Pengamatan on-chain Gate (10 November 29 ): Bitmine meningkatkan kepemilikan ETH sebesar 100 juta dolar; posisi short order Abraxas Capital meningkat menjadi 690 juta dolar.

Selama 24 jam terakhir, pasar aset kripto mengalami fluktuasi yang dramatis dalam bull vs bear battle, data on-chain menunjukkan bahwa pertarungan dana tingkat institusi semakin meningkat. Abraxas Capital dalam waktu singkat meningkatkan posisi short dari 480 juta USD menjadi 690 juta USD, dengan peningkatan sebesar 44%, di mana posisi short ETH meningkat dari 226 juta USD menjadi 273 juta USD, dan posisi short BTC meningkat dari 124 juta USD menjadi 239 juta USD. Sementara itu, “Whale dengan 100% tingkat kemenangan” setelah menutup posisi long BTC senilai 250,7 juta USD dengan keuntungan 1,4 juta USD, masih memegang posisi long ETH senilai 190 juta USD dan posisi long SOL senilai 74 juta USD. Pertarungan dengan skala lebih dari 800 juta USD ini menandakan bahwa volatilitas pasar akan semakin meningkat, investor perlu memantau dengan cermat situasi pertahanan dan serangan pada level harga kunci.

I. Dinamika dan Analisis Pasar BTC

Kekuatan posisi short meningkat signifikan, pertarungan institusi semakin memanas

Pasar Bitcoin menunjukkan pola dominasi bearish yang jelas, beberapa pemain tingkat institusi secara signifikan meningkatkan posisi short:

· Abraxas Capital agresif short: alamat sub dari hedge fund ini (0xb83) telah terus menyetor sekitar 29 juta dolar AS ke Hyperliquid dalam 3 hari terakhir, dan sejak kemarin sore mulai meningkatkan posisi short pada BTC, ETH, dan SOL. Hingga berita ini ditulis, nilai nominal posisi yang dimiliki oleh alamat subnya melonjak dari 67,75 juta dolar AS menjadi 253 juta dolar AS, dan alamat utama (0x5b5) juga sedikit meningkatkan posisi shortnya. Kedua alamat tersebut sepenuhnya terisi posisi short, dengan total saldo akun saat ini sekitar 191 juta dolar AS, dalam 24 jam terakhir menduduki peringkat pertama untuk akun posisi kontrak di Hyperliquid.

· “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” telah mengambil keuntungan: Whale ini telah menutup posisi long order BTC dengan leverage 13 kali senilai 250,7 juta USD setelah pasar sedikit turun, meraih keuntungan 1,4 juta USD, dan mempertahankan catatan keuntungan berturut-turut selama 13 posisi. Meskipun dalam 24 jam terakhir terjadi penarikan keuntungan sebesar 12,68 juta USD, namun manajemen posisi yang ketat menunjukkan gaya trader kelas atas.

· “Raja Pembukaan Posisi Tenang” Menambah Posisi Short: Trader terkenal ini membuka posisi short BNB dengan harga rata-rata 1085 dolar AS sebelum penyesuaian pasar hari ini, dengan nilai nominal posisi mencapai 1,6 juta dolar AS. Pagi ini pukul 2, alamat tersebut menambah posisi short BTC pada level harga 115.100 dolar AS, menaikkan harga rata-ratanya menjadi 112.000 dolar AS; pada saat yang sama, posisi short SOL ditambah pada level harga 200 dolar AS, menaikkan harga rata-ratanya menjadi 191 dolar AS. Total nilai nominal posisinya meningkat dari 35 juta dolar AS menjadi 79,7 juta dolar AS.

Pergerakan Pemegang Jangka Panjang Menarik Perhatian

· Pemindahan besar oleh Whale kuno: Whale OG Bitcoin, Owen Gunden, menyetorkan 1.447,56 BTC senilai 163 juta USD ke CEX, sekaligus memindahkan 2.361,73 BTC (senilai 266 juta USD) ke alamat dompet baru. Pergerakan seperti ini dari pemegang jangka panjang sering kali menandakan titik balik penting di pasar.

· Perusahaan publik pertama kali mengurangi kepemilikan: Perusahaan penyimpanan aset kripto Bitcoin (DAT) Sequans memiliki lebih dari 3200 koin Bitcoin, diduga telah memindahkan 970 BTC ke Coinbase, atau ini mungkin merupakan penjualan Bitcoin pertama perusahaan sejak didirikan. Perubahan kepemilikan tingkat institusi perlu diperhatikan dengan cermat.

· Investor awal merealisasikan keuntungan: Seekor whale menjual 6000 ETH yang dibeli pada titik terendah 1,582 dolar AS enam bulan lalu, menghasilkan keuntungan 14,43 juta dolar AS. Whale tersebut sebelumnya juga telah mengumpulkan 8,240 ETH pada akhir tahun 2022 dengan harga 1,195 dolar AS, dan menjualnya pada Juli 2024 dengan harga 2,961 dolar AS, meraih keuntungan 14,49 juta, menunjukkan kemampuan pemilihan waktu yang luar biasa.

Dua, Dinamika dan Analisis Pasar ETH

Kekuatan Bull dan Bear bertarung sengit, perebutan posisi kunci semakin intens

Pasar Ethereum menunjukkan ketegangan antara bullish dan bearish, beberapa titik data kunci menunjukkan perbedaan besar di pasar:

· Operasi gulung posisi Huang Licheng semakin meningkat: Huang Licheng kembali menyetorkan 640.000 USD ke Hyperliquid, dan terus menggulung posisi long order ETH saat pasar mengalami koreksi, dengan nilai nominal posisi mencapai 16.990.000 USD. Dari kemarin sore hingga sekarang, tingkat pengembalian mengambang telah turun dari 130% menjadi 27%, harga rata-rata posisi meningkat dari 3.890 menjadi 3.950 USD, dengan harga likuidasi 3.684 USD. Sementara itu, nilai nominal posisi long order HYPE mencapai 5.300.000 USD, dengan tingkat pengembalian mengambang saat ini lebih dari 75%. Total nilai posisi yang dimiliki telah bergulir dari 10.600.000 USD menjadi 22.310.000 USD.

· Partisipan awal melakukan transfer pertama: Seorang partisipan awal ICO Ethereum pertama kali menyetor 1.500 ETH ke CEX, senilai sekitar 6,02 juta dolar. Partisipan tersebut membeli 20.000 ETH seharga 6.220 dolar pada tahun itu, yang kini bernilai sekitar 80,3 juta dolar, dengan pengembalian investasi mencapai 12.914 kali. Pergerakan pertama dari pemegang jangka panjang seperti ini sering kali memiliki makna sinyal yang penting.

· Dana institusi terus mengalir: alamat baru “0xDc8” milik institusi pemegang ETH terbesar Bitmine menerima 27,316 ETH dari BitGo, senilai 1.0892 juta dolar AS. Meskipun fluktuasi pasar semakin meningkat, dana tingkat institusi masih terus mengakumulasi Ethereum.

Trader dengan leverage tinggi menghadapi ujian

· “0x88b” Whale tetap mempertahankan posisi long: Whale ini telah membuka posisi long BTC 40x 10 hari yang lalu dengan kerugian mengambang mencapai 1,4 juta USD, harga rata-rata pembukaan 118.000 USD, nilai nominal posisi sekitar 40,45 juta USD, kerugian mengambang mencapai 140%, namun tetap mempertahankan posisi dan tidak melakukan penyesuaian. Alamat ini lebih suka perdagangan tren dalam seminggu, sejak didirikan pada 11 Juli hingga sekarang telah membuka sekitar 75 posisi, dengan tingkat kemenangan total mencapai 95%, dan dalam bulan ini telah membuka 13 posisi, dengan tingkat kemenangan 100%.

· Perubahan keseimbangan bullish dan bearish yang halus: Meskipun kekuatan posisi short meningkat secara signifikan, tetapi nilai sisa sebesar 265 juta dolar AS di alamat “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” kini telah berbalik dari kerugian menjadi keuntungan, saat ini dengan keuntungan mengapung sebesar 1,06 juta dolar AS, di mana sebagian besar keuntungan mengapung berasal dari ETH (2,43 juta dolar AS), menunjukkan bahwa kekuatan bullish dan bearish telah mencapai keseimbangan yang halus di posisi saat ini.

Tiga, Dinamika dan Analisis Pasar Altcoin Lainnya

Ekosistem Blockchain Publik: Diferensiasi Penempatan Posisi SOL

Solana menjadi medan pertempuran baru bagi kedua belah pihak, operasi Whale menunjukkan pemisahan yang jelas:

· “Whale dengan 100% tingkat kemenangan” memegang banyak SOL: Whale ini saat ini memiliki 382.611,22 koin SOL dalam posisi long, bernilai 74,52 juta dolar, dengan harga pembukaan 198,37 dolar. Meskipun saat ini mengalami kerugian mengambang sebesar 1,5 juta dolar, ia masih memiliki 119.075,37 koin SOL dalam order beli terbatas di posisi harga rata-rata 199 dolar, bernilai 23,69 juta dolar, menunjukkan keyakinan yang kuat terhadap prospek SOL di masa depan.

· Abraxas Capital secara lengkap melakukan posisi short: Hedge fund ini meningkatkan posisi short BTC dan ETH, sambil juga secara intensif menambah posisi short SOL, membentuk tata letak posisi short yang menyeluruh. Aktivitas short agresif alamat anaknya dalam 3 hari terakhir menunjukkan sikap bearish terhadap pasar secara keseluruhan.

DeFi dan Sektor Meme: Penempatan Dana Secara Selektif

· LINK terus mendapatkan akumulasi dari institusi: alamat dompet baru 0x617 menarik 30.620 LINK (sekitar 55 ribu dolar AS) dari CEX. Dalam 3 hari terakhir, paus ini telah mengakumulasi total 168.760 LINK (sekitar 308 ribu dolar AS), dengan harga rata-rata akumulasi sekitar 18,27 dolar AS. Akumulasi yang berkelanjutan ini menunjukkan pengakuan investor institusi terhadap nilai jangka panjang LINK.

· PUMP mendapatkan posisi besar: Seorang whale menarik 1,29 miliar PUMP dari Binance, senilai 6,39 juta dolar. Whale tersebut telah mengumpulkan 3,3 miliar PUMP dalam dua minggu terakhir, senilai 16,38 juta dolar, menunjukkan optimisme terkonsentrasi terhadap aset kecil tertentu.

Empat, Tinjauan Pasar dan Analisis Tren

Ringkasan: Pertarungan Bull vs Bear tingkat institusi mendominasi pasar

Saat ini, pasar berada dalam tahap dominasi institusi yang khas, dengan ciri-ciri utama sebagai berikut:

· Kekuatan posisi short secara signifikan meningkat: Abraxas Capital meningkatkan posisi short sebesar 210 juta USD dalam waktu hanya dua hari, menunjukkan sikap bearish yang kuat terhadap pasar mendatang. Konfigurasi posisi short penuh dari hedge fund ini sering kali memiliki arti sebagai indikator terdepan dalam sejarah.

· Kamp mendorong menunjukkan perbedaan: meskipun “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” masih mempertahankan sebagian besar posisi long, mereka memilih untuk menutup posisi long BTC untuk merealisasikan keuntungan, menunjukkan sikap hati-hati terhadap pergerakan jangka pendek. Trader seperti Huang Licheng mempertahankan eksposur long melalui operasi rollover.

· Pergerakan pemegang jangka panjang yang sering: dari transfer besar oleh paus kuno hingga penjualan pertama oleh peserta ICO awal, perubahan perilaku pemegang jangka panjang sering kali menandakan titik balik penting di pasar, pergerakan yang padat saat ini patut mendapatkan perhatian tinggi.

Analisis Tren: Tingkat Support Kunci Menghadapi Ujian

Berdasarkan data on-chain dan distribusi posisi, prediksi arah pasar untuk 1-3 hari perdagangan ke depan adalah sebagai berikut:

· Posisi kunci Bitcoin: BTC pada level dukungan 110.300 USD menghadapi ujian berat, jika gagal bisa turun ke rentang 108.000 hingga 110.000 USD. Resistensi di atas berada di rentang 118.000 hingga 120.000 USD.

· Titik Pembagian Bull dan Bear Ethereum: ETH harus mempertahankan dukungan kunci di 3900 dolar AS, jika jatuh di bawahnya mungkin akan menguji rentang 3700 hingga 3800 dolar AS. Perlu memperhatikan risiko likuidasi posisi long Huang Licheng sebesar 16,99 juta dolar AS.

· Risiko penurunan altcoin: Jika BTC dan ETH terus mengalami penurunan, altcoin seperti SOL yang telah mengalami kenaikan besar mungkin menghadapi penyesuaian yang lebih besar, perlu fokus pada tindakan Tutup Posisi SOL long order senilai 74 juta dolar yang dilakukan oleh “Whale dengan tingkat kemenangan 100%”.

· Peringatan Risiko: Perlu memperhatikan dengan seksama kondisi penutupan posisi short Abraxas Capital senilai 690 juta dolar, setiap penutupan paksa dapat memicu pergerakan pembelian posisi short. Sementara itu, pertemuan kebijakan Fed dan acara makro lainnya dapat memperbesar fluktuasi pasar.

Lima, Kesimpulan

Ketika Abraxas Capital meningkatkan posisi short sebesar 210 juta dolar dalam 48 jam, ketika “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” memilih untuk menutup posisi long BTC sebesar 250 juta dolar, dan ketika ikan paus kuno mulai melakukan transfer besar-besaran, informasi yang disampaikan oleh pasar sudah cukup jelas—investor institusi sedang mempersiapkan diri untuk fluktuasi besar yang potensial. Skala pertempuran bull vs bear ini telah melampaui pemahaman investor biasa, menjadi sebuah pertarungan komprehensif dalam hal dana, informasi, dan manajemen risiko.

Perubahan pasar sering kali dipersiapkan dalam kesunyian dan meledak dalam keramaian. Ketika investor biasa masih cemas tentang fluktuasi harga jangka pendek, pemain institusi telah menyelesaikan penataan posisi mereka; ketika ritel terjebak dalam keuntungan atau kerugian beberapa poin, Whale sedang menyesuaikan strategi mereka dengan santai untuk keuntungan ratusan ribu dolar. Dari Abraxas Capital yang agresif melakukan short sampai “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” yang berhati-hati mengambil keuntungan, dari pergerakan Whale kuno hingga investor awal yang pertama kali menjual, data on-chain seperti mercusuar dalam kegelapan, menerangi jalur nyata aliran uang pintar. Dalam pasar yang memiliki asimetri informasi yang parah ini, yang dapat terus mendapatkan keuntungan bukanlah nabi yang meramalkan masa depan, tetapi orang bijak yang mampu memahami saat ini dan menyesuaikan diri tepat waktu.