BlackRock Menjelajahi Tokenisasi ETF: Langkah Bersejarah dalam Evolusi TradFi On-Chain

BlackRock, pengelola aset terbesar di dunia dengan lebih dari $10 triliun dalam AUM, dilaporkan sedang mengevaluasi tokenisasi dari dana yang diperdagangkan di bursa tradisional (ETFs), berpotensi membawa produk TradFi utama ini ke blockchain publik.

Perusahaan sedang mempelajari cara untuk merepresentasikan saham ETF sebagai token di blockchain, memungkinkan perdagangan 24/7 dan penyelesaian instan sambil mempertahankan kaitan dengan aset nyata di dunia nyata. Langkah ini akan menandai pendalaman yang mendalam dari adopsi blockchain oleh TradFi, membangun dari kepemimpinan BlackRock yang sudah ada dalam dana tokenized dan menandakan konvergensi institusional yang lebih luas dengan sistem terdesentralisasi. Bagi investor yang mencari tokenisasi TradFi 2026, ETF blockchain BlackRock, atau tren RWA, perkembangan ini menyoroti bagaimana keuangan tradisional secara aktif membentuk dirinya melalui inovasi on-chain.

Peran Meningkat BlackRock dalam Tokenisasi TradFi

BlackRock telah memantapkan dirinya sebagai pelopor dalam menjembatani TradFi dengan blockchain melalui dana likuiditas digital institusional USD BlackRock (BUIDL), yang diluncurkan pada 2024. BUIDL—sebuah dana pasar uang tokenized yang didukung oleh surat utang jangka pendek AS, repo, dan kas—telah berkembang menjadi hampir $2,2 miliar dalam aset di berbagai chain seperti Ethereum, Avalanche, Polygon, dan Aptos, menjadi produk Treasury tokenized terbesar di dunia.

Tokenisasi ETF lengkap akan membawa ini lebih jauh:

• Perdagangan 24/7: Tidak ada batasan jam bursa.
• Penyelesaian Instan: Menghilangkan penundaan T+1/T+2.
• Akses Global: Kepemilikan fraksional untuk pasar yang kurang terlayani.
• DeFi Komposabilitas: Menggunakan token ETF sebagai jaminan dalam protokol pinjaman/hasil.

Meskipun persetujuan regulasi masih menjadi hambatan, eksplorasi BlackRock mencerminkan pengakuan TradFi bahwa blockchain dapat meningkatkan efisiensi tanpa menggantikan struktur yang ada.

Mengapa Raksasa TradFi Seperti BlackRock Menerima Tokenisasi

Keuangan tradisional mengelola triliunan dolar dalam dana bersama, ETF, dan pasar uang, tetapi infrastruktur warisan membatasi kecepatan, aksesibilitas, dan kemampuan pemrograman. Tokenisasi menawarkan institusi TradFi:

• Efisiensi Operasional: Penyelesaian hampir instan mengurangi risiko counterparty.
• Sumber Pendapatan Baru: Produk on-chain menarik modal yang berasal dari crypto.
• Utilitas Jaminan: Aset tokenized dapat digunakan di DeFi tanpa harus dijual.
• Jangkauan Global: Pasar 24/7 untuk investor internasional.

Analis JPMorgan menyebut tokenisasi sebagai “kasus penggunaan pembunuh” untuk sektor pasar uang $7 triliun, dengan BUIDL dari BlackRock membuktikan permintaan dari institusi yang mencari hasil dengan manfaat blockchain.

• Pemimpin Saat Ini: BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Ondo Finance.
• Momentum TradFi: Bank-bank mengeksplorasi deposito tokenized di bawah kerangka kerja seperti GENIUS Act.
• Validasi Institusional: Masuknya TradFi meningkatkan kredibilitas dan arus modal.

Tantangan dan Pertimbangan Regulasi untuk Tokenisasi TradFi

Meskipun antusiasme tinggi, hambatan tetap ada:

• Persetujuan SEC: ETF di blockchain publik menimbulkan pertanyaan tentang perlindungan investor dan struktur pasar.
• Pajak & Kepatuhan: Perlu kejelasan tentang wash sales, mark-to-market, dan pelaporan.
• Kesiapan Infrastruktur: Blockchain yang skalabel dan oracle untuk penetapan harga yang akurat.
• Manajemen Risiko: Menggabungkan perlindungan TradFi dengan keterbukaan blockchain.

Morningstar mencatat bahwa ETF sudah melebihi jumlah saham AS—menokenisasi mereka akan membutuhkan navigasi yang hati-hati terhadap aturan yang ada.

Prospek Tokenisasi TradFi di 2026 dan Seterusnya

Ketertarikan yang dilaporkan dari BlackRock—dipadukan dengan keberhasilan BUIDL—menempatkan tokenisasi sebagai tren utama TradFi:

• Evolusi ETF: Dari diperdagangkan di bursa menjadi selalu diperdagangkan.
• Perluasan RWA: Melampaui surat utang menjadi ekuitas dan dana.
• Masa Depan Hibrida: Produk TradFi dengan utilitas DeFi.
• Persaingan: Manajer lain kemungkinan akan mengikuti.

Jika disetujui, ETF tokenized dapat menarik triliunan likuiditas baru, mengukuhkan peran blockchain dalam keuangan arus utama.

Singkatnya, eksplorasi BlackRock terhadap tokenisasi ETF mewakili momen penting dalam perjalanan on-chain TradFi—berdiri di atas keberhasilan BUIDL yang mencapai $2,2 miliar dan menargetkan produk tradisional yang dapat diselesaikan secara instan dan 24/7. Seiring kerangka regulasi berkembang, konvergensi ini dapat mendefinisikan ulang bagaimana investor global mengakses dan memperdagangkan aset inti. Pantau pengumuman BlackRock dan pembaruan SEC untuk perkembangan dalam integrasi TradFi-blockchain yang transformatif ini.