ClearToken disetujui FCA! Platform penyelesaian kripto yang diatur pertama di Inggris lahir

Kantor Pengatur Perilaku Keuangan Inggris (FCA) menyetujui ClearToken untuk mengoperasikan platform penyelesaian aset kripto dan tokenisasi, menandai langkah penting Inggris dalam membangun ekonomi aset digital yang diatur. ClearToken memperoleh status otorisasi sebagai lembaga pembayaran, dan platform CT Settle yang akan datang akan memungkinkan klien institusional menyelesaikan transaksi menggunakan model DvP untuk kripto, stablecoin, dan mata uang fiat.

ClearToken Mendapatkan Sertifikasi Ganda dari FCA

(Sumber: ClearToken)

Persetujuan FCA memberikan ClearToken status sebagai lembaga pembayaran berizin dan perusahaan aset kripto terdaftar, memungkinkan operasinya di bawah pengawasan regulasi lengkap. Sertifikasi ganda ini sangat langka di bidang fintech Inggris karena harus memenuhi persyaratan ketat dari layanan pembayaran tradisional dan aset kripto yang baru berkembang.

Status lembaga pembayaran berizin (Authorised Payment Institution) memungkinkan ClearToken menyediakan layanan pembayaran, transfer uang, dan pengelolaan akun pembayaran. Mendapatkan status ini memerlukan bukti bahwa perusahaan memiliki cadangan modal yang cukup, sistem manajemen risiko yang solid, dan prosedur kepatuhan terhadap standar anti pencucian uang (AML). Sedangkan status perusahaan aset kripto terdaftar memungkinkan ClearToken secara legal menawarkan layanan terkait kripto, termasuk transaksi, kustodian, dan penyelesaian.

Perusahaan berencana mengajukan izin lebih lanjut melalui kotak pasir digital sekuritas Bank Inggris, yang akan menguji model penyelesaian berbasis blockchain di pasar nyata. Kotak pasir digital ini adalah lingkungan pengujian regulasi yang memungkinkan perusahaan yang memenuhi syarat menguji teknologi inovatif secara terkendali. Melalui partisipasi dalam kotak pasir, ClearToken dapat bekerja sama erat dengan regulator untuk memastikan arsitektur teknologinya memenuhi standar infrastruktur keuangan penting yang ditetapkan Bank Inggris.

Makna Tiga Kali Lipat dari Kualifikasi Regulasi ClearToken

Kepastian Hukum: Sebagai lembaga berizin FCA, klien ClearToken mendapatkan perlindungan regulasi dan hak penuntutan hukum

Kepercayaan Institusi: Sertifikasi ganda mengurangi kekhawatiran bank dan manajer aset terhadap risiko kepatuhan

Posisi Sistemik: Partisipasi dalam kotak pasir Bank menunjukkan kemungkinan ClearToken menjadi bagian dari infrastruktur keuangan

Model CT Settle Meniru Keberhasilan CLS dalam Valuta Asing

Platform CT Settle yang akan datang dari ClearToken akan memungkinkan klien institusional menyelesaikan transaksi kripto, stablecoin, dan fiat menggunakan model DvP. Struktur ini memastikan transaksi selesai secara bersamaan, mengurangi risiko counterparty, dan menghilangkan kebutuhan rekening pra-danai, sehingga membebaskan modal. Sistem ini didasarkan pada CLS (Continuous Linked Settlement) di pasar valuta asing, yang menjadi fondasi untuk penyelesaian dan margin tokenisasi aset yang lebih luas.

CLS adalah infrastruktur utama pasar valuta asing global, menyelesaikan lebih dari 5 triliun dolar AS transaksi setiap hari. Dengan penyelesaian multibahasa secara bersamaan, CLS menghilangkan risiko Herstatt (risiko satu pihak membayar tetapi pihak lain belum menerima). Mengadaptasi model yang terbukti selama puluhan tahun ini ke bidang kripto adalah langkah strategis yang sangat visioner dari ClearToken.

Model DvP adalah standar emas dalam penyelesaian sekuritas. Dalam pasar sekuritas tradisional, DvP memastikan pengiriman sekuritas dan pembayaran dana terjadi secara bersamaan, menghindari risiko default satu pihak. Penerapan model ini pada penyelesaian aset kripto dan tokenisasi berarti pembeli tidak akan melepaskan dana sebelum menerima aset, dan penjual tidak akan mentransfer aset sebelum menerima pembayaran. Pertukaran atomik ini secara signifikan mengurangi risiko penyelesaian.

Menghilangkan kebutuhan rekening pra-danai memiliki arti penting dalam efisiensi modal. Dalam model bursa terpusat tradisional, trader harus menyetor dana terlebih dahulu ke akun bursa, yang kemudian menganggur sebelum transaksi selesai. DvP dari CT Settle memungkinkan peserta hanya melakukan pertukaran dana dan aset saat transaksi dieksekusi, meningkatkan efisiensi penggunaan modal secara besar-besaran. Untuk institusi yang mengelola aset bernilai miliaran dolar, peningkatan efisiensi ini dapat membebaskan likuiditas dalam jumlah besar.

Sistem ini dapat menjadi fondasi untuk kerangka penyelesaian dan margin tokenisasi aset yang lebih luas. Seiring realisasi tokenisasi properti, obligasi, saham, dan aset tradisional lainnya, pasar membutuhkan infrastruktur penyelesaian yang andal, diatur, dan efisien modalnya. Langkah awal ClearToken memberi peluang menjadi pusat dari pasar baru ini, mirip posisi CLS di pasar valuta asing.

Strategi Keuangan Digital Inggris Melaju Pesat

Setelah bertahun-tahun pengembangan hati-hati, Inggris mempercepat rencana aset digitalnya, dan persetujuan ClearToken muncul dalam konteks ini. Regulator sempat dikritik oleh perusahaan seperti Consensys karena regulasi yang membatasi, yang dianggap memperlambat inovasi. Sebagai tanggapan, pemerintah Inggris dan FCA meluncurkan reformasi untuk menjadikan Inggris pusat keuangan digital global.

Rencana modernisasi ini memperkenalkan kegiatan yang diatur, termasuk perdagangan kripto, penerbitan stablecoin, dan kustodian, semuanya di bawah pengawasan FCA. Otoritas ini mewajibkan penyimpan aset klien disimpan dalam dompet terpisah dan mematuhi standar AML dan CFT yang ketat. Meskipun meningkatkan biaya kepatuhan, langkah ini memberikan perlindungan lebih besar bagi investor.

Selain itu, Bank Inggris sedang menyusun kerangka stablecoin sistemik, yang mengharuskan penerbit didukung minimal oleh simpanan bank sentral sebesar 40% dari kewajibannya, sementara sisanya didukung obligasi pemerintah jangka pendek. Proposal ini juga membatasi jumlah investasi per pemegang saham untuk membatasi risiko keuangan dan melindungi konsumen. Konsultasi publik tentang aturan ini berlangsung hingga Februari 2026, dan regulasi akhir diperkirakan akan diterbitkan akhir tahun ini.

Strategi pemerintah yang lebih luas bertujuan mendigitalkan pasar keuangan Inggris, mendukung perdagangan 24/7, penyelesaian instan (T+0), dan mata uang yang dapat diprogramkan. Para pembuat kebijakan menyebut langkah ini sebagai “pembangunan infrastruktur” untuk membangun fondasi keuangan generasi berikutnya. Strategi ini menunjukkan bahwa Inggris tidak hanya ingin mengejar AS dan Singapura dalam regulasi kripto, tetapi juga membangun keunggulan kompetitif yang berbeda.

FCA juga mencabut larangan selama empat tahun terhadap perdagangan surat berharga berbasis kripto (cETN). Ini memungkinkan produk Bitcoin dan Ethereum diperdagangkan di bursa yang diakui di Inggris, meskipun harus mematuhi aturan ketat dan regulasi yang akan diterapkan secara lebih luas pada 2026. Pembukaan cETN memberi investor ritel dan institusi alat investasi kripto yang sesuai regulasi, memperkuat struktur pasar aset digital Inggris.

Kepercayaan Institusional Meningkat dan Prediksi Pertumbuhan Pasar 20%

Pelaku pasar menyambut positif perubahan ini. Analis dari IG Group memperkirakan, dengan kejelasan regulasi dan sistem penyelesaian ClearToken, pasar kripto Inggris bisa tumbuh sekitar 20% dalam satu tahun ke depan. Prediksi ini didasarkan pada faktor-faktor seperti kejelasan regulasi menarik dana institusional, infrastruktur penyelesaian menurunkan biaya transaksi, dan kerangka stablecoin memberikan stabilitas harga.

Perusahaan lain juga menyesuaikan strategi menghadapi perubahan ini. KR1, perusahaan investasi blockchain, baru-baru ini mengumumkan rencana memindahkan pencatatan sahamnya ke pasar utama London Stock Exchange, menjadi perusahaan aset digital profesional pertama yang terdaftar di sana. Co-founder Keld van Schreven menyebut langkah ini sebagai “tembakan pertama untuk kategori aset baru ini,” mencerminkan kepercayaan yang meningkat dari institusi terhadap keuangan digital Inggris.

Selain itu, Kementerian Keuangan mendorong strategi digitalisasi pasar keuangan grosir, termasuk obligasi digital berbasis blockchain dan platform pasar digital, untuk mendukung tokenisasi berbagai instrumen keuangan. Sebuah proyek percobaan deposito tokenisasi poundsterling selama dua tahun bekerja sama dengan enam bank utama seperti Barclays dan HSBC, menguji teknologi buku besar terdistribusi untuk penyelesaian yang lebih cepat. Partisipasi bank-bank terkemuka ini menunjukkan bahwa sistem keuangan tradisional aktif mengadopsi teknologi blockchain.

Persetujuan ClearToken menandai posisi strategis Inggris dalam kompetisi keuangan digital global. Dengan pusat keuangan seperti AS, Singapura, dan Hong Kong mempercepat kerangka regulasi kripto, Inggris melalui standar regulasi yang jelas dan infrastruktur yang terpercaya menarik semakin banyak perusahaan dan dana institusional ke pasar aset digitalnya.