Solana ETF diluncurkan minggu ini! Bitwise BSOL terdaftar di NYSE, Wall Street mengalami gelombang penimbunan koin institusional.

Bitwise berencana untuk meluncurkan Bitwise Solana Staking ETF di Bursa Efek New York pada 28 Oktober, yang merupakan produk pertukaran yang sepenuhnya diinvestasikan langsung dalam Spot SOL pertama di AS. Perusahaan mengumumkan di platform X bahwa ETF Solana ini adalah yang pertama di antara produk sejenis, menandai bahwa SOL secara resmi memasuki jangkauan alokasi investor institusi.

Bitwise BSOL menjadi ETF SOL Spot 100% pertama di Amerika Serikat

（sumber：X）

Bitwise pada 27 Oktober menerbitkan artikel di platform X yang menyatakan bahwa mereka akan meluncurkan Bitwise Solana Staking ETF di New York Stock Exchange pada hari Selasa, yang merupakan produk pertama sejenis, dengan kode saham BSOL. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa ini adalah ETP (produk yang diperdagangkan di bursa) “100% investasi langsung di Spot SOL”. Deskripsi “investasi langsung 100%” ini sangat penting, yang berarti BSOL tidak menggunakan kontrak berjangka atau derivatif, tetapi benar-benar memiliki token Solana.

Yang lebih penting, ETF Solana ini juga mencakup fitur staking. Solana sebagai blockchain bukti kepemilikan (PoS) memungkinkan pemegang token untuk berpartisipasi dalam pemeliharaan keamanan jaringan melalui staking dan mendapatkan imbalan staking. Karakteristik staking BSOL berarti bahwa pemegang ETF tidak hanya dapat mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga SOL, tetapi juga mendapatkan sekitar 5% hingga 7% imbal hasil staking tahunan, yang membuatnya lebih menarik dibandingkan dengan ETF yang hanya memegang SOL.

Bitwise menyatakan: “Solana sedang menuju arus utama - kami percaya ini baru saja dimulai.” Pernyataan ini mencerminkan keyakinan kuat perusahaan terhadap prospek jangka panjang Solana. Sebagai lembaga profesional yang mengelola aset cryptocurrency senilai miliaran dolar, penilaian Bitwise memiliki nilai referensi yang penting. Produk ETF Bitcoin dan Ethereum yang diluncurkan sebelumnya oleh perusahaan ini telah mencapai kesuksesan komersial, dan taruhan mereka pada ETF Solana menunjukkan optimisme mereka terhadap daya tarik Solana di kalangan investor institusi.

Direktur Solana Policy Institute Christine Smith membahas arti di balik peluncuran ini. Smith dalam sebuah pernyataan menyatakan: “Peluncuran ETP Spot BSOL Solana pertama di Amerika menunjukkan pengakuan luas akan peran Solana sebagai infrastruktur keuangan kunci untuk ekonomi digital di masa depan. Jalur keuangan global sedang dibangun kembali di sekitar Solana, dan investor sekarang dapat menggunakannya.”

Fitur Utama BSOL:

100% Spot Holdings: langsung memiliki token Solana, bukan futures atau derivatif

Hasil Staking: Mendapatkan sekitar 5-7% imbal hasil tahunan melalui staking SOL

Pencatatan di NYSE: Diperdagangkan di bursa saham terbesar di dunia, dengan jaminan likuiditas.

Penyimpanan Tingkat Institusi: Layanan penyimpanan profesional memastikan keamanan aset

Tingkat Transparansi Tinggi: Mengumumkan posisi dan NAV (Nilai Aset Bersih) setiap hari

Minggu ini peluncuran berturut-turut, Solana ETF tiga kali berturut-turut

Sementara itu, perusahaan lain juga berencana untuk meluncurkan serangkaian ETF cryptocurrency. Canary Capital menyatakan bahwa mereka berencana untuk meluncurkan ETF Litecoin dan ETF HBAR di Nasdaq pada hari Selasa. Grayscale Solana Trust ETF berencana untuk diluncurkan pada hari Rabu. Ritme peluncuran yang padat ini menunjukkan bahwa pasar ETF cryptocurrency sedang mengalami periode pertumbuhan yang eksplosif.

Peluncuran Grayscale Solana Trust ETF pada hari Rabu menambah dimensi persaingan di pasar Solana ETF. Grayscale adalah institusi mapan di bidang manajemen aset cryptocurrency, di mana trust Bitcoin-nya (GBTC) pernah menjadi produk investasi cryptocurrency terbesar sebelum beralih ke ETF. Masuknya Grayscale ke pasar Solana ETF akan menciptakan persaingan langsung dengan Bitwise, dan persaingan ini berpotensi mendorong penurunan biaya manajemen serta inovasi produk.

Pada hari Senin, Kyle Samani, mitra pelaksana Multicoin Capital, mengumumkan peluncuran Bitwise SOL Staking ETF di X, namun kemudian menghapus postingan tersebut. Multicoin Capital adalah investor penting dalam ekosistem Solana, dan perhatian mitra pelaksananya terhadap ETF Solana ini (meskipun kemudian menghapus postingan) juga menunjukkan betapa pentingnya produk ini bagi industri.

Tiga produk ETF Solana diluncurkan berturut-turut dalam dua hari, pengeluaran terpusat ini dapat mengalihkan perhatian investor, tetapi juga dapat menghasilkan efek sinergi. Dari sudut pandang positif, peluncuran beberapa ETF Solana secara bersamaan akan secara signifikan meningkatkan eksposur Solana di pasar keuangan mainstream, menarik lebih banyak perhatian dari investor institusional. Dari sudut pandang kompetisi, keunggulan awal Bitwise mungkin menarik sebagian besar aliran dana awal, sementara kesadaran merek Grayscale mungkin berperan di kemudian hari.

Pemerintah tutup, SEC menyederhanakan proses untuk mempercepat persetujuan

Karena Kongres gagal menyetujui anggaran, pemerintah Amerika Serikat telah hampir dua bulan tutup. Ini berarti Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) akan terus beroperasi sesuai dengan rencana penutupan mereka, dan karena banyak karyawan terpaksa cuti, rencana tersebut sangat membatasi ruang lingkup pekerjaan karyawan. Namun, setelah satu minggu terhenti, SEC mengeluarkan panduan yang menjelaskan prosedur bagi perusahaan yang ingin mencatatkan diri.

Menurut sumber yang mengetahui, SEC dalam panduan menyatakan bahwa jika perusahaan ingin terdaftar, mereka dapat mengajukan pernyataan pendaftaran S-1 tanpa perlu melakukan amendemen penundaan yang disebutkan. Amendemen penundaan berarti ETF tidak akan berlaku dalam 20 hari, memberi waktu bagi SEC untuk menangani pendapat dari berbagai pihak. Ketika perusahaan mengajukan dokumen S-1 final, itu berarti mereka dapat berlaku dalam 20 hari.

Perubahan kebijakan ini sangat revolusioner. Di masa lalu, pelamar ETF cryptocurrency biasanya harus melalui beberapa putaran komunikasi dan modifikasi dengan SEC, dan seluruh proses bisa memakan waktu berbulan-bulan bahkan bertahun-tahun. ETF Bitcoin Spot dari pengajuan pertama hingga akhirnya disetujui, telah melalui hampir sepuluh tahun pertempuran berulang. Dan sekarang, jadwal yang jelas selama 20 hari secara signifikan mengurangi ketidakpastian, memungkinkan Solana ETF untuk tetap diluncurkan dengan lancar meskipun pemerintah ditutup.

Sebelum menutup pertukaran, SEC menyetujui standar pencatatan yang diajukan oleh tiga pertukaran, yang mengharuskan lembaga tersebut untuk mengubah aturan yang mengatur perdagangan dan pencatatan saham trust komoditas. Persetujuan ini berarti bahwa puluhan aplikasi cryptocurrency ETF dapat diluncurkan lebih cepat. Sumber yang mengetahui sebelumnya menyatakan bahwa perusahaan yang ingin meluncurkan ETF kripto tanpa persetujuan SEC perlu memenuhi standar pencatatan.

Untuk meluncurkan ETF cryptocurrency, perusahaan memerlukan pernyataan pendaftaran S-1 yang final dan formulir 8-A, di mana beberapa dokumen telah mulai dikirim secara bertahap. Saat ini belum jelas berapa banyak penerbit yang mengalami proses ini, dan berapa banyak ETF cryptocurrency yang mungkin segera diluncurkan, tetapi pasar secara umum mengharapkan gelombang peluncuran ETF dalam beberapa minggu ke depan.

Dampak Potensial ETF Solana terhadap Harga SOL

Peluncuran ETF Solana ini mungkin memiliki dampak yang beragam terhadap harga SOL. Dalam jangka pendek, peluncuran ETF biasanya memicu penjualan “berita baik sudah habis”, karena banyak investor yang membeli lebih awal dengan harapan ETF disetujui, kemudian memilih untuk mengambil keuntungan setelah berita tersebut diumumkan. Namun, dalam jangka menengah hingga panjang, aliran dana institusi yang dibawa oleh ETF akan memberikan dukungan pembelian yang berkelanjutan untuk SOL.

Pengalaman ETF Bitcoin menunjukkan bahwa dalam beberapa bulan setelah diluncurkan, aliran dana yang berkelanjutan mendorong harga Bitcoin naik lebih dari 50%. Jika ETF Solana dapat meniru pola serupa, harga SOL mungkin mengalami lonjakan signifikan pada kuartal pertama 2025. Saat ini, harga perdagangan Solana sekitar 190 dolar, jika merujuk pada efek ETF Bitcoin, harga target mungkin mencapai kisaran 250 hingga 300 dolar.

Penambahan fungsi staking menambah daya tarik ekstra untuk ETF Solana. Investor tradisional mungkin tidak akrab dengan konsep staking, tetapi ketika mereka menemukan bahwa memiliki BSOL tidak hanya dapat menikmati kenaikan harga, tetapi juga mendapatkan pengembalian staking yang stabil, model “dapat uang sambil tidur” ini akan sangat menarik. Pengembalian staking tahunan sebesar 5% hingga 7% sangat kompetitif dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, jauh melebihi imbal hasil obligasi pemerintah AS.

Namun, investor juga perlu memperhatikan risiko. Solana ETF yang baru diluncurkan mungkin menghadapi masalah likuiditas yang rendah dan spread harga yang besar. Selain itu, biaya pengelolaan juga merupakan faktor yang perlu dipertimbangkan, Bitwise belum mengumumkan tarif spesifik untuk BSOL, tetapi mengacu pada ETF cryptocurrency lainnya, biaya pengelolaan tahunan mungkin berkisar antara 0,2% hingga 0,95%. Investor perlu menimbang kenyamanan dengan biaya.