Saham Penambangan Bitcoin Meledak 10%: Nvidia's $57B Q3 Memicu Peralihan AI

Saham pertambangan Bitcoin melonjak setelah laba kuartal 3 Nvidia, dengan IREN melejit 21% dan Cipher Mining naik 10%. IREN mendapatkan kesepakatan Microsoft senilai $9,7 miliar, sementara Cipher mengamankan $3,8 miliar dari Fluidstack. Hedge fund mendukung pergeseran dari pertambangan crypto ke infrastruktur AI.

Katalis Kuartal 3 Nvidia Memicu Rally Saham Pertambangan Bitcoin

(Sumber: Bloomberg)

Pemimpin global produsen GPU, Nvidia, mengungkapkan laba kuartal 3 yang melebihi ekspektasi analis, memicu respons pasar langsung di sektor terkait AI. Saham pertambangan Bitcoin muncul sebagai penerima manfaat tak terduga, dengan perusahaan seperti IREN dan Cipher Mining menyaksikan reli dua digit dalam hari yang sama. Saham IREN melambung ke $50,45 setelah menyentuh titik terendah harian $45,83, menunjukkan pertumbuhan hampir 10% dalam beberapa jam saja. Pergerakan harga yang dramatis ini mencerminkan pergeseran fundamental dalam penilaian pasar terhadap perusahaan yang sebelumnya berfokus pada crypto ini.

Secara historis, perusahaan seperti IREN dan Cipher Mining hanya fokus pada operasi pertambangan cryptocurrency. Peralihan mereka ke model bisnis baru yang mencakup layanan AI dan pusat data telah menarik apresiasi besar dari investor. JP Morgan mencatat bahwa penambang bitcoin yang diperdagangkan secara publik dengan kontrak hyperscale mulai terlepas dari harga bitcoin sejak Agustus, dan tren ini semakin cepat setelah reaksi pasar hari Kamis terhadap laba Nvidia.

Bukti transformasi struktural ini semakin terlihat saat nilai saham IREN meningkat sepuluh kali lipat tahun ini, dengan pertumbuhan 366,7% sejak awal tahun. Demikian pula, saham CIFR Cipher Mining melonjak ke posisi tertinggi $16,51, meningkat hampir 12% dalam satu hari. Laporan kuartal 3 Nvidia menguatkan tren ini, karena pelanggan mereka mengalami pertumbuhan epik sepanjang tahun. Dengan pendapatan bersih $E1 miliar di kuartal 3, Nvidia meningkat 22% dari angka kuartal 2, menandai pertumbuhan hampir 62% secara tahunan.

$57 Kemitraan Microsoft-IREN senilai $9,7 Miliar Mengubah Lanskap Pertambangan

IREN melanjutkan kenaikan setelah mengumumkan kesepakatan cloud compute lima tahun dengan Microsoft senilai sekitar $9,7 miliar, kontrak hyperscaler besar pertamanya. Perusahaan akan menyediakan akses ke Nvidia GB300 GPU di seluruh tahap penggelaran di kampus Childress, Texas. Kontrak ini termasuk pembayaran di muka sebesar 20% dan didukung oleh empat pusat data berpendingin cair baru dengan total kapasitas 200 megawatt beban TI kritis.

Kesepakatan bersejarah ini menjadikan IREN sebagai penyedia infrastruktur terbesar untuk Microsoft di segmen ini. IREN memperoleh GPU Nvidia dari Dell Technologies, dengan mana mereka mencapai kesepakatan tambahan untuk infrastruktur terkait GPU senilai sekitar $5,8 miliar. Perusahaan menyatakan bahwa investasi ini akan didanai melalui kas yang ada, pembayaran di muka dari Microsoft, arus kas operasional, dan pengaturan pembiayaan baru.

Signifikansi strategis dari kemitraan ini melampaui pendapatan langsung. Ini memvalidasi transformasi model bisnis dari pertambangan bitcoin komoditas menjadi penyedia infrastruktur AI dengan margin tinggi. Dengan perusahaan seperti IREN dan Cipher Mining mengalihkan fokus dari pertambangan cryptocurrency ke operasi AI dan pusat data, permintaan GPU berkinerja tinggi meningkat pesat, menciptakan hubungan simbiotik dengan pertumbuhan Nvidia.

Perluasan Fluidstack Cipher Mining Tambah ###Pendapatan

Saham Cipher Mining naik 10% setelah perusahaan mengumumkan kontrak hosting 56 megawatt selama 10 tahun dengan Fluidstack, yang merupakan perluasan dari kesepakatan yang ada. Kesepakatan ini menambah sekitar $830M juta dolar pendapatan kontrak dan meningkatkan total pendapatan kontrak dengan Fluidstack menjadi sekitar $3,8 miliar. Perusahaan berencana menerbitkan $830 juta dolar surat utang terjamin yang didukung oleh struktur proyek Barber Lake, dengan Google memperluas jaminan terhadap kewajiban Fluidstack sebesar $333 juta dolar, sehingga totalnya mencapai $1,73 miliar.

Cipher menyatakan bahwa 39 megawatt dari kapasitas baru ini diperkirakan online pada Januari 2027 di lokasi Barber Lake di Colorado City, Texas. Kontrak ini menggunakan struktur yang sama dengan kesepakatan September lalu, di mana Google menjamin $1,4 miliar dan menerima waran terkait sekitar 24 juta saham Cipher. Struktur pembiayaan ini menunjukkan bagaimana saham bitcoin memanfaatkan kemitraan hyperscaler untuk mengamankan modal dengan syarat yang menguntungkan.

$333 # Metri Keuangan Utama Transformasi Pertambangan:

Kesepakatan IREN-Microsoft: $9,7 miliar selama lima tahun, kapasitas pusat data 200MW

Total Cipher-Fluidstack: $3,8 miliar pendapatan kontrak, jaminan Google sebesar $1,73 miliar

Infrastruktur IREN-Dell: $5,8 miliar untuk peralatan dan sistem terkait GPU

Injeksi Modal Institusional ke Saham Pertambangan Bitcoin yang Bertransformasi

Hedge fund berfokus AI secara drastis meningkatkan eksposurnya ke penambang yang beralih ke layanan compute. Pengungkapan Situational Awareness LP tercatat memiliki posisi sebesar ###juta dolar di Core Scientific dan $362 juta dolar di IREN per 30 September. Dana ini juga melaporkan kepemilikan di Cipher Mining, Hut 8, Riot, Bitfarms, Galaxy Digital, dan Bitdeer. Laporan ini menunjukkan posisi opsi panggilan terkait Intel dan kepemilikan di seluruh rantai pasokan AI.

Alpine Fox, hedge fund yang dipimpin Mike Alfred, melaporkan posisi di Cipher, CleanSpark, dan IREN per 30 September. Posisi terbesar fund ini adalah Cipher dengan 5 juta saham. Laporan terbaru menunjukkan sekitar $338 juta dolar dalam ekuitas terdaftar di AS dan opsi panggilan panjang berdasarkan nilai pasar. Validasi institusional ini menandakan bahwa investor canggih memandang transformasi dari pertambangan ke AI sebagai tren berkelanjutan, bukan sekadar pergeseran sementara.

Masuknya modal institusional menandai pergeseran tajam dari basis investor historis saham pertambangan bitcoin, yang terutama terdiri dari dana crypto-native dan investor ritel. Hedge fund teknologi tradisional kini memandang perusahaan-perusahaan ini sebagai pemain infrastruktur AI dengan valuasi menarik dibandingkan operator pusat data murni.

$240 Mengapa Penambang Bitcoin Berpaling ke Infrastruktur AI

Halving Bitcoin tahun 2024 sangat berkontribusi pada pergeseran strategis ini. Sejak halving terakhir, imbalan berkurang menjadi 3,125 BTC per blok. Berdasarkan kesulitan jaringan dan biaya listrik, pertambangan semakin mendekati wilayah tidak menguntungkan bagi banyak operator. Tekanan ekonomi mendasar ini adalah alasan utama mengapa raksasa seperti IREN dan Cipher Mining beralih ke penyediaan layanan komputasi berbasis AI dan cloud.

IREN telah mengamankan kapasitas daya sebesar 2.910 MW untuk mendukung perjalanan mendatang, yang dipandang para ahli industri sebagai ekspansi strategis. Perusahaan baru saja melaporkan pendapatan sebesar ###juta dari bisnis cloud AI-nya, menunjukkan kelayakan komersial dari pergeseran ini. Dengan basis chip teknologi tinggi dan sistem pendinginan yang awalnya dirancang untuk pertambangan bitcoin, perusahaan-perusahaan ini memiliki infrastruktur yang secara efektif dapat dialihkan untuk memenuhi kebutuhan beban kerja AI.

Proyeksi kuartal 4 Nvidia yang kuat semakin menguatkan transformasi ini. Perusahaan memperkirakan pendapatan sebesar $501 miliar dengan margin laba kotor non-GAAP sebesar 75%. Menurut CEO Jensen Huang, pertumbuhan pendapatan ini berasal dari permintaan terhadap chip Blackwell dan GPU Cloud Nvidia—tepatnya komponen yang menjadi fondasi model bisnis baru IREN dan Cipher Mining.

$65 Pandangan Masa Depan: Babak Baru untuk Saham Bitcoin

Perpaduan AI, komputasi cloud, dan perangkat keras berperforma tinggi menandai babak baru yang menanti perusahaan seperti IREN dan Cipher Mining. Lonjakan saham pertambangan Bitcoin menunjukkan potensi transisi permanen melampaui operasi kripto tradisional. Saat perusahaan ini beralih dari pertambangan bitcoin ke layanan AI dan pusat data, kepercayaan investor terus meningkat seiring kemenangan kontrak nyata.

Tren ini tampaknya berkelanjutan berkat faktor pendukung struktural: adopsi AI korporat yang semakin meluas, keterbatasan kapasitas hyperscaler, dan perjanjian pembelian listrik yang menguntungkan yang diamankan oleh perusahaan pertambangan. Saham bitcoin ini diposisikan untuk menangkap nilai dari seluruh tumpukan infrastruktur AI, mulai dari hosting GPU, sistem pendinginan cair, hingga pengelolaan daya.