ビットコインの価格は月曜日に126,000ドルを突破し、歴史的な最高記録を更新しました。これにより、今の牛市の持続性について市場で熱い議論が巻き起こっています。オンチェーン分析機関CryptoQuantの寄稿者Arab Chainの最新の技術指標分析によれば、ビットコインは約4年の価格サイクルの真ん中にいる可能性があり、歴史的なピークの前に一般的に見られる過熱状態にはまだ達していません。同時に、資産管理会社Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganは、ウォール街の富裕層管理の巨人がプラットフォームを段階的に開放するにつれて、ビットコインETFは今年の第4四半期と2026年に記録的な資金流入を迎えると予測しており、強力な機関需要がコイン価格を支える重要な原動力になるとしています。

チェーン上のシグナル：ビットコインサイクルは「まだ半分」、過熱のピークには達していない

ビットコインの価格は強力なパフォーマンスを示し、歴史的な高点を突破しましたが、オンチェーンデータとテクニカル指標は、今回の上昇の勢いが依然として健全であり、典型的なサイクルのピークにおける過熱段階にはまだ到達していないことを示唆しています。CryptoQuantの寄稿者であるArab Chainの分析によれば、ビットコインの価格は現在も安定した範囲内で変動しており、テクニカル指標は通常、歴史的高点の前に現れる「買われすぎ」状態からまだ遠いことを示しています。

· 価格周期の判断： アナリストは、ビットコインが約4年の価格周期の半分を終えたと考えています。もしビットコインが「半減」イベント後の600日以内に周期の頂点に達する歴史的なパターンを継続するなら、現在は歴史上主要なブル市場のピークに導いた重要なウィンドウ期間にあるといえます。

· ボラティリティとトレンド： ビットコインの30日移動平均線は116,000ドルを少し下回る位置にあり、安定した上昇トレンドを反映しており、激しいボラティリティは見られません。30日標準偏差は約4,540ドルで、比較的低いボラティリティを示しています。Arab Chainは、ボラティリティの圧縮は通常、強力な価格動向を示唆すると強調しています。新しい流動性の注入によって支えられた場合、この動向は上昇することが多いです。さらに、2024年5月以来、ビットコインの成長率は上昇軌道を維持しています。

機関の展望：ビットコイン ETF への資金流入は Q4 に新記録を達成する見込み

暗号資産管理会社Bitwiseの最高投資責任者であるMatt Houganは、火曜日の予測でビットコインに対する強気の見通しを示し、特に今年の第4四半期のパフォーマンスに期待を寄せています。彼は、「ビットコイン現物ETFへの資金流入は第4四半期に歴史的な記録を達成する」と予測し、2026年には上場初年度よりも多くの資金を引き寄せるとしています。

· 驚人的初年度のパフォーマンス： ビットコイン現物 ETF は、その記録的な発行初年度に 360 億ドルの資金流入を引き寄せました。2025 年の最初の 9 ヶ月までに、これらの ETF は 225 億ドルの資金を引き寄せ、2025 年全体の総流入量は約 300 億ドルに達する見込みです。

· 価格と需要の連動： Hougan は、ビットコインの価格が上昇すると、ビットコイン ETF に対する需要が通常刺激されることを指摘しています。価格が上昇すると、メディア、企業、一般投資家の注意がビットコインに向けられます。彼は、ビットコインが二桁成長を実現した四半期には、ビットコイン ETF の資金流入も数十億ドルの二桁レベルに達していることを観察しました。

· 予想の基礎： この積極的な予測は、より広範な投資家層がこれらの ETF にアクセスできるようになることに主に基づいています。第4四半期のスタートは強力であり、最初の4取引日で ETF の純流入は 35 億米ドルに達しました。残りの 64 取引日で、Hougan は ETF が少なくとも 100 億米ドルの資金をさらに引き寄せると信じています。

ウォール街の資産管理プラットフォームがオープンし、機関投資家の配置ウィンドウが拡大

マット・ハウガンの楽観的な予測を支える重要な要因の一つは、ウォール街の富裕層向け資産運用大手が徐々に戦略を変更し、そのプラットフォームにビットコインETFを開放していることです。

· モルガン・スタンレーのガイダンス： 今月初め、モルガン・スタンレーは16,000人の顧問に向けてガイダンスレポートを発表しました。このレポートは、顧問が暗号通貨を多様な資産ポートフォリオの一部として柔軟に配置できることを示しています。レポートは、リスク耐性が高い投資家には最大4%の配分を推奨するとしています。

· 年末の業績駆動： Houganは、財務アドバイザーが年末の報告書に今年最も成功した投資商品の保有状況を示すことを望んでいると述べましたが、金とビットコインは今年非常に優れたパフォーマンスを示しています。

現在、ビットコインの価格は108,000ドルから125,000ドルの範囲で横ばいしています。アメリカ政府の閉鎖により、より明確な業界規制を確立することを目的とした「暗号市場構造法案」の進展が遅れていますが、法律制定者は立法投票が2025年末または2026年初頭まで遅れる可能性があると警告しています。しかし、モルガン・スタンレーが16,000人のファイナンシャルアドバイザー向けにビットコインETFプラットフォームの新しいガイドラインを開放したことは、機関投資家の資金配置のチャネルが実質的に拡大したことを意味します。

まとめ

ビットコインが歴史的な高値を記録したことは、市場の熱意を示すだけでなく、成熟した機関の力が介入していることの兆候でもあります。オンチェーンのデータによると、今回のブルマーケットサイクルにはまだ十分な上昇余地があり、ウォール街の資産管理大手が数万のアドバイザーにビットコインETFの配分を開放することで、巨大な機関資金の流入が間もなく到来することを示唆しています。短期的な価格の調整とマクロ規制の立法不確実性の中で、ビットコインの長期的な物語は強力な機関の基礎的支援を得ており、投資家は今後のETF資金の流入データとウォール街の配分動向に密接に注目する必要があります。

免責事項：この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しい変動があるため、投資家は慎重に判断する必要があります。