Gelombang penyelesaian senilai 19 miliar dolar AS telah tiba! dYdX hanya menyediakan 460 ribu dolar AS, memicu diskusi sengit di komunitas.

Pertukaran Tersentralisasi dYdX mengalami down selama sekitar 8 jam pada 10 Oktober, disebabkan oleh “kesalahan urutan pemrosesan kode, latensi yang diperburuk oleh validator yang me-restart layanan Mesin Oracle Sidecar memperpanjang durasi gangguan.” Komunitas tata kelola dYdX akan memberikan suara untuk memutuskan kompensasi kepada trader yang terpengaruh dari dana asuransi protokol hingga maksimum 462.000 USD, jumlah tersebut terlalu sedikit dan memicu diskusi sengit di komunitas.

8 jam pemadaman layanan kesalahan kode menyebabkan bencana likuidasi

（sumber：dYdX）

dYdX menyatakan bahwa gangguan pada 10 Oktober disebabkan oleh “kesalahan urutan pemrosesan kode, latensi dalam restart layanan Mesin Oracle Sidecar oleh validator memperburuk durasi gangguan.” Menurut DEX, ketika rantai pulih, “karena data Mesin Oracle yang kedaluwarsa, mesin pencocokan memproses transaksi/likuidasi pada harga yang salah.” Rantai reaksi dari kegagalan teknis ini menyebabkan sebagian trader dipaksa untuk dilikuidasi pada tingkat harga yang tidak seharusnya.

Mesin Oracle adalah infrastruktur dasar yang penting untuk DEX, bertanggung jawab untuk menyediakan data harga secara real-time. Ketika layanan mesin oracle terputus, kontrak pintar tidak dapat memperoleh informasi harga yang tepat, yang dapat menyebabkan kesalahan dalam penilaian likuidasi. Dalam kasus dYdX, penundaan restart layanan mesin oracle Sidecar menyebabkan sistem setelah pemulihan menggunakan data harga yang sudah ketinggalan zaman, yang tidak dapat mencerminkan perubahan nyata di pasar selama 8 jam periode pemutusan.

10 Oktober adalah saat pasar cryptocurrency mengalami gejolak yang sangat besar. Pengumuman Trump tentang penambahan tarif 100% pada produk impor dari China memicu kepanikan di pasar global, dan pasar cryptocurrency mengalami likuidasi besar-besaran, dengan sekitar 19 miliar dolar AS dalam posisi yang menguap, menjadi salah satu peristiwa likuidasi terbesar dalam sejarah cryptocurrency. Dalam kondisi pasar yang ekstrem ini, setiap kegagalan teknis akan diperbesar, dan kerugian yang dialami pengguna juga akan semakin parah.

dYdX menyatakan bahwa tidak ada dana pengguna yang hilang di blockchain, tetapi beberapa trader mengalami kerugian terkait likuidasi selama periode penangguhan. Klarifikasi ini penting karena membedakan dua jenis kerugian yang berbeda. Hilangnya dana berarti aset pengguna dicuri atau hilang secara permanen, sedangkan kerugian terkait likuidasi disebabkan oleh kerugian perdagangan akibat pemaksaan likuidasi. Yang pertama adalah masalah keamanan, sedangkan yang kedua adalah masalah operasional. dYdX menekankan bahwa keamanan dana tidak terpengaruh, mencoba untuk mengkategorikan peristiwa tersebut sebagai kesalahan teknis dan bukan sebagai celah keamanan.

Garis Waktu dan Dampak dYdX：

10 Oktober: Pasar global runtuh, posisi kripto senilai 19 miliar dolar AS dilikuidasi

Pemeliharaan Layanan: Rantai dYdX dihentikan selama sekitar 8 jam

Alasan teknis: Urutan pemrosesan kode salah + latensi restart layanan Mesin Oracle

Dampak Pengguna: Beberapa trader dilikuidasi pada harga yang salah

Keamanan Dana: Tidak ada kehilangan dana pengguna di blockchain

Skema Kompensasi: Suara komunitas menentukan kompensasi maksimum sebesar 462.000 dolar

Komunitas tata kelola dYdX akan memberikan suara untuk memutuskan apakah harus menggunakan dana dari dana asuransi protokol untuk memberikan kompensasi kepada pedagang yang terkena dampak. Mekanisme tata kelola desentralisasi ini adalah ciri khas dYdX sebagai DEX, keputusan penting ditentukan melalui pemungutan suara oleh pemegang token komunitas, bukan ditentukan sepihak oleh manajemen perusahaan.

Binance menghancurkan 7,28 juta dYdX hanya rugi 460 ribu menarik kontroversi

Kejatuhan pasar cryptocurrency pada bulan Oktober menyebabkan sekitar 19 miliar dolar AS dari posisi hilang, merupakan peristiwa likuidasi terbesar dalam sejarah cryptocurrency, sekaligus menguji layanan beberapa bursa, dengan Binance menghadapi volatilitas yang tajam, kekhawatiran pengguna, dan perhatian regulasi. Para trader mengkritik kegagalan teknis Binance yang membuat mereka tidak dapat menutup posisi, termasuk masalah antarmuka yang menyebabkan harga beberapa token berada di bawah nol, serta pemisahan dari stablecoin sintetis USDe milik Ethena.

Meskipun Binance tidak bertanggung jawab atas kerugian yang dialami oleh para trader, mereka mengumumkan sebuah rencana bantuan senilai 400 juta dolar untuk para trader yang terkena dampak, yang mencakup 300 juta dolar dalam kupon token dan 100 juta dolar dalam dana bantuan bagi peserta ekosistem yang terkena dampak. Binance meluncurkan airdrop token BNB senilai 45 juta dolar untuk para trader memecoin yang mengalami kerugian selama kejatuhan pasar, untuk “meningkatkan kepercayaan pasar”. Pertukaran ini berkomitmen untuk memberikan total 728 juta dolar kepada trader yang terdampak oleh penjualan besar-besaran.

Perbedaan besar dalam jumlah kompensasi ini memicu diskusi sengit di komunitas dYdX. Binance mengompensasi 728 juta dolar, sementara dYdX hanya mengompensasi 462 ribu dolar, dengan perbedaan lebih dari 1500 kali. Meskipun ada perbedaan besar dalam ukuran pengguna dan volume perdagangan antara kedua pertukaran, rasio kompensasi yang tidak seimbang ini tetap memicu keraguan. Beberapa pengguna dYdX menyatakan ketidakpuasan di media sosial, berpendapat bahwa jumlah kompensasi 462 ribu dolar terlalu kecil dibandingkan dengan kerugian yang dialami pengguna.

Namun, ada juga suara yang membela dYdX. Sebagai DEX, ukuran dana asuransi dYdX terbatas, yang berasal dari pendapatan protokol, dan tidak dapat dibandingkan dengan kolam dana di pusat perdagangan. Binance, sebagai pertukaran cryptocurrency terbesar di dunia, memiliki pendapatan tahunan miliaran dolar dan mampu menanggung kompensasi dalam skala besar. Sementara itu, dana asuransi dYdX sebagian besar berasal dari biaya transaksi dan penalti likuidasi, sehingga ukurannya relatif kecil. Dari sudut pandang ini, 462.000 dolar mungkin sudah merupakan jumlah kompensasi maksimum yang dapat ditanggung oleh dana asuransi dYdX.

Masalah yang lebih dalam adalah penentuan tanggung jawab. Kompensasi Binance bersifat sukarela, karena syarat layanan mereka biasanya membebaskan tanggung jawab atas kerugian yang disebabkan oleh fluktuasi pasar. Binance memilih untuk memberikan kompensasi demi mempertimbangkan reputasi dan menjaga hubungan dengan pengguna. Kasus dYdX serupa, di mana kode kontrak pintar mereka biasanya mencakup klausul pembebasan, kerugian akibat kegagalan teknis mungkin tidak perlu diganti secara hukum. Pemungutan suara komunitas menentukan kompensasi, mencerminkan semangat tata kelola desentralisasi, tetapi juga menyoroti bahwa jumlah kompensasi dibatasi secara ketat oleh ukuran dana asuransi.

Keunggulan dan Tantangan Tata Kelola Desentralisasi

Mekanisme kompensasi suara komunitas yang diadopsi oleh dYdX mencerminkan karakteristik tata kelola dari pertukaran desentralisasi. Berbeda dengan pertukaran tersentralisasi yang keputusan kompensasinya ditentukan oleh manajemen, keputusan penting dYdX memerlukan suara dari pemegang token untuk disetujui. Mekanisme ini memiliki keuntungannya: tingkat transparansi yang tinggi, partisipasi komunitas yang kuat, dan proses pengambilan keputusan yang demokratis. Namun, ia juga menghadapi masalah efisiensi: pemungutan suara memerlukan waktu, proposal perlu didiskusikan, dan pengguna yang terdampak mungkin perlu menunggu beberapa minggu atau bahkan beberapa bulan untuk mendapatkan kompensasi.

Dari sudut pandang mekanisme pemungutan suara, pemegang token tata kelola dYdX akan memutuskan apakah akan menggunakan dana asuransi untuk kompensasi. Desain ini memiliki potensi konflik kepentingan: pengurangan dana asuransi berarti penurunan bantalan risiko protokol, yang dapat mempengaruhi nilai token. Oleh karena itu, pemegang token perlu menyeimbangkan kepuasan pengguna jangka pendek dan keamanan protokol jangka panjang saat memberikan suara.

Kejadian ini juga mengungkapkan kerentanan DEX dalam kondisi pasar yang ekstrem. Meskipun dYdX mengklaim bahwa keamanan dana tidak terpengaruh, gangguan layanan selama 8 jam dan eksekusi likuidasi yang salah tetap menyebabkan kerugian bagi pengguna. Meskipun arsitektur desentralisasi menawarkan ketahanan terhadap sensor dan otonomi aset, masih ada tantangan dalam hal keandalan teknologi dan efisiensi operasional. Kegagalan mesin oracle, masalah koordinasi validator, dan celah dalam kontrak pintar adalah area di mana sistem desentralisasi perlu terus diperbaiki.

Dalam jangka panjang, peristiwa ini mungkin mendorong dYdX dan DEX lainnya untuk meningkatkan arsitektur teknis dan mekanisme manajemen risiko mereka. Langkah-langkah perbaikan yang mungkin dilakukan meliputi: meningkatkan redundansi Mesin Oracle untuk mencegah titik kegagalan tunggal, membangun mekanisme koordinasi validator yang lebih kuat, memperbesar skala dana asuransi untuk menghadapi insiden di masa depan, dan memperbaiki proses penghentian dan pemulihan untuk mengurangi risiko eksekusi yang salah.

Skala Dana Asuransi dan Dilema Desentralisasi

Dana asuransi dYdX terakumulasi dari pendapatan protokol, dengan sumber utama termasuk biaya transaksi dan denda likuidasi. Berbeda dengan pertukaran tersentralisasi yang dapat menarik dana dari keuntungan perusahaan, dana asuransi protokol desentralisasi sepenuhnya bergantung pada pendapatan di on-chain. Model ini lebih transparan, tetapi juga berarti ukuran dana terbatas secara ketat.

Batas kompensasi sebesar 462.000 dolar mungkin mencerminkan kemampuan sebenarnya dari dana asuransi dYdX. Jika jumlah kompensasi terlalu besar, itu dapat menghabiskan dana asuransi, membuat protokol tidak mampu memberikan kompensasi ketika menghadapi insiden di masa depan. Oleh karena itu, komunitas perlu menimbang kepentingan korban saat ini dan perlindungan pengguna di masa depan saat memberikan suara. Ini adalah dilema klasik dalam tata kelola desentralisasi: bagaimana mendistribusikan sumber daya terbatas di antara berbagai pemangku kepentingan.

Beberapa anggota komunitas mengusulkan bahwa dYdX seharusnya mengalokasikan lebih banyak dana dari pendapatan masa depan untuk memperluas dana asuransi, atau memperkenalkan mekanisme asuransi eksternal untuk meningkatkan kemampuan kompensasi. Saran-saran ini konstruktif, tetapi pelaksanaannya memerlukan waktu dan pengembangan teknologi. Bagi trader yang saat ini terdampak, mereka paling khawatir apakah mereka dapat dengan cepat mendapatkan kompensasi yang wajar.

Sebagai perbandingan, kompensasi sebesar 728 juta dolar AS yang diberikan oleh Binance, meskipun dalam skala besar, juga mencerminkan keunggulan kekuatan finansial dari Pertukaran Tersentralisasi. Binance dapat mengalokasikan dana dari cadangan perusahaan, tanpa terikat oleh batasan ukuran dana asuransi. Namun, Pertukaran Tersentralisasi juga menghadapi risiko pengawasan dan tanggung jawab operasional yang lebih tinggi. Perbandingan antara Desentralisasi dan Tersentralisasi ini menyoroti keunggulan dan kelemahan masing-masing model pertukaran.

Bagi pengguna dYdX, peristiwa ini adalah pelajaran penting. Meskipun DEX menawarkan otonomi aset dan ketahanan terhadap sensor, mereka mungkin tidak sebaik Pertukaran Tersentralisasi dalam hal kegagalan teknis dan kemampuan kompensasi. Pengguna perlu mempertimbangkan faktor-faktor ini saat memilih platform perdagangan. Bagi pengguna yang melakukan perdagangan besar atau menggunakan lever tinggi, Pertukaran Tersentralisasi mungkin memberikan perlindungan yang lebih baik. Bagi pengguna yang menghargai privasi dan kontrol aset, DEX tetap menjadi pilihan utama, tetapi mereka harus menerima kemampuan kompensasi yang relatif lebih rendah.