Laporan Harian DeFi Gate (10 November)：LINEA, AVAX menyambut pembukaan kunci besar; Aster meluncurkan tahap keempat kegiatan airdrop

11 bulan 10 hari, pasar kripto mengalami rebound setelah penutupan shutdown pemerintah AS, Bitcoin menembus 106.000 USD, ETH kembali di atas 3600 USD. Total nilai terkunci (TVL) DeFi di seluruh jaringan naik ke 136,264 miliar USD, dengan pertumbuhan 3,44% dalam 24 jam, menunjukkan pemulihan kepercayaan pasar jangka pendek.

Volume perdagangan DEX dalam 24 jam sekitar 14,662 miliar USD, PancakeSwap, HumidiFi, dan Uniswap menempati tiga besar. Protokol DeFi terdepan seperti Aave, Lido, dan EigenLayer mencatat kenaikan TVL sekitar 4%~6%, menunjukkan performa yang cerah; Spark dan Ethena mengalami penyesuaian kecil, menunjukkan adanya diferensiasi struktur lokal.

Dalam hal biaya protokol, Tether, Circle, dan Aave menempati posisi teratas, mengindikasikan stablecoin dan protokol pinjaman tetap menjadi inti aktivitas perdagangan di chain.

Ikhtisar Pasar DeFi

(Sumber: DeFiLlama)

TVL DeFi seluruh jaringan: Hari ini (11 bulan 10 hari), setelah penutupan shutdown pemerintah AS, pasar kripto rebound, BTC menembus 106.000 USD, ETH kembali di atas 3600 USD; TVL DeFi naik ke 136,264 miliar USD, dengan pertumbuhan 3,44% dalam 24 jam.

Volume perdagangan DEX 24 jam: sekitar 14,662 miliar USD, tiga besar adalah PancakeSwap (2,904 miliar USD), HumidiFi (2,875 miliar USD), dan Uniswap (2,156 miliar USD).

Protokol Populer dan Performa On-Chain

Berdasarkan TVL, sepuluh besar protokol DeFi sebagai berikut:

(Sumber: DeFiLlama)

Data performa protokol teratas adalah:

Aave: TVL sekitar 33,14 miliar USD, kenaikan 4,26% dalam 24 jam;

Lido: TVL sekitar 31,204 miliar USD, kenaikan 5,92%;

EigenLayer: TVL sekitar 15,003 miliar USD, kenaikan 5,62%;

Spark: TVL sekitar 9,359 miliar USD, penurunan 0,08%;

ether.fi: TVL sekitar 8,795 miliar USD, kenaikan 5,29%;

Ethena: TVL sekitar 8,649 miliar USD, penurunan 0,58%.

Selain itu, dalam 24 jam terakhir, sepuluh besar biaya protokol adalah:

(Sumber: DeFiLlama)

Aave mencatat biaya protokol sebesar 2,65 juta USD, posisi kedua setelah Tether (23,36 juta USD) dan Circle (7,88 juta USD), posisi ketiga; Aster dengan biaya 2,57 juta USD, posisi keempat; Hyperliquid dengan 2,55 juta USD di posisi kelima.

Berita Proyek Utama

1. Menurut pengumuman resmi, tahap tugas ekosistem Aster selesai dengan kunci peralihan, tahap ketiga “Aster Dawn” berakhir pada 10 November 2025 pukul 07:59 (UTC+8), dan resmi masuk ke tahap keempat “Aster Harvest”: total pasokan 1,5% token akan didistribusikan secara merata ke enam epoch mingguan (setiap epoch 0,25%).

Tanggal pembukaan kueri airdrop tahap ketiga: 1 Desember 2025;

Tanggal mulai klaim airdrop tahap ketiga: 15 Desember 2025;

Batas waktu akhir tahap keempat: 22 Desember 2025 pukul 07:59 (UTC+8).

2. Mitra DWF Labs, Andrei Grachev, mengungkapkan di media sosial bahwa portofolio pribadi termasuk Bitcoin, USDT, dan proyek di bawah DWF Labs Falcon Finance (FF). Ia menegaskan ini adalah kepemilikan pribadinya dan mengingatkan investor untuk melakukan riset sendiri (DYOR).

3. Menurut pemantauan Lookonchain, Jump Crypto hari ini menyetor 184.2 ribu WLFI ke CEX, bernilai sekitar 2,9 juta USD.

4. Pendiri podcast terkenal tentang kripto, The Rollup, Andy, menyatakan optimisme terhadap masa depan Starknet, NEAR, dan ZEC (mata uang privasi Zcash). Ia menekankan bahwa tim-tim ini telah bekerja keras selama hampir sepuluh tahun di bidang kripto dan menaruh harapan besar pada zero-knowledge proof (ZK), desain berbasis niat (intents), serta teknologi privasi, serta menyerukan agar industri kembali ke prinsip dasar.

5. Data Token Terminal menunjukkan bahwa protokol keuangan multichain NEAR Protocol, Near Intents, telah mencapai volume transaksi kumulatif 4,5 miliar USD dan biaya kumulatif 8,2 juta USD, menjadi mesin penggerak utama pemulihan ekosistem NEAR. Sejak awal 2025, volume transaksi dan biaya menunjukkan tren pertumbuhan pesat. Perlu dicatat, dalam 7 hari terakhir volume transaksi mencapai 1,1 miliar USD, dan dalam 30 hari terakhir, volume bulanan platform Near Intents mencapai 2,5 miliar USD.

Diketahui bahwa Near Intents mendukung transaksi lintas rantai asli, penyelesaian cepat, dan fitur ramah AI melalui kerangka kerja eksekusi transaksi berbasis niat, menarik banyak pengguna dan aliran dana.

Selain itu, harga token NEAR didorong oleh performa kuat dari Intents, naik lebih dari 50% dalam 7 hari terakhir, dan saat penulisan, tercatat sekitar 3 USD.

6. Data Token Unlocks menunjukkan bahwa token LINEA, APT, AVAX dan lainnya akan mengalami unlock besar minggu ini, antara lain:

LINEA (LINEA() akan membuka sekitar 2,88 miliar token pada pukul 19:00 waktu Beijing 10 November, sekitar 16,44% dari total pasokan yang beredar, bernilai sekitar 34,4 juta USD;

Aptos (APT) akan membuka sekitar 11,31 juta token pada pukul 14:00 waktu Beijing 11 November, sekitar 0,49% dari total pasokan, bernilai sekitar 33,4 juta USD;

Avalanche (AVAX) akan membuka sekitar 1,67 juta token pada pukul 8:00 waktu Beijing 13 November, sekitar 0,33% dari total pasokan, bernilai sekitar 28,2 juta USD;

Starknet (STRK) akan membuka sekitar 127 juta token pada pukul 8:00 waktu Beijing 15 November, sekitar 5,34% dari total pasokan, bernilai sekitar 17,7 juta USD;

WalletConnect Token (WCT) akan membuka sekitar 124,9 juta token pada pukul 8:00 waktu Beijing 15 November, sekitar 65,21% dari total pasokan, bernilai sekitar 15 juta USD;

Cheelee (CHEEL) akan membuka sekitar 20,81 juta token pada pukul 8:00 waktu Beijing 13 November, sekitar 2,95% dari total pasokan, bernilai sekitar 13,4 juta USD;

Sei (SEI) akan membuka sekitar 55,56 juta token pada pukul 20:00 waktu Beijing 15 November, sekitar 1,11% dari total pasokan, bernilai sekitar 9,6 juta USD;

Solayer (LAYER) akan membuka sekitar 27,02 juta token pada pukul 22:00 waktu Beijing 11 November, sekitar 9,51% dari total pasokan, bernilai sekitar 6,6 juta USD;

peaq (PEAQ) akan membuka sekitar 84,84 juta token pada pukul 8:00 waktu Beijing 12 November, sekitar 5,57% dari total pasokan, bernilai sekitar 6 juta USD.

7. Protokol pinjaman kripto Euler menyatakan di platform X bahwa Treasury DAO akan dipindahkan ke alamat multi-sig baru karena alamat multi-sig Treasury saat ini memegang dana DAO dan menjalankan governance, sehingga berisiko operasional. Alamat multi-sig baru telah dibuat, dan aset dari alamat lama akan dipindahkan ke sana, kecuali pendapatan protokol yang akan disimpan sementara untuk memudahkan pelacakan. Alamat multi-sig Treasury yang baru akan digunakan khusus untuk pengelolaan aset dan pengaturan.

8. Re7 Labs merilis laporan dampak pelepasan xUSD dari pengait, dengan dana yang terpengaruh oleh Stable Labs melebihi 13 juta USD. Dalam laporan disebutkan:

Stream-xUSD: CEO Stream menjamin kondisi keuangan stabil dan tidak terpengaruh oleh peristiwa pasar, saat ini Stream telah sebagian melunasi posisi pinjaman di Plasma dan di vault Worldchain milik Re7 Labs senilai 7 juta USD; untuk mengurangi risiko lebih lanjut, Re7 Labs memindahkan semua dana dari vault Earn yang terkait xUSD. Selain itu, batas pasar xUSD diatur ke 0 dan dihapus dari antrian pasokan di Euler Earn.

Elixir-deUSD dan sdeUSD: Setelah minggu lalu ditemukan bahwa peminjam yang menggunakan deUSD dan sdeUSD sebagai jaminan terkait dengan Stream, mereka mulai mengurangi risiko terhadap Stream dan Elixir dengan menurunkan batas investasi dan memindahkan dana dari pasar yang melibatkan xUSD, deUSD, dan sdeUSD. Saat ini, posisi pinjaman yang menggunakan sdeUSD sebagai jaminan telah dilunasi seluruhnya di Plume.

Stable Labs-USDx dan SUSDx: Setelah berkomunikasi dengan CEO Stable Labs, Flex, minggu ini diketahui bahwa mereka menghadapi masalah, dan telah diminta menyetor likuiditas agar dapat menutup posisi. Dana yang terpengaruh oleh Stable Labs sekitar 13,114,000 USD dan belum ada respons.

Re7 Labs menyatakan sedang mencari nasihat hukum dan akan menyusun langkah strategis setelah melakukan penilaian menyeluruh terhadap kejadian ini.

Daftar Proyek DeFi Utama di Ekosistem

Solana DEX dengan volume 24 jam tertinggi sekitar 5,239 miliar USD, dengan tiga besar:

HumidiFi (2,875 miliar USD), Meteora (750,59 juta USD), Raydium (417,35 juta USD);

BNB Chain DEX dengan volume 24 jam kedua terbesar, melampaui Ethereum, sekitar 3,318 miliar USD, meningkat hampir 19% dari minggu sebelumnya, tiga besar:

PancakeSwap (2,612 miliar USD), Uniswap (510,83 juta USD), OPINION (80,84 juta USD);

Ethereum DEX dengan volume 24 jam sekitar 2,256 miliar USD, tiga besar:

Uniswap (926,04 juta USD), Curve Finance (901,44 juta USD), Fluid (430,14 juta USD).

Data Harga Token DeFi di Gate

Berdasarkan data dari halaman pasar Gate, sepuluh besar token DeFi dengan performa harga sebagai berikut:

![Gate DeFi Market])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-da76e35fd6-153d09-cd5cc0.webp)

(Sumber: Gate DeFi Market)

Per 10 November saat berita ini ditulis, pasar kripto secara umum rebound, dan token DeFi juga mengalami kenaikan, secara spesifik:

UNI sekitar 6,87 USD, kenaikan 16,92% dalam 24 jam;

AAVE sekitar 222,74 USD, kenaikan 12,18%;

WLFI sekitar 0,1601 USD, kenaikan 33,42%;

MORPHO sekitar 2,01 USD, kenaikan 9,46%;

INJ sekitar 7,92 USD, kenaikan 11,53%;

MYX sekitar 2,54 USD, kenaikan 3,54%;

CRV sekitar 0,4973 USD, kenaikan 6,46%;

SYRUP sekitar 0,4827 USD, kenaikan 10,14%;

2Z sekitar 0,1997 USD, kenaikan 8,28%;

BAT sekitar 0,2296 USD, kenaikan 10,49%.

Analisis Tren Pasar

1. TVL Pulih secara menyeluruh, protokol terdepan memimpin kenaikan

Pada 10 November, TVL Aave mencapai 33,14 miliar USD (+4,26%), Lido 31,204 miliar USD (+5,92%), EigenLayer 15,003 miliar USD (+5,62%), menunjukkan preferensi dana terhadap protokol yang aman dan likuiditas tinggi. Spark dan Ethena hanya mengalami penyesuaian kecil (-0,08% dan -0,58%), mencerminkan bahwa beberapa protokol masih menghadapi tekanan struktural, tetapi tren keseluruhan menunjukkan kenaikan.

2. Struktur volume perdagangan DEX berbeda antar chain, BNB Chain menunjukkan kenaikan signifikan

Total volume perdagangan DEX seluruh jaringan dalam 24 jam sekitar 14,662 miliar USD, dengan PancakeSwap (2,904 miliar USD), HumidiFi (2,875 miliar USD), dan Uniswap (2,156 miliar USD) tetap di posisi teratas. Berdasarkan chain: Solana DEX mencapai 5,239 miliar USD, menempati posisi pertama, BNB Chain 3,318 miliar USD melampaui Ethereum 2,256 miliar USD, dengan pertumbuhan mingguan hampir 19%. Distribusi aktivitas perdagangan menunjukkan bahwa ekosistem BNB Chain dan Solana memiliki daya tahan dalam aliran dana, sementara DEX di Ethereum tetap stabil, menunjukkan adopsi strategi transaksi lintas chain secara bertahap.

3. Pertumbuhan biaya protokol terkonsentrasi pada pinjaman dan stablecoin

Dalam 24 jam terakhir, protokol seperti Aave, Aster, Hyperliquid menghasilkan biaya masing-masing 2,65 juta USD, 2,57 juta USD, dan 2,55 juta USD. Distribusi biaya ini menunjukkan bahwa aktivitas perdagangan di chain tetap berfokus pada pinjaman dan penyelesaian stablecoin, dengan volatilitas jangka pendek yang menurun dan investor cenderung memilih protokol yang menawarkan hasil stabil.

4. Risiko stablecoin dan protokol pinjaman mulai terkendali

Pengungkapan Re7 Labs terkait risiko xUSD, deUSD, dan sdeUSD menunjukkan bahwa langkah-langkah mitigasi sedang berlangsung: pemindahan dana, pelunasan pinjaman, dan penyesuaian batas. Pemindahan Treasury DAO ke alamat multi-sig baru selesai, meningkatkan keamanan operasional dan pemisahan pengelolaan aset serta governance. Secara keseluruhan, kejadian risiko stablecoin sedang diatasi secara bertahap, memberi peluang pasar untuk rebound.

Pandangan Analis

Sentimen pasar jangka pendek membaik, rebound TVL menguatkan kepercayaan dana

Analis menyatakan bahwa rebound BTC dan ETH serta kenaikan TVL protokol utama seperti Aave dan Lido menunjukkan bahwa sentimen risiko jangka pendek membaik, dan dana mulai mengalir kembali ke protokol yang stabil.

Ekosistem BNB Chain dan Solana menunjukkan aktivitas transaksi tinggi, mempercepat aliran dana lintas chain

Volume transaksi 24 jam di BNB Chain meningkat hampir 19%, dan volume transaksi di Solana tetap di atas 52 miliar USD, menunjukkan bahwa strategi transaksi lintas chain dan kecepatan tinggi dari blockchain berkinerja tinggi menjadi faktor utama dalam preferensi dana.

Risiko stablecoin dan protokol pinjaman mulai terkendali

Langkah-langkah dari Re7 Labs dan Euler DAO menunjukkan bahwa ekosistem DeFi aktif mengatasi risiko, yang diyakini akan meningkatkan kepercayaan investor terhadap transparansi dan kemampuan governance protokol, mendukung pertumbuhan TVL yang stabil.

Harga token mengalami rebound besar, aktivitas sektor meningkat

Token DeFi di Gate menunjukkan kenaikan umum, seperti WLFI +33,42%, UNI +16,92%, AAVE +12,18%, menandakan optimisme pasar jangka pendek dan preferensi dana terhadap protokol yang likuid dan mudah diperdagangkan.

Penutup

Pada 10 November, pasar DeFi mengalami rebound kuat didukung oleh faktor makro dan penanganan risiko secara bertahap. Kembalinya TVL protokol utama, volume DEX yang stabil, dan kenaikan harga token menunjukkan kepercayaan pasar sedang pulih. Dalam jangka pendek, pengendalian risiko stablecoin dan protokol pinjaman tetap menjadi fokus investor, sementara aktivitas lintas chain dan aliran dana ke protokol yang aman akan menjadi pendorong utama pemulihan pasar.