Einführung

Sie waren wahrscheinlich in einer Position, in der Sie Kryptowährung kaufen oder verkaufen wollten, dies aber aufgrund der Preisschwankungen nicht konnten. Es ist üblich, sich von einem unvorhersehbaren Preis leiten zu lassen, um einen Kauf oder Verkauf zu tätigen, nur um es herauszufinden, nachdem Sie mehr gekauft oder billiger verkauft haben, als Sie es sonst getan hätten. Es gibt immer das Gefühl von FOMO, auch wenn der Unterschied gering ist.

Anstatt zuzusehen, wie die Zahlen herumspringen und Ihr Denken trüben, wie schön wäre es, die Pause-Taste zu drücken, bevor Sie eine Order aufgeben, und den aktuellen Preis zu sehen, bevor Sie entscheiden, ob Sie den Handel tätigen oder nicht? Wenn Sie das denken, ist Hashflow genau das, wonach Sie suchen. Mit der dezentralen Börse von Hashflow können Sie bedeutende Kryptowährungs-Assets über mehrere Ketten hinweg kaufen und verkaufen. Die Notierungen werden nicht nur zum angezeigten Preis ausgeführt, sondern es gibt auch keine zusätzlichen Provisionen oder Preisrutsche.

Im Juli 2022 erhielt Hashflow 25 Millionen US-Dollar von vielen der führenden Marktmacher wie Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR und Kronos Research. Autonomy.Hashflow hat am 7. November auch HFT-Token an Early Adopters aus der Luft abgeworfen.

Was ist Hashflow

Hashflow ist ein Decentralized Exchange (DEX)-Protokoll, das entwickelt wurde, um Multi-Blockchain-Netzwerke zu integrieren, um Interoperabilität, Null-Preis-Slippage, keine Vorkaufstransaktionen zu bieten und das Problem des Maximum Extractable Value (MEV) anzugehen, das Benutzerverluste verursacht. Durch die Verbindung ihrer Kryptowährungs-Wallets können Benutzer native Assets in den Netzwerken Ether, BSC, Polygon, Avalanche, Optimism und Arbitrum handeln. Infolgedessen ist es ein äußerst bequemer, kettenübergreifender, dezentraler Austausch.

Im Allgemeinen verwenden dezentrale Börsen häufig Automated Market Maker (AMM)-Algorithmen, um Marktnotierungen proportional zu den Vermögenswerten im Pool bereitzustellen. Hashflow hingegen verwendet sein proprietäres Request For Quote (RFQ)-Modell, das es institutionellen Marktmachern ermöglicht, eine ausgefeiltere Preisstrategie zu verwenden, die Off-Chain-Daten, historische Preise, Volatilität, Börsenkurse und andere Faktoren berücksichtigt zu angemessenen Vermögenspreisen, anstatt nur vom Volumen und Anteil des Pools beeinflusst zu werden.

RFQ-Modellangebote bieten Benutzern ein besseres Benutzererlebnis, indem sie Preisschwankungen vermeiden und es den Benutzern ermöglichen, während des Gültigkeitszeitraums der RFQ zu einem festen Preis zu kaufen und zu verkaufen, ohne von anderen vorweggenommen oder von Minern gestört zu werden, was zu Transaktionen zu einem Schnäppchenpreis führt Preis. Institutionelle Market Maker, die Liquidität bereitstellen, müssen keine Vermögenswerte in einem gemeinsamen Pool hinterlegen und müssen daher nicht die vorübergehenden Verluste tragen, die herkömmliche automatisierte Market Maker-Algorithmen aufgrund von Preisänderungen erleiden.

Entwicklung des Hashflow-Protokolls

Seit 2020 hat die Verbreitung automatisierter Market-Maker-Protokolle das explosive Wachstum von Decentralized Finance (Defi) katalysiert, wobei dezentrale Börsen auf Ketten wie Uniswap, Curve, Sushiswap und anderen Milliarden von Dollar pro Tag verarbeiten. Es sind jedoch Mängel in diesen automatisierten Market-Maker-Algorithmen aufgetreten, darunter Kapitalineffizienzen, hohe Transaktionsgebühren, Vorkaufsrecht, Sandwich-Angriffe und Transaktionsfehler während einer Netzwerküberlastung. Obwohl AMM viele Iterationen durchlaufen hat, besteht immer noch Bedarf an einer perfekten Lösung, um alle seine Mängel zu überwinden.

Angesichts der inhärenten Einschränkungen des AMM-Algorithmus für Kurse wurde Ende April 2021 das Hashflow-Protokoll erstellt, das eine Betriebsmethode vorschlägt, die RFQ-Kurse verwendet, um On-Chain-Benutzer mit professionellen Kryptowährungs-Marktmachern zu verbinden. Benutzer würden Angebote von Market Makern erhalten und direkt mit ihnen handeln, ohne Rücksicht auf Poolanteile oder die Möglichkeit, dass andere Benutzer in den Prozess eingreifen. Wenn sie mit dem RFQ-Angebot unzufrieden sind, können sie es ablehnen, ohne es auszuführen.

Varun Kumar, der zuvor als Luft- und Raumfahrtingenieur beim DLR, der NASA und Udacity tätig war. Er ist der CEO von Hashflow und hat einen Ph.D. in Luft- und Raumfahrt von der Stanford University. Victor Ionescu, der zuvor bei Airbnb, Facebook und Google gearbeitet hat, einen Abschluss in Informatik von der Oxford University gemacht hat und jetzt CTO von Hashflow ist, ist ein weiteres wichtiges Mitglied. Vinod Raghavan, Absolvent der Columbia University und der Columbia Business School, ist Chief Operating Officer von Hashflow. Er bekleidete leitende Positionen in der Strategieberatung bei Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Goldman Sachs und a16z.

Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR, Kronos Research und Autonomy trugen im Juli 2022 25 Millionen US-Dollar zur Finanzierungsrunde der Serie A des Hashflow-Protokolls bei. Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Fabric Ventures, Evernew Capital und Spacewhale Capital gehören zu den anderen Investoren, die für eine starke Aufstellung sorgen.

von der offiziellen Website von Hashflow

In dem Jahr seit seiner Gründung hat Hashflow seine Dienstleistungen auf Polygon, BNB, Arbitrum, Avalanche und Optimism ausgeweitet. Es hat Bridgeless Cross-Chain-Swaps mit einem kumulierten Gesamttransaktionsvolumen von über 1 Milliarde US-Dollar und über 150.000 unabhängigen Wallets mit stetigem Benutzerwachstum ermöglicht. Vor kurzem hat Hashflow die dezentralisierte autonome Organisation (DAO) und Governance-Plattform von Hashverse gestartet, um das Engagement der Gemeinschaft zu fördern.

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Wie Hashflow funktioniert

Automatisierte Market-Maker-Protokolle an dezentralisierten Börsen verwenden feste Algorithmen, um Vermögenswerte zu bewerten, insbesondere der Constant Product Market Maker (CPMM), der einen X*Y = K-Algorithmus verwendet, um sofortige Preisinformationen basierend auf dem Verhältnis von X zu Y der beiden bereitzustellen Vermögen im Pool. Diese Preismethode hat jedoch mehrere Nachteile:

1. Ineffiziente Mittelverwendung.

2. Transaktionspreisrutsch bei großen Käufen und Verkäufen.

3. Das Problem, sich in die Warteschlange zu stellen, um zuerst zu kaufen oder zu verkaufen.

4. Aufgrund des Maximum Extractable Value (MEV) kann der vorgeschlagene Handelsauftrag manipuliert werden.

5. Der Liquiditätsgeber muss die vorübergehenden Verluste tragen.

Obwohl der automatisierte Market Maker einen festen Algorithmus für notierte Käufe und Verkäufe verwendet, kann es daher überraschend sein, anhand der Ergebnisse festzustellen, dass jede Ausführung eines Handels durch einen Benutzer wie ein Glücksspiel ist, voller verschiedener Unsicherheiten, die häufig dazu führen, dass schlimmste Folgen.

Also verlagerte Hashflow den Fokus weg vom Market-Maker-Algorithmus und zurück auf die ursprüngliche Natur des Handels: „Der Benutzer fragt nach einem Preis, der Market-Maker gibt ein Angebot, und dann schließen beide Parteien den Handel zum vereinbarten Preis ab.“ Der Benutzer weiß, wie der Kurs angegeben wird, wenn der Market Maker ihn ausführen kann. Das Hashflow-Team glaubt, dass der Algorithmus tot ist, aber der Markt lebt. Sie sind fest davon überzeugt, dass professionelle Market Maker besser wissen werden, wie man Vermögenswerte bewertet, auch wenn dies bedeutet, eine Kristallkugel zu nehmen und den prognostizierten zukünftigen Preis für einen Verkauf zu verwenden. Solange es genau und wettbewerbsfähig ist, werden diese professionellen Market Maker gute Kurse abgeben.

Market Maker in Hashflow sind für die Verwaltung ihrer Fonds verantwortlich, und wenn ein Benutzer handeln möchte, fragen sie nach einem Preis (Request For Quote). Der Market Maker muss einen Quote kryptografisch signieren, der für die Dauer des Handels unverändert bleibt und das Risiko von Schwankungen trägt, während die Auswahl aktiv ist. Da der Benutzer zu einem garantierten Preis handelt, gibt es keine Vorkaufsrecht oder Preisrutsch.

von der offiziellen Website von Hashflow

Ein Market Maker wird einen günstigen Preis anbieten wollen, um Verluste zu vermeiden. Dadurch werden ihre Angebote jedoch weniger attraktiv als die ihrer Konkurrenten, wodurch die Möglichkeit verloren geht, von der Transaktion zu profitieren. In Verfolgung ihrer Interessen und unter dem Druck von Wettbewerbern werden Liquiditätsanbieter jeweils einzigartige und ausgefeilte Angebotsstrategien entwickeln, die viele Faktoren berücksichtigen und nicht nur einen einzigen Algorithmus oder eine einzige Logik zur Bereitstellung von Angebotsdiensten.

In einem solchen Szenario wäre die Preisgestaltung für Vermögenswerte effizienter, was zu einem besseren Handelserlebnis für die Benutzer führen würde. Der Benutzer muss nicht verstehen, wie der Preis abgeleitet wird, sondern muss nur die Notierungen verschiedener Marktmacher vergleichen, bevor er den Handel ausführt, und dann das günstigste Geschäft auswählen. Der Benutzer muss nicht überlegen, ob der Market Maker Geld verliert oder Geld verdient. Der Market Maker selbst muss einen Weg finden, Gewinne zu erzielen, um nicht vom Markt ausgeschlossen zu werden. Das Folgende ist ein einfaches Beispiel, um dies in der Praxis zu veranschaulichen.

1. Ein Händler möchte 10 ETH auf Ether (Quellkette) verkaufen und AVAX auf Avalanche (Zielkette) kaufen, in der Hoffnung, ein Angebot zu erhalten.

2. Der Market Maker stellt dem Händler einen Kurs und eine kryptografische Signatur zur Verfügung.

3. Der Händler nimmt das Angebot an und reicht die Transaktion auf Ether ein, wobei er 10 ETH zahlt.

4. Der Smart Contract des Liquiditätspools führt eine Sicherheitsprüfung durch, überträgt die Gelder aus der Brieftasche des Händlers an den Pool und initiiert den Smart Contract des Gateways in der Quellkette.

5. Nachdem der Smart Contract des Gateways in der Quellkette ausgelöst wurde, hilft der Prüfer bei der Validierung der Transaktion und übermittelt den Nachweis an den Prüferknoten in der Zielkette.

6. Der Validator auf der Zielkette erhält den Nachweis und überträgt AVAX auf die Brieftasche des Händlers auf der Zielkette.

   Funktionen von Hashflow

Aufgrund seines unkomplizierten RFQ-Betriebs weist das Hashflow-Protokoll mehrere Funktionen auf, die herkömmliche automatisierte Market-Maker-Protokolle nur langsam überwinden konnten.

1.Null Schlupf

Benutzer können mit Hashflow zu einem einzigen Preis handeln, und sobald ein Market Maker ein Angebot gemacht hat, kann es nicht rückgängig gemacht werden, und die Benutzer können darauf vertrauen, dass ihre Trades zu einem auf dem Angebotsblatt angegebenen Preis ausgeführt werden. In einem allgemeinen On-Chain-Pool sind Vermögenswerte jedoch oft „teurer zu kaufen und billiger zu verkaufen“, und je größer das Transaktionsvolumen ist, desto mehr verliert der Benutzer.

2.Bridgeless Cross-Chain-Swaps

Im vorherigen Beispiel tauschen Benutzer ETH-Assets von ihren Ether-Wallets über einen Market Maker direkt zu AVAX in der Avalanche-Kette, aber ohne eine Cross-Chain-Bridge zu verwenden oder teure Cross-Chain-Gebühren zu zahlen. Solange der Market Maker gut darin ist, die Vermögenswerte zu generieren, die der Benutzer auf einer anderen Kette haben möchte, kümmert sich niemand darum, wie dies gemacht wird.

3. Front-Running ist unmöglich und kein extrahierbarer Wert

Wenn Sie eine Transaktion auf der Blockchain senden, packt und sortiert der Miner- oder Verifier-Knoten im Allgemeinen den Inhalt der Transaktion. Angenommen, ein Benutzer findet eine Arbitrage-Möglichkeit, indem er die Reihenfolge der Transaktion oder der Front-Running-Transaktion ändert. In diesem Fall kann Ihr Transaktionsauftrag durch eine weniger günstige Position ersetzt werden und Verluste erleiden. Transaktionen des Hashflow-Protokolls sind kryptografische Eins-zu-Eins-Interaktionen zwischen Benutzern und Marktmachern, ohne Warteschlangen oder Wertübernahmen.

4.Keine vorübergehenden Verluste

In einem regulären On-Chain-Pool ist der Liquiditätsanbieter gezwungen, Vermögenswerte mit höherem Wert zu verkaufen und Vermögenswerte mit geringerem Wert zu kaufen, um die unterschiedlichen Vermögensverhältnisse im Pool aufgrund von Preisänderungen auszugleichen. Wenn das Verhältnis des Pools stark unausgeglichen ist, wird der Liquiditätsanbieter daher Opfer des Handels mit echtem Geld gegen Luftgeld und erleidet einen vorübergehenden Verlust. Die Liquiditätsanbieter selbst legen die Kurse des Hashflow-Protokolls fest. Wenn die Marktmacher der Meinung sind, dass das Engagement eines Vermögenswerts zu hoch ist, können sie ihn zu einem mageren Preis erwerben oder sogar keine Börsennotierungen bereitstellen, und ihre Pools können ausgeglichen werden.

Über den HFT-Token

Das native Token von Hashflow ist HFT, das auch das Governance-Token des Protokolls ist. Das Gesamtangebot an HFT ist auf 1.000.000.000 (eine Milliarde Token) begrenzt und wie folgt aufgeteilt.

A) 19,32 % - Kernteam (vier Jahre Freischaltzeitraum)

B) 25 % – Frühinvestoren (vierjährige Freischaltfrist)

C) 2,5 % - Zukünftige Einstellungen (vierjährige Freischaltdauer)

D) 53,18 % - Ökosystementwicklung

Um HFT dezentraler zu gestalten, werden die Hashflow-Community und die Ökosystempartner mehr als die Hälfte bis zu 53 % des Angebots von HFT Genesis besitzen, und das Kernteam und die Investoren werden zusammen 44 % der HFT-Token erhalten. In Bezug auf die Entwicklung des Ökosystems umfasst dies Partner (18,54 %), Belohnungen für frühe Mitglieder und Benutzer (13,08 %), zukünftige Anreizfonds (9,54 %), Market Maker zur Unterstützung von Hashflow mit anfänglicher Liquidität (2,52 %), bestimmte Market-Maker-Darlehen ( 7,50 %), Community-Tresore (1,00 %) und Hashverse-Belohnungen des NFT-Projekts (1,00 %).

Early Adopters des Hashflow-Protokolls oder diejenigen, die an der Hashflow-Community teilnehmen und ein offizielles Hashflow-NFT-Konto erhalten, sind für HFT-Token-Airdrops berechtigt. Beim „Rake the Rewards“-Event ab dem 20. Dezember 2021 erhalten Benutzer, die mit Hashflow handeln oder als Market Maker agieren, sowie Liquiditätsanbieter einen Airdrop von HFT-Token.

Benutzer, die sich für HFT-Token-Airdrops qualifizieren, indem sie NFT halten, erhalten die Anzahl von HFT-Airdrops, die der Art von NFT entspricht, die sie halten. Besuchen Sie die offizielle Seite für eine Liste.

HFT-Token werden nicht automatisch auf das Wallet des Benutzers übertragen. Sie müssen innerhalb der 30-tägigen Gültigkeitsdauer ab dem 7. November 2022 von der Hashflow-APP-Seite gesammelt werden. Andernfalls verliert der Benutzer die Berechtigung, die Airdrop-Token zu erhalten, und mehr als 52,5 Millionen HFT-Token wurden aus dem Airdrop freigegeben.

Bild von der offiziellen Website von Hashflow

Über Hashverse

Hashverse ist die erste Kryptowährung, die sich für eine spielähnliche dezentralisierte autonome Organisation (DAO) einsetzt, um die Verwaltung der Gemeinschaft zu erleichtern. Hashverse ist in erster Linie ein immersives Storytelling-Universum, das von der führenden Hollywood-Kreativagentur Superconductor geschaffen wurde, und Inhaber von HFT-Token werden gemeinsam die Zukunft des Hashflow-Protokolls durch Hashverse bestimmen.

The Hashverse spielt in einer anti-utopischen Welt, in der alte Kulturen und fortschrittliche Technologie koexistieren und ein jahrhundertealter Konflikt zu Ende geht. Benutzer landen auf einem Renova-Planeten, der von uralten Mooswäldern, unberührten Ozeanen, edelmetallreichen Steinbrüchen und weitläufigen Metropolen wimmelt, die von Menschen und anderen Arten aus der ganzen Galaxie bewohnt werden. Aufgrund seiner reichlich vorhandenen und wertvollen natürlichen Ressourcen ist es seit langem ein Knotenpunkt des galaktischen Handels.

Die von Benutzern im Hashverse-Universum zugesagten HFT-Token werden verwendet, um Gesundheitsmetriken für Hashverse-Benutzer zu projizieren. Um im Hashverse gesund zu bleiben und die Teilnahme zu erhöhen, müssen Benutzer die Anzahl und Dauer ihrer zugesagten Token ständig anpassen. Hashflow wird weiterhin die aktivsten Mitglieder der Community belohnen und die Menschen ermutigen, an allen Aktivitäten teilzunehmen.

Das Hashverse zielt darauf ab, eine integrative Governance in allen Web3-Communities zu ermöglichen und es jedem, ob Defi-Benutzer, NFT-Fans oder GameFi-Fans, zu ermöglichen, sich zu beteiligen und die Vorteile zu nutzen. Hashverse schafft ein immersives Erlebnis für seine Benutzer, indem es verschiedene Elemente kombiniert, die es ihnen ermöglichen, Quests freizuschalten und abzuschließen, Requisiten und Beute im Spiel zu sammeln und zu handeln, ihre Charaktere zu verbessern und Token-Belohnungen zu verdienen, während sie gleichzeitig die Zukunft von Hashflow aufbauen.

Bild von der offiziellen Website

Um in das Metaversum des Hashverse einzutreten, müssen Benutzer 5.000 NFTs namens Creation's Coffer haben, die aus den Tiefen der Katakomben des Planeten Renova stammen, wo sie über 10.000 Jahre lang geschwiegen haben, bevor sie wieder ans Tageslicht gebracht wurden, und von denen die Alten wussten, dass sie es waren mächtig, also verstecken sie es vor den falschen Händen. Der Creation Vault NFT wurde zuvor auf einer Community-Veranstaltung veröffentlicht. Für diejenigen, die an gamifizierter Governance-Teilnahme interessiert sind, wie Hashverse, ist es auf dem Magic Eden-Zweitmarkt erhältlich. Das Coffer NFT von Creation war bei einer früheren Community-Veranstaltung ausverkauft, und diejenigen, die an einer gamifizierten Governance-Teilnahme wie Hashverse interessiert sind, können es auf dem Magic Eden-Zweitmarkt kaufen.

Fazit

Das Tiefgründigste nimmt die einfachste Form an. Hashflow ist ein klassisches Beispiel dafür, da es zu den Grundlagen des Handels zurückkehrt, indem es den komplizierten Prozess der Erstellung von Market-Maker-Algorithmen vermeidet. Der Benutzer möchte den Preis wissen, der Market Maker muss für sein Angebot zur Rechenschaft gezogen werden, und beide Parteien müssen zu einem festgelegten Preis schließen. Der gesamte Austausch findet ausschließlich zwischen dem Benutzer und dem Market Maker statt, ohne dass Dritte beteiligt sind.

Obwohl die Logik von Hashflow einfach ist, macht die Tatsache, dass es nicht an ein überwältigendes Framework gebunden ist, Hashflow extrem flexibel. Während es für Benutzer einfach ist, ist das Quotieren durch Market Maker eine komplexe Kunst. Die Verwendung der unsichtbaren Hand und des freien Wettbewerbs wird es den besten Marktmachern und Zitieralgorithmen ermöglichen, zu entstehen und sich sogar weiterzuentwickeln.

In Bezug auf die Protokollverwaltung ist das Hashverse DAO ein mutiges und innovatives Experiment, das Spiele- und NFT-Elemente kombiniert, um es zu starten, und das Hashflow-Team arbeitet derzeit an der Erweiterung auf nicht EVM-kompatible Blockchain-Netzwerke (z. B. Solana, Aptos, Sui). B. die Einführung strukturierter Produkte, einschließlich Optionen und ETFs. Während sich Hashflow für Blue-Chip-Kryptowährungsanlagen mit hoher Liquidität bewährt hat, wird es Sache des Hashflow-Protokolls und der Marktmacher sein, den Erfolg auf kleinere, weniger liquide Long-Tail-Kryptowährungshandelsmärkte auszudehnen.