テック企業の収益は、規律と過剰の間の分裂を示しています：deVere CEO

deVere Groupによるプレスリリース

ビッグテックの最新の決算シーズンは、テクノロジーセクターの中心にある決定的な分断を浮き彫りにしていると、世界最大の独立系金融アドバイザリー機関の一つのCEOは確認しています。

この分析は、今週のビッグテックの収益が市場の進化する優先事項を示す混合的だが明確な状況を浮き彫りにした後に行われました。

deVere Groupの最高経営責任者であるナイジェル・グリーンはコメントしています。「投資家は、規律を示す企業を評価し、人工知能主導の成長を約束しすぎている企業を罰しています。」

アルファベットとアマゾンは目立った四半期を発表し、AI革命の最も信頼できる受益者としての地位を強化しました。

アップルは堅実な結果を出しましたが、地域的な課題は依然として残っており、メタとマイクロソフトは投資家が無制限の支出に警戒を強める中、市場からの激しい反発に直面しました。

テスラは収益が弱かったことで失望し、Nvidiaの次の試練は11月に訪れる。

deVere GroupのCEOは、この収益サイクルが投資家の心理における転換点を示していると述べています。

「市場はもはや、将来の利益を求めてAIに無限に投資する企業を称賛していない」と彼は指摘します。

「今、AIを利益的かつ効率的に活用できることを証明している人々に有利です。」

アルファベットの結果は特に印象的でした。グーグルの親会社は、グーグルクラウドの34％の急増と広告の13％の回復に支えられ、初めて$100 億を超える四半期収益を発表しました。

発表を受けて株価は最高値を記録し、投資家はその収益化戦略の強さを認識しました。Googleは、AIインフラのコストを持続的な収益成長に変えている数少ない企業の一つとして浮上しています。

アマゾンの数字はこの傾向を強化しました。グループは約$180 億ドルの収益を報告し、前年同期比で13%の増加、約40%の利益成長を示しました。

アマゾンウェブサービスは、四半期の初めに世界的な障害があったにもかかわらず、$33 億ドルに約20%拡大しました。これは、AI対応のクラウド容量に対する需要が依然として強いことを示しています。投資家は、成長を管理しながらマージンを改善するアマゾンの能力に好意的に反応しました。これは、運営の規律に対する同社の焦点が実を結んでいる兆候です。

アップルの報告は、異なる種類の強さを反映していました。収益は8％増の1,025億ドルに達し、記録的なサービス収入287億ドルが牽引しました。コアのiPhone部門は期待通りに広くパフォーマンスを発揮しましたが、中国の収益は約4％減少しました。同社の高利益率のデジタルサービスへの戦略的シフトは、ハードウェアの成熟を相殺し続けており、2桁の利益成長を支えるのに役立っています。

結果発表後、株価は約5%上昇し、市場が依然としてAppleを信頼できるキャッシュジェネレーターであり、強いブランドの耐久性を持つと見なしていることを示しています。

最も注目すべき市場反応は、MetaとMicrosoftから来ました。Metaの株価は、データセンターとAI拡張のために$72 億ドルまで資本支出を増やす計画を発表した後、10%以上下落しました。

マイクロソフトの株価は、堅調な収益と利益の成長にもかかわらず約3%下落しました。投資家はOpenAIとの提携による影響に注目しました。両方の結果は、資金力のある企業でさえ、支出が過剰に見えると反発を受けることがあるということを思い出させるものでした。

テスラの報告は慎重なトーンを強めました。電気自動車メーカーの収益は、弱い自動車マージンと低迷する世界的な需要の影響で期待を下回りました。テスラはAIとロボティクスのストーリーにおいて重要なプレーヤーであり続けていますが、その結果は、コストの上昇と納品の遅れがEVセクター全体の成長の仮定にどのように挑戦しているかを示しました。

Nvidia、グループの中で7番目の企業は、11月19日に報告を行います。その結果は、記録的な評価の増加の後、AI全体の指標となることが期待されています。

しかし、今週初め、ナイジェル・グリーンは「Nvidiaの$5 兆への上昇は、AIブームにおける信念と証拠のギャップを浮き彫りにしている。この技術は止められないが、利益を裏付けることなしに評価は持続可能ではない」とコメントしました。

「これは投資家が関与し続け、選択的であり続け、AIの約束が成果に変わる場所に焦点を当てるべき時です。」

彼は、今週の市場の反応がその点を強化していると続けます。「投資家はもはや約束だけでなく、結果を求めている」と彼は説明します。

「AIに対する並外れた熱意は、より実用的なアプローチに道を譲っています。市場は、これらの投資が測定可能なリターンに変わるという証拠を求めています。」

ナイジェル・グリーンは結論づける：「今週の結果は、ビッグテックが世界の株式市場の心臓部であり続けることを確認しています。」

「しかし、投資家はより選択的になっています。成長だけではもはや十分ではありません。勝者は、未来の不確実な利益に賭けるのではなく、今日の収益を向上させるためにAIを活用する者たちです。」

deVereグループについて

deVere Groupは、国際的なローカル富裕層および高Net Worthクライアントに対して、専門的なグローバル金融ソリューションの独立したアドバイザーのうちの1つであり、世界中にオフィスのネットワークを持ち、80,000人以上のクライアントを抱え、$14bn を顧問しています。