が新高

GateResearch

2025-11-17 07:09:08

暗号資産のパノラマ

BTC( -0.42% 丨現在価格 95,092 USDT)

BTCは依然として短期的に弱い振幅下落構造にあります。過去数取引日で、価格は何度もMA5とMA10付近で阻まれ、全体の運行重心が持続的に下移し、常にMA30の下に抑えられています。これは、空売りトレンドが1時間レベルで依然として主導権を握っていることを示しています。しかし、最新の反発で、BTCは再びMA5、MA10を上回り、MA30への突破を試み始めました。短期的な移動平均線はわずかに収束しており、以前の一方的な弱さを緩和するのに役立っています。これは、空売りの力が低位で解放され、市場が安定—振幅の移行段階に入っていることを示しています。

重要な価格レベルから見ると、92,976ドルは短期的な重要な安値を構成し、強気のコア防衛位置でもあります。この範囲が下回らない限り、価格は底値圏での反発構造を築くことが期待されます。上向きには95,200ドル（MA30付近）の突破状況に重点を置く必要があります。一度安定すれば、短期的な反発は96,500〜97,200ドルの以前の密集取引エリアまで延長される可能性があります。もし価格が再度短期移動平均線の下に戻り、前の安値に近づくならば、弱気のトレンドが続くことを意味し、市場はさらなる調整リスクに対して警戒する必要があります。

さらに、11月14日のBTC ETFの1日あたりの純流出は4.92億ドルに達し、その中でブラックロックのIBITからは4.63億ドル、フィデリティのFBTCからは210万ドルが流出しました。

ETH( -1.8% 丨現在の価格 3,143 USDT)

現在、ETHは短期的に弱い振動構造にありますが、3,004ドルの安値に達した後、明らかな反発のサインが見られました。このところ、ETHはMA30（3,151ドル付近）の下で動いており、MA5、MA10も弱気の配置を示しており、短期的なトレンドはこれまで空売り側に支配されていました。現在、MA5、MA10の上に再び立ち、MA30への突破を試みています。これは短期的な感情改善の初期の兆候を構成しています。3本の移動平均線がわずかに収束し始めており、下落の勢いが弱まっていることを示し、市場は「底打ち後の振動安定」段階に入る可能性があります。

重要な価格帯から見ると、3,000–3,020ドルの範囲は短期的な重要なサポートを形成し、強気派はこの範囲内で何度も防御を組織しています。短期的な反発構造が成立しています。上方の抵抗は3,150–3,180ドルの領域に集中しており、もしETHが突破してMA30の上に安定できれば、短期的に3,220–3,260ドルの以前の振動密集帯に挑戦する可能性があります。もし価格が再びMA5、MA10の下に戻り、サポート領域に近づくと、反発が乏しいことを意味し、弱気の振動パターンが継続する可能性があります。

全体的に見ると、ETHは現在「弱気の安定」段階にあり、短期的にはMA30付近で方向選択が行われる。上に抜ければ反発の継続が見込まれ、阻まれれば前の安値のテストに警戒が必要。

さらに、11月14日にETH ETFは単日で1.77億ドルのネット流出があり、そのうちブラックロックETHAは1.73億ドルの流入がありました。

GT( -0.36% 丨現在価格 11.04 USDT)

GTは、以前の急落で10.51ドルの安値に達した後、全体の価格構造が徐々に下向きのトレンドから弱い振動の安定段階に転向しています。過去の一定期間、GTはMA30（約11.01ドル）を下回って運行しており、短期の移動平均線MA5、MA10も長期間にわたり弱気の配置を維持しており、市場が以前から圧力を受けていたことを反映しています。最近、GTは10.55–10.70ドルの領域で何度も支持を受けており、買いの力が徐々に現れ、相場は縮小した横ばい状態に入りました。短期の移動平均線が平坦になり、わずかに上昇し始めると、MA5、MA10はMA30に向かって何度も近づこうと試みており、弱気の勢いが明らかに減少していることを示しています。市場は下降期から整理段階に移行しています。

現在の価格帯（約 11.04ドル）は MA5 と MA10 を再び上回り、MA30 に近づいています。今後、11.05–11.10ドルの範囲で効果的に突破し、安定することができれば、短期的な構造がさらに改善され、11.25–11.40ドルの以前の密集した取引エリアへの試探が期待されます。逆に、価格が再び移動平均線の下に戻る場合、反発の力が不足していることを示し、横ばいの弱いパターンが続く可能性があり、再度 10.70–10.80ドルのサポート帯をテストすることになるでしょう。

全体的に見て、GTは「底を探った後の弱気回復」の段階にあり、短期的にはMA30を突破し、11.10ドルの上にしっかりと留まることができるかが鍵となり、反発の継続方向を確認することになります。

日増減幅トークン

過去24時間、暗号化通貨市場全体は温和な調整と狭幅な振動を示し、市場の感情は慎重な方向に偏っています。指標であるBTCは0.49%下落し、幅は限られていますが、本日の市場全体が弱含みである基調を確立しました。ETHは0.96%下落し、避難感情の下でリスク資産からの資金流出がより顕著であることを示しています。全体的に見ると、各主要セクターのほとんどが下落しており、市場には明確な一方向の推進力が欠けており、依然として整理または方向選択を待つ段階にあります。

ホットトークンが逆風の中で上昇しており、その中でも RESOLV（+44.4%）、LIGHT（+49.17%）、KITE（+13.59%）が際立ったパフォーマンスを示しており、ステーブルコインと決済関連資産が再び市場資金の追求の焦点となっていることを示しています。

RESOLV Resolv (+44.4%、発行済み時価総額3,133万9,000ドル)

Gateの市場データによると、RESOLVトークンは現在0.197ドルで取引されており、24時間以内に約44.4%上昇しています。ResolvはDeFiプロトコルであり、その核心はUSRという名前のステーブルコインを発行することです。ETHとBTCを担保として使用し、"デルタニュートラル"という戦略を利用してUSRと米ドルのペッグを維持します。この戦略は、永久契約を利用してETHとBTCの価格変動をヘッジすることで価値の安定を保ち、従来の法定通貨の準備金に依存することなく実現されます。

RESOLV の最近の上昇は、プロトコルの強力な買戻しメカニズムと継続的に拡大する資金流入の恩恵を受けています。プロトコルは毎週 75% の収入を買戻しに使用し、先週には累計で 10 万ドル規模の RESOLV の買戻しと取得が実行されました（平均価格は約 0.11 ドル）、これはコアプロトコル手数料の 20% によってサポートされています。これにより、持続的な買圧が形成されています。さらに、Resolv のオンチェーン現物ファンドは過去 7 日間で顕著な純流入を維持しており、市場の信頼をさらに強化しています。プロトコルがエコシステムの端で多くの優れたマルチチェーンプロジェクトとの統合を加速させ、収益端ではリスクエクスポージャーを低減することでステーブルコインの利回りを向上させるにつれて、内在的価値のサポートがますます強化され、多くの好材料が共同で RESOLV の価格パフォーマンスを押し上げています。

LIGHT Bitlight Labs (+49.17%, $78,858,800 発行済み時価総額)

Gateの市場データによると、LIGHTトークンの現在の価格は1.8ドルで、24時間以内に約49.17%上昇しました。Bitlight Labsは、ビットコインの機能を強化することを目的としたインフラプロジェクトであり、その核心はRGBプロトコルとライトニングネットワークを統合してスマートコントラクトやステーブルコインの取引を実現することです。

LIGHT の上昇の核心的な推進力は、RGB ネイティブ DEX の重要な技術的突破にあります。Bitlight Labs は、ビットコイン、ライトニングネットワーク、RGB プロトコルを結ぶ最初の試みを発表し、BTC、LN、RGB の間で PayJoin + RGB20 取引を実現しました。これにより、ユーザーはビットコインの基盤ネットワーク上で安定したコインの取引や支払いをスムーズに行うことができるようになります。この更新は技術的難易度が高いため、画期的な進捗として見なされ、RGB エコシステムの利用可能性と期待を大幅に向上させ、LIGHT のさらなる強化を促進します。

KITE Kite AI (+13.59%、時価総額1億6,700万ドル)

Gateの市場データによると、KITEトークンの現在の価格は0.092ドルで、24時間以内に約13.59%上昇しています。Kite AIはカスタムブロックチェーンプラットフォーム上に構築された分散型エコシステムで、その使命は誰もが貢献し、それに応じた報酬を得ることができる公正な人工知能経済を作成することです。

KITEの強力な上昇は、AI決済分野での急速な拡張と重要な進展から主に恩恵を受けています。Kite AIは以前に3,300万ドルの戦略的投資を受け、x402プロトコルの大規模な採用を促進するために使用されました。これは、x402決済プリミティブを完全にサポートする最初のLayer 1ブロックチェーンの一つであり、プロジェクトは「AI × 決済」のストーリーの中で急速に人気を博し、市場の期待を大幅に高めました。最近、KITEはAvalancheに上場し、BSCとEthereumからAVAXへのシームレスなクロスチェーンブリッジを実現しました。同時に、Pieverseとの統合により、最初のマルチプロトコルエージェンシー決済とクロスチェーンアイデンティティ認証チャネルを構築し、x402ネイティブインフラとしての中心的地位をさらに強固にしました。技術の突破とクロスチェーンエコシステムの拡張が重なり、市場はKITEのAIエージェンシー経済における長期的な価値について積極的な見方を持ち、価格の上昇を促進し、今回の上昇の主要な原動力となっています。

ホットな解読

イーサリアム現物 ETF は先週の純流出が歴史的に3番目に高く、72.9億ドルに達しました。

先週（11月10日–14日）、イーサリアム現物ETFは大幅な資金流出が発生し、総純流出額は72.9億ドルに達し、歴史的に3番目に高い水準となりました。SoSoValueのデータによると、イーサリアムを追跡する9つの主要なETFすべてが資金の純流出を記録しました。その中で、ブラックロック（BlackRock）のETHAが最も顕著で、4.21億ドルの流出があり、累計の歴史的純流入は134.5億ドルのままです。次にグレースケール（Grayscale）のETHがあり、単週で1.35億ドルの純流出があり、歴史的総純流入は約13.4億ドルです。

今回の資金流出は、投資家がイーサリアム現物市場に対して短期的に慎重な態度を示していることを示しています。歴史的な累積流入は依然として強力ですが、市場はボラティリティが高まるか、マクロの不確実性の背景の中で、一時的にポジションを減らすか、利益の一部を吐き出す傾向があります。ETFの資金流入の短期的な変化は、イーサリアム現物価格に一定の圧力をかける可能性がありますが、長期的には、機関投資家の継続的な投資と累積純流入がイーサリアム資産の需要に安定した支えを提供し続けています。

ZEC コントラクトポジションが150億ドルの新高値を突破し、プライバシーネットワークの取引活発度が著しく向上

プライバシーネットワーク Zcash（ZEC）の最近のオンチェーンアクティビティは著しく増加しており、直近24時間のメインネット取引件数は44,505件に達し、11月13日には最近のピークである73,862件に達しました。10月の平均約1万件の取引量、および10月初めの価格上昇前の約3,000件と比較して、ZECの取引活発度は明らかに増加しています。24時間内のZECメインネットの取引量は約1,679,199枚のZECで、約11.7億ドルに相当します。同時に、全ネットワークのZEC契約のポジション規模は記録を更新し続けています。Coinglassのデータによると、全ネットワークのZEC契約のポジション量は2,097,100枚に増加し、ポジションの時価総額は15億ドルを突破し、歴史的な新高値を記録し、過去24時間で21.49%の増加を示しています。

ZECのメインネット取引件数と契約保有量が共に歴史的な新高値を記録し、市場がプライバシーネットワーク資産に対する関心の高まりを示しています。オンチェーンのアクティビティの持続的な増加と契約保有量の拡大は、トレーダーがZECに積極的に投資している一方で、市場の流動性と価格の弾力性を高めていることを示しています。プライバシー資産は現在のマクロ経済および暗号市場の変動環境の中で、投資家が注目する新たなホットトピックとなりつつあり、このトレンドはZECの中長期的な価格およびエコシステムの発展を支える可能性があります。

日本の規制機関は BTC、ETH などの暗号通貨を金融商品として再分類することを提案しており、税率は 20% に引き下げられる可能性があります。

日本金融庁（FSA）は、ビットコインやイーサリアムを含む105種類の暗号資産を金融商品として再分類し、金融商品取引法の規制枠組みに組み込むことを提案しています。現在、日本の居住者は暗号通貨の利益を「雑所得」として申告する必要があり、最高税率は55%に達します。この提案が通れば、これらの暗号資産の取引利益はキャピタルゲイン税で課税され、統一税率は20%となり、株式取引と一致します。関連する提案は2026年初頭の予算案に盛り込まれる見込みです。

この措置は、日本の暗号化通貨に対する規制と税制の重大な調整を示しており、取引税負担を大幅に軽減するとともに、規制の位置付けを明確にし、市場の透明性とコンプライアンスを向上させるのに役立ちます。キャピタルゲイン税率の低下は、日本市場での投資家の取引コストを削減し、より多くの個人投資家や機関投資家が市場に参入する可能性があり、暗号資産の取引活性化と市場流動性を促進することが期待されます。さらに、明確な金融商品としての位置付けは、暗号資産が伝統的な金融システムでより広く認識されるのに役立ち、その長期的な発展をさらに促進します。 <br> リソース：