Seberapa tinggi harga emas bisa naik? Harga emas menembus 4325 dolar AS, para ahli memperingatkan bahwa keruntuhan akan segera terjadi.

Pada 16 Oktober, harga emas melonjak ke level tertinggi dalam sejarah sebesar 4.325,91 USD per ons, dengan kapitalisasi pasar melampaui 30 triliun USD, menjadikannya sebagai kelas aset paling berharga di dunia, meningkat 60% dari awal tahun hingga kini. Societe Generale memprediksi harga emas mencapai 5.000 USD, Goldman Sachs melihat 4.500 USD, tetapi para ahli memperingatkan bahwa risiko seperti runtuhnya perak pada tahun 2011 sedang terakumulasi.

Tiga Pendorong Utama di Balik Kenaikan 60% Tahun Ini

Seberapa tinggi harga emas bisa naik? Memahami faktor-faktor pendorong adalah kunci. Setelah Trump memberlakukan tarif 100% terhadap China, sentimen risiko global meningkat tajam, mendorong harga emas naik lebih dari 300 dolar dalam dua minggu. Ketegangan di Timur Tengah, berlanjutnya perang Rusia-Ukraina, dan ketidakpastian geopolitik mencapai tingkat tertinggi pasca-Perang Dingin, sehingga sifat emas sebagai “mata uang krisis” sepenuhnya diaktifkan.

Tekanan inflasi kembali muncul sebagai faktor ketiga. Kenaikan struktural harga energi dan makanan, ditambah dengan tarif yang memicu inflasi impor, serta suku bunga riil yang terus negatif, sangat menguntungkan bagi emas. Gelombang pembelian emas oleh bank sentral memberikan dukungan jangka panjang, dengan volume pembelian di pasar berkembang seperti Cina, Rusia, dan India diperkirakan melebihi 1.000 ton pada tahun 2024-2025, mengurangi ketergantungan pada dolar menjadi motivasi yang jelas.

Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga, semakin memperkuat daya tarik. Pasar memperkirakan penurunan suku bunga 50-75 basis poin pada paruh kedua tahun 2025, yang akan menurunkan biaya kesempatan untuk memiliki emas, menarik lebih banyak aliran dana.

Fah Xing berteriak 5000 tetapi analisis teknis menunjukkan sinyal merah

Seberapa tinggi harga emas bisa naik? Wall Street memberikan prediksi optimis. Société Générale memprediksi akan mencapai 5.000 USD sebelum akhir 2025, dengan ruang kenaikan sebesar 15% dari saat ini, logika ini didasarkan pada terus berlanjutnya pembelian emas oleh bank sentral dan suku bunga riil yang negatif dalam jangka panjang. Goldman Sachs menargetkan harga 4.500 USD, menekankan bahwa meskipun pemotongan suku bunga tidak sesuai harapan, emas masih dapat mendapatkan dukungan di kisaran 4.200-4.500 USD.

Namun, analisis teknis menggambarkan pemandangan yang sangat berbeda. Berdasarkan pasar bull 1999-2011, harga emas telah mencapai level ekstensi Fibonacci 1.382, yang merupakan resistensi teknis yang sangat penting. Secara historis, setelah menyentuh level ekstensi semacam ini, sering terjadi penarikan yang tajam. Yang lebih mengkhawatirkan adalah, emas saat ini sedikit di atas batas atas saluran tren naik jangka panjang, saluran ini berasal dari tahun 2001 dan telah berlangsung selama 24 tahun. Penembusan batas atas saluran biasanya bukan sinyal penembusan, tetapi peringatan overbought.

Sinyal Risiko Teknikal:

· 1.382 level ekstensi Fibonacci telah tercapai, setelah terobosan sering menghadapi tekanan untuk mengambil keuntungan.

· Ujung atas saluran naik jangka panjang telah tercapai, harga sangat menyimpang dari rata-rata, risiko penarikan kembali meningkat tajam

· RSI harian dan mingguan keduanya di atas 70, momentum beli mendekati jenuh.

· Kenaikan baru-baru ini disertai dengan penyusutan volume perdagangan, kurangnya dukungan dari pembeli baru.

Indeks dolar AS sedang mempersiapkan untuk melonjak, semua faktor menyebabkan situasi ini: semua kenaikan besar-besaran baru-baru ini mungkin segera terbalik, diikuti dengan penurunan yang lebih besar dan lebih tajam. Ini bukan tanda jangka pendek, tetapi menyentuh level resistensi yang sangat penting. Setelah mencapai puncak yang begitu penting, penurunan biasanya tidak akan kecil.

Pelajaran Perak 2011: Kenaikan Dua Bulan Menguap dalam Satu Minggu

(sumber: FXEmpire)

Seberapa tinggi harga emas sebenarnya bisa naik? Sejarah memberikan jawaban yang mengganggu. Pada April 2011, harga perak melambung dari 30 dolar menjadi 49,82 dolar dalam dua bulan, dengan kenaikan lebih dari 60%. Pasar dipenuhi dengan prediksi “perak akan naik hingga 100 dolar”, investor dengan gila mengejar harga. Puncaknya datang dengan sangat mendadak, dari 49,82 dolar pada 28 April, perak anjlok dalam seminggu menjadi 33 dolar, dengan penurunan 34%, kenaikan dua bulan habis dalam seminggu.

Pemicu dari kejatuhan ini bukanlah memburuknya fundamental secara tiba-tiba, melainkan kondisi teknis yang overbought dan kegagalan kolektif dari leverage. Ketika harga mencapai level ekstrem, bahkan tanpa berita negatif yang jelas, tekanan untuk mengambil keuntungan cukup untuk memicu reaksi berantai. Bull dengan leverage tinggi dipaksa untuk dilikuidasi, membentuk “air terjun likuidasi”, dan harga jatuh dalam beberapa hari.

（sumber：FXEmpire）

Saat ini, emas dan perak 2011 memiliki kesamaan yang mengejutkan: lonjakan ekstrem (60%), kondisi teknis yang overbought, sentimen pasar yang sangat optimis, dan konsensus umum yang mengharapkan “akan lebih tinggi lagi”. Konsensus ini sendiri merupakan sinyal berbahaya, karena ketika semua orang optimis, itu sering berarti bahwa pembelian telah habis.

Bagi mereka yang memiliki emas dalam akun pensiun jangka panjang, ini mungkin tidak begitu penting, tetapi jika penurunan emas lebih dari 1.000 dolar sangat penting bagi Anda, sebaiknya perhatikan tingkat overbought. Pada tahun 2011, perak menghapus dua bulan kenaikan dalam seminggu, meskipun emas masih naik saat ini, tetapi jika mempertimbangkan tren jangka panjang, tampaknya bisa segera mencapai puncaknya dan turun. Bahkan jika tidak mencapai puncak minggu ini, sangat mungkin akan ada puncak 2025 di akhir bulan ini.

indeks dolar berbalik menjadi pemicu kunci

（sumber：GoldPriceForecast）

Jawaban tentang seberapa tinggi harga emas dapat naik mungkin tersembunyi dalam tren indeks dolar. Dolar telah menembus level dukungan garis putus-putus ke bawah dan level dukungan jangka pendek ke atas, tetapi mengingat dolar baru-baru ini masih menunjukkan kekuatan di tengah banyak guncangan, penurunan ini tidak mungkin berlanjut. Saat ini kembali menghadapi ancaman tarif dan perdagangan AS-China, meskipun faktor-faktor ini sebelumnya telah menyebabkan dolar anjlok, saat ini hanya mengalami penurunan kecil.

Selanjutnya, mungkin ada beberapa tingkat pelonggaran, meskipun tidak, setidaknya akan stabil. Meskipun stabil, itu sudah cukup untuk mendorong dolar naik. Ada kemungkinan lain, indeks dolar mungkin berbalik saat dua garis dukungan berpotongan—ini akan terjadi dalam dua hari ini. Pembalikan berdasarkan puncak segitiga sangat umum dan sering akurat, puncak ini mungkin menjadi percikan yang menyalakan sentimen bearish di pasar logam mulia.

Setelah dolar AS rebound, emas akan menghadapi tekanan ganda: permintaan koreksi dari sisi teknis yang overbought dan tekanan fundamental dari penguatan dolar. Kombinasi ini sering memicu penurunan yang tajam. Seberapa tinggi emas bisa naik? Kuncinya adalah, bahkan jika harga emas akan berbalik, tidak masalah jika penurunannya melebihi kecepatan rebound.

Faktanya adalah tidak ada yang bisa 100% memastikan di mana puncaknya. Namun, mempertimbangkan volatilitas ini, keluar beberapa hari bahkan seminggu sebelum mencapai puncak tidak akan mengubah terlalu banyak, karena saat penurunan masih akan ada volatilitas yang sama atau bahkan lebih besar, dan kenaikan yang terlihat sekarang akan segera dihapus.