Survei Deloitte: 99% CFO sedang mencari penggunaan jangka panjang Aset Kripto, merevolusi struktur bisnis tradisional

Industri keuangan tradisional sedang mengeksplorasi tokenisasi, hampir semua CFO yang diwawancarai berencana untuk mengadopsi aset kripto dalam bisnis mereka dalam jangka panjang, teknologi blockchain sedang mengubah infrastruktur keuangan. (Ringkasan sebelumnya: MicroStrategy kembali terjerat dalam masalah hukum: Mengapa standar akuntansi menyebabkan masalah besar bagi Michael Saylor?) (Informasi latar belakang: Polymarket meluncurkan "Pasar Prediksi Laporan Keuangan" untuk perusahaan yang terdaftar di pasar saham AS.) Tokenisasi keuangan tradisional kembali menjadi sorotan berita, para eksekutif perusahaan publik di AS sedang mendiskusikan manfaat dan risiko mengintegrasikan aset kripto ke dalam bisnis mereka. Istilah "tokenisasi" merujuk pada penerapan aset keuangan tradisional di blockchain, mendigitalisasi aset keuangan (termasuk uang), sehingga industri keuangan dapat memanfaatkan kecepatan dan transparansi yang ditawarkan oleh blockchain. Namun, apakah ini hanyalah gelombang baru aset kripto, atau apakah industri muda ini sedang menyelesaikan masalah mendasar bagi dunia keuangan tradisional? Deloitte merilis survei pada bulan Juli yang mengadakan jajak pendapat terhadap CFO dari 200 perusahaan dengan pendapatan minimal 1 miliar dolar AS. Survei menunjukkan bahwa hampir semua CFO berharap "menggunakan aset kripto untuk fungsi bisnis dalam jangka panjang." Hanya 1% responden yang menyatakan bahwa mereka tidak pernah membayangkan hal ini. 23% responden menyatakan bahwa departemen keuangan mereka "akan menggunakan aset kripto untuk investasi atau pembayaran dalam dua tahun ke depan," dan untuk CFO dari institusi dengan pendapatan 10 miliar dolar AS atau lebih, persentasenya mendekati 40%. Selain itu, di antara responden ini, hanya "2% responden yang menyatakan bahwa mereka belum melakukan dialog dengan pemangku kepentingan kunci tentang aset kripto." Seorang eksekutif Deloitte menyebutkan bahwa saat ini ada dua narasi yang beredar di industri keuangan AS, "satu tentang apakah memegang Bitcoin di neraca, dan yang lainnya tentang pengakuan yang lebih luas terhadap masa depan tokenisasi, yang tampaknya semakin tidak terhindarkan." Dia menambahkan, "Langkah pertama biasanya adalah stablecoin, bagaimana cara mengadopsinya, apakah menerbitkan token mereka sendiri. Saat ini, lebih banyak perusahaan yang melakukan diskusi strategi yang lebih luas daripada perusahaan yang berkomitmen untuk memegang Bitcoin di neraca." Terutama stablecoin, sebagai alat yang dapat melayani kepentingan AS baik di dalam maupun luar negeri, telah menarik minat Wall Street dan Washington. Survei ini menguatkan tren pertumbuhan ini, menunjukkan bahwa 15% CFO memperkirakan organisasi mereka akan menerima stablecoin sebagai metode pembayaran dalam dua tahun ke depan, dan untuk organisasi dengan pendapatan minimal 10 miliar dolar AS, persentasenya "lebih tinggi (24%)." Ketika ditanya tentang manfaat "menerima aset kripto sebagai metode pembayaran," CFO mencantumkan peningkatan privasi pelanggan sebagai keuntungan yang paling berharga, mereka menyadari kerusakan besar yang ditimbulkan pengumpulan data pelanggan terhadap privasi pengguna. Industri keuangan juga mengikuti tren kebijakan, seperti "proyek kripto SEC dan upaya serupa dari Commodity Futures Trading Commission, yang sedang merombak struktur pasar." Dia juga menyebutkan RUU CLARITY, yang "telah disetujui di DPR dan sedang dibahas di Senat, serta didukung oleh regulator. RUU ini mendefinisikan struktur yang diperlukan," bertujuan untuk memberikan kejelasan regulasi untuk perusahaan terkait kripto, termasuk yang terkait dengan tokenisasi. Perusahaan keuangan tradisional percaya bahwa transformasi infrastruktur ini tidak terhindarkan. "Ini mungkin masih memerlukan waktu satu tahun, orang-orang sedang memikirkan apa artinya bagi bisnis mereka." "Sebelum pandemi COVID-19, blockchain dianggap sudah mati, tetapi kita sedang keluar dari ilusi itu. Kinerja telah meningkat, lingkungan regulasi lebih baik, perusahaan melihat rekan-rekan mereka mendiskusikan masalah ini. Anggota dewan, biasanya CEO atau CFO perusahaan lain, membawa diskusi strategi ini kembali ke tim mereka, menyebarkan kepastian dan pilihan strategi yang diperlukan." Bitcoin dan industri aset kripto sedang berintegrasi dengan keuangan tradisional, dan hasilnya lebih mendalam dari yang dipikirkan kebanyakan orang. Istilah "tokenisasi" dan "aset dunia nyata" atau RWA sering disebut secara bersamaan, hampir dianggap sinonim. Namun, apa sebenarnya arti "tokenisasi" bagi CFO di Wall Street dan di seluruh AS, dan mengapa mereka begitu tertarik? Tokenisasi stablecoin dan aset dunia nyata bukan untuk mengikuti tren, menarik pelanggan muda, atau memperluas pasar internasional, tetapi untuk meningkatkan infrastruktur keuangan, membawa fitur baru seperti kecepatan peredaran uang yang lebih tinggi, lebih banyak privasi pengguna, serta meningkatkan transparansi dan data waktu nyata dari transaksi pasar secara keseluruhan. Masalah keuangan tradisional menurut Satoshi Nakamoto, rasa ingin tahu CFO tentang "tokenisasi" mungkin adalah topik yang diremehkan dan disalahpahami oleh para pengguna Bitcoin. Faktanya, masalah yang coba diselesaikan oleh keuangan tradisional melalui "tokenisasi" mungkin esensinya sama dengan masalah yang diidentifikasi dan coba diselesaikan oleh Satoshi dalam White Paper Bitcoin-nya yang asli (dokumen teknis yang melahirkan Bitcoin dan industri aset kripto modern). "Bisnis di internet hampir sepenuhnya bergantung pada lembaga keuangan sebagai pihak ketiga yang tepercaya untuk memproses pembayaran elektronik. Meskipun sistem ini sudah cukup efektif untuk sebagian besar transaksi, ia masih terjebak oleh kelemahan inheren yang berbasis pada model kepercayaan," tulis Satoshi di karyanya yang inovatif pada akhir 2008. Pernyataan ini mengenai inti masalah. Teknologi yang mendukung keuangan tradisional dirancang sebelum penemuan internet. Sebelumnya, klub bank internasional yang berwibawa dan memiliki kepercayaan tinggi adalah penting. Namun, di era digital, banyak cara bisnis lama dapat mengambil manfaat dari perubahan tersebut. Oleh karena itu, minat Wall Street terhadap tokenisasi bukan hanya tentang mengikuti tren. "Ini bukan tentang menarik generasi muda atau memperluas ke luar AS, tetapi tentang memanfaatkan tokenisasi blockchain untuk mengubah model bisnis saat ini, dan orang-orang semakin menyadari bagaimana infrastruktur yang ada dapat ditingkatkan." Manfaat meningkatkan infrastruktur keuangan "sangat besar." "Dampak jangka pendek termasuk peningkatan kecepatan peredaran uang; penyelesaian transaksi yang lebih cepat dan arus modal global; ini melepaskan modal yang terjebak dalam sistem yang tidak efisien." Blockchain telah mengubah jadwal transaksi di seluruh dunia, karena mereka beroperasi 24/7, sementara keuangan tradisional tidak. Jika Anda sebuah bank, Anda pada dasarnya harus memberikan dana terlebih dahulu untuk saluran pembayaran ini. Misalkan Anda memperkirakan akan ada sekitar 100 juta dolar AS yang mengalir melalui saluran tersebut dalam satu hari, Anda harus memberikan 120% dana untuk berjaga-jaga. Jadi seiring waktu, Anda memiliki 20 juta dolar AS uang mati di sana, tetapi sebenarnya tidak perlu ada di sana. Ini bukan hanya tentang meningkatkan kecepatan, tetapi juga melepaskan dana yang sebelumnya terjebak dalam sistem yang usang. "Menyelidiki lebih dalam bagaimana transaksi diselesaikan dalam keuangan tradisional saat ini," SEC AS telah lama memiliki rencana untuk mempercepat jadwal penyelesaian transaksi sekuritas. "Saat ini kami sedang meneliti instruksi T+1, yang menambahkan satu hari latensi untuk penyelesaian transaksi. Namun, semakin banyak orang menyadari bahwa jika kita ingin mencapai T+0, yaitu penyelesaian transaksi pada hari yang sama, idealnya dalam beberapa jam, jika bukan dalam beberapa menit, kita harus benar-benar melihat blockchain dengan lebih serius." Dalam hal kebijakan, regulator, lembaga keuangan perantara yang terlibat dalam penyelesaian semacam ini, serta berbagai departemen pemerintah sedang bertransisi secara sangat terkoordinasi untuk mendorong cara kerja pasar keuangan, dan menuai manfaat dari teknologi baru ini." Manfaat bagi perekonomian secara keseluruhan akan signifikan, dalam paradigma baru ini, "perusahaan dan individu akan mengelola dana dan posisi mereka, baik itu saham, obligasi, atau real estat, dengan efisiensi yang jauh lebih tinggi." Ini akan memungkinkan orang untuk membuat keputusan keuangan penting, "tanpa harus melalui banyak sistem kuno yang meningkatkan biaya dan dalam beberapa kasus bahkan meningkatkan risiko." Mengapa Satoshi memilih Proof of Work? Blockchain dan tokenisasi di Wall Street menghadapi satu pertanyaan utama...