! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-4daa6ee6cef8ec039548ac7f82d9ade7)
Source de l’article : Mots Li Huawai
Dans l’article précédent, nous avons surtout repensé l’évolution du marché, et en ce qui concerne le sentiment actuel du marché, beaucoup de gens semblent avoir renouvelé leurs espoirs quant à l’anticipation d’une baisse des taux.
La dernière fois que le marché des crypto-monnaies a bénéficié des avantages d’une baisse de taux à grande échelle, c’était en 2020, lorsque le taux des fonds fédéraux (le taux ajusté de la Fed) n’était pas très élevé avant la pandémie, seulement 1,5 % – 1,75 %. Cependant, en réponse à l’impact de la pandémie, la Fed a procédé à deux baisses de taux d’urgence en un mois : la première de 50 points de base (0,5 %) et la seconde de 100 points de base (1 %).
En conséquence, le taux des fonds fédéraux à ce moment-là a été directement réduit à 0 %-0,25 %, ce qui signifie que l’emprunt (crédit) est devenu plus facile que jamais, et à mesure que le coût de l’emprunt diminuait, une grande quantité de liquidités s’est déversée sur le marché (y compris le marché des crypto-monnaies) et a fait grimper les prix de divers actifs à risque, ce qui est devenu l’un des principaux moteurs du grand marché haussier en 2021.
1.La baisse des taux d’intérêt de Trump complexe
Un reportage de la BBC à l’époque (16 mars 2020) était également intéressant : alors que la Fed réduisait les taux d’intérêt à zéro « avec toutes les munitions à la fois », Trump, qui avait précédemment critiqué Powell pour n’être « pas bon », a également fait un rare changement d’éloge comme « fantastique », « très bonne nouvelle » et « m’a rendu très heureux ». C’est ce que montre la figure ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-2f08ed054e3dff19ef45ad539fb4ef69)
On peut également voir dans les rapports de l’époque que Trump a toujours été plus « complexe » au sujet de la « baisse des taux d’intérêt ».
Cinq ans se sont écoulés, et je me souviens qu’après le retour de Trump à la présidence cette année (2025), il a également déclaré publiquement qu’il comprenait mieux les taux d’intérêt que le président de la Fed, Jerome Powell. C’est ce que montre la figure ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-5e582a31f513b8b3aa5980a695c8c36e)
Cependant, à en juger par une série de choses que Trump a faites au cours des deux derniers mois, ainsi que par l’énorme impact de volatilité qui en résulte sur le marché (y compris les actions américaines, les marchés des crypto-monnaies, etc.), il semble que la Fed n’ait toujours pas d’arrangement pour « l’écouter » cette fois-ci, et c’est ce que beaucoup de gens sur le marché spéculent actuellement, la raison pour laquelle Trump fait tant de choses maintenant est de « forcer » la Fed à réduire les taux d’intérêt.
2.Impact des baisses de taux d’intérêt sur le marché
Nous continuons à revenir sur le sujet du marché des crypto-monnaies.
C’est précisément en raison de la baisse des taux d’intérêt en 2020 que des coûts d’emprunt extrêmement bas et des liquidités plus importantes engendrent également le processus d’un nouveau marché haussier.
Mais si nous regardons la tendance historique des prix, nous pouvons également constater que l’effet des baisses de taux d’intérêt à ce moment-là ne s’est pas immédiatement manifesté sur le marché des crypto-monnaies, et que le grand marché haussier n’a éclaté qu’en 2021, ce qui est en fait le point que nous avons mentionné dans l’article précédent : le marché des crypto-monnaies bénéficie principalement d’un « excès de liquidité », c’est-à-dire que la liquidité à grande échelle apportée par les baisses de taux d’intérêt se déversera d’abord vers les marchés traditionnels tels que les actions américaines, puis l’excès de liquidité se déversera vers des marchés à haut risque de sous-échelle tels que le marché des crypto-monnaies.
Cependant, cette situation changera lentement, car comme de plus en plus de grandes institutions ont commencé à participer profondément au marché des crypto-monnaies ces dernières années, le marché des crypto-monnaies est devenu de plus en plus synchronisé avec les actions américaines, une fois que le marché dispose d’une liquidité à grande échelle, il peut également y avoir des fonds qui choisissent d’affluer sur le marché des crypto-monnaies à l’avance.
À l’aube de 2022, la Fed a relancé une nouvelle série de hausses de taux d’intérêt, augmentant les taux 6 fois rien qu’en 2022 (en mars, mai, juin, juillet, septembre et décembre), et en juillet 2023, elle a relevé les taux d’intérêt 11 fois, atteignant 4,33 %-5,50 %, le niveau le plus élevé en 20 ans. C’est ce que montre la figure ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-17539e64ddb2c70d0834e2a18ef4282e)
Si l’on regarde en termes de temps, la période 2022-2023 coïncide également avec un nouveau marché baissier sur le marché des crypto-monnaies.
Au fil de l’année 2024, la Fed a redémarré un nouveau marché haussier, la Fed recommençant à réduire les taux d’intérêt (septembre 2024 a marqué le début d’un nouveau cycle de baisses de taux) et injectant de nouvelles liquidités sur le marché, associée à la poussée de récits macroéconomiques tels que les ETF et de nouveaux récits internes tels que l’écosystème BTC.
Et nous pouvons également voir la croissance continue des stablecoins, et certains fonds n’ont commencé à entrer sur le marché à grande échelle qu’à cette époque. Nous avons tous vécu les événements qui ont suivi, tels que le boom massif de MemeCoin (battage des prix) et le BTC qui a franchi le cap des 100 000 $ et a continué à atteindre de nouveaux sommets historiques......
Alors, quelle est la prochaine étape dans le livre de jeu ? Je n’en sais rien, nous devons faire attention à la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt la semaine prochaine (19 mars), comme le montre le graphique ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-39226e7114f09842dd84042972fd84d0)
Cependant, à en juger par certaines des prévisions actuelles, l’attente d’une baisse des taux en juin au moins est relativement élevée, comme le montre le graphique ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-02582b660b4fbacc23368f4dfc90cc6d)
Bien que l’anticipation de la baisse des taux d’intérêt de cette année soit toujours là, en fait, à travers ce qui précède, nous pouvons également trouver la différence entre la baisse des taux d’intérêt en 2020 et la baisse des taux d’intérêt en 2025 : en plus de la différence dans le taux d’intérêt de départ, la plus grande différence est la vitesse des baisses de taux d’intérêt, la vitesse et l’ampleur de la dernière série de baisses de taux d’intérêt sont relativement importantes, et cette série de baisses de taux d’intérêt ressemble actuellement à un processus lent et progressif, à moins qu’il n’y ait également un événement de cygne noir à plus grande échelle, comme le coupe-circuit boursier américain que nous avons mentionné dans l’article il y a quelques jours (11 mars).
Comme nous l’avons mentionné ci-dessus, le marché des crypto-monnaies bénéficie principalement d’un excès de liquidité, même si cette situation peut changer à l’avenir, mais si le processus de réduction des taux d’intérêt est lent et progressif, alors pour l’étape actuelle du marché des crypto-monnaies, il peut également s’agir d’un marché progressif, et pour les investisseurs ordinaires, le trading deviendra plus difficile et prudent, à moins qu’il n’y ait également des conditions extrêmes, telles que :
Du côté positif, rencontrez les deux autres des trois facteurs fondamentaux (narratif, macro, politique) mentionnés dans notre article précédent, c’est-à-dire de nouveaux changements ou innovations sur le marché des crypto-monnaies (qui ne peuvent pas être vus pour le moment), ou de nouvelles mesures de relance positives majeures dans la politique, où la politique se réfère principalement au côté américain (bien sûr, si un grand pays de l’Est peut s’ouvrir, alors c’est plus positif, mais c’est impossible à l’heure actuelle). Du côté négatif, il y a un cygne noir qui est plus important que la guerre tarifaire, qui peut directement entraîner l’effondrement du marché.
Trump dit : Make America Great Again !
Poireaux Elle a dit : Le Viagra est bien, tant qu’il peut réduire les taux d’intérêt !
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En parlant de la baisse des taux d’intérêt de Trump, c’est complexe : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?
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Source de l’article : Mots Li Huawai
Dans l’article précédent, nous avons surtout repensé l’évolution du marché, et en ce qui concerne le sentiment actuel du marché, beaucoup de gens semblent avoir renouvelé leurs espoirs quant à l’anticipation d’une baisse des taux.
La dernière fois que le marché des crypto-monnaies a bénéficié des avantages d’une baisse de taux à grande échelle, c’était en 2020, lorsque le taux des fonds fédéraux (le taux ajusté de la Fed) n’était pas très élevé avant la pandémie, seulement 1,5 % – 1,75 %. Cependant, en réponse à l’impact de la pandémie, la Fed a procédé à deux baisses de taux d’urgence en un mois : la première de 50 points de base (0,5 %) et la seconde de 100 points de base (1 %).
En conséquence, le taux des fonds fédéraux à ce moment-là a été directement réduit à 0 %-0,25 %, ce qui signifie que l’emprunt (crédit) est devenu plus facile que jamais, et à mesure que le coût de l’emprunt diminuait, une grande quantité de liquidités s’est déversée sur le marché (y compris le marché des crypto-monnaies) et a fait grimper les prix de divers actifs à risque, ce qui est devenu l’un des principaux moteurs du grand marché haussier en 2021.
1.La baisse des taux d’intérêt de Trump complexe
Un reportage de la BBC à l’époque (16 mars 2020) était également intéressant : alors que la Fed réduisait les taux d’intérêt à zéro « avec toutes les munitions à la fois », Trump, qui avait précédemment critiqué Powell pour n’être « pas bon », a également fait un rare changement d’éloge comme « fantastique », « très bonne nouvelle » et « m’a rendu très heureux ». C’est ce que montre la figure ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-2f08ed054e3dff19ef45ad539fb4ef69)
On peut également voir dans les rapports de l’époque que Trump a toujours été plus « complexe » au sujet de la « baisse des taux d’intérêt ».
Cinq ans se sont écoulés, et je me souviens qu’après le retour de Trump à la présidence cette année (2025), il a également déclaré publiquement qu’il comprenait mieux les taux d’intérêt que le président de la Fed, Jerome Powell. C’est ce que montre la figure ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-5e582a31f513b8b3aa5980a695c8c36e)
Cependant, à en juger par une série de choses que Trump a faites au cours des deux derniers mois, ainsi que par l’énorme impact de volatilité qui en résulte sur le marché (y compris les actions américaines, les marchés des crypto-monnaies, etc.), il semble que la Fed n’ait toujours pas d’arrangement pour « l’écouter » cette fois-ci, et c’est ce que beaucoup de gens sur le marché spéculent actuellement, la raison pour laquelle Trump fait tant de choses maintenant est de « forcer » la Fed à réduire les taux d’intérêt.
2.Impact des baisses de taux d’intérêt sur le marché
Nous continuons à revenir sur le sujet du marché des crypto-monnaies.
C’est précisément en raison de la baisse des taux d’intérêt en 2020 que des coûts d’emprunt extrêmement bas et des liquidités plus importantes engendrent également le processus d’un nouveau marché haussier.
Mais si nous regardons la tendance historique des prix, nous pouvons également constater que l’effet des baisses de taux d’intérêt à ce moment-là ne s’est pas immédiatement manifesté sur le marché des crypto-monnaies, et que le grand marché haussier n’a éclaté qu’en 2021, ce qui est en fait le point que nous avons mentionné dans l’article précédent : le marché des crypto-monnaies bénéficie principalement d’un « excès de liquidité », c’est-à-dire que la liquidité à grande échelle apportée par les baisses de taux d’intérêt se déversera d’abord vers les marchés traditionnels tels que les actions américaines, puis l’excès de liquidité se déversera vers des marchés à haut risque de sous-échelle tels que le marché des crypto-monnaies.
Cependant, cette situation changera lentement, car comme de plus en plus de grandes institutions ont commencé à participer profondément au marché des crypto-monnaies ces dernières années, le marché des crypto-monnaies est devenu de plus en plus synchronisé avec les actions américaines, une fois que le marché dispose d’une liquidité à grande échelle, il peut également y avoir des fonds qui choisissent d’affluer sur le marché des crypto-monnaies à l’avance.
À l’aube de 2022, la Fed a relancé une nouvelle série de hausses de taux d’intérêt, augmentant les taux 6 fois rien qu’en 2022 (en mars, mai, juin, juillet, septembre et décembre), et en juillet 2023, elle a relevé les taux d’intérêt 11 fois, atteignant 4,33 %-5,50 %, le niveau le plus élevé en 20 ans. C’est ce que montre la figure ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-17539e64ddb2c70d0834e2a18ef4282e)
Si l’on regarde en termes de temps, la période 2022-2023 coïncide également avec un nouveau marché baissier sur le marché des crypto-monnaies.
Au fil de l’année 2024, la Fed a redémarré un nouveau marché haussier, la Fed recommençant à réduire les taux d’intérêt (septembre 2024 a marqué le début d’un nouveau cycle de baisses de taux) et injectant de nouvelles liquidités sur le marché, associée à la poussée de récits macroéconomiques tels que les ETF et de nouveaux récits internes tels que l’écosystème BTC.
Et nous pouvons également voir la croissance continue des stablecoins, et certains fonds n’ont commencé à entrer sur le marché à grande échelle qu’à cette époque. Nous avons tous vécu les événements qui ont suivi, tels que le boom massif de MemeCoin (battage des prix) et le BTC qui a franchi le cap des 100 000 $ et a continué à atteindre de nouveaux sommets historiques......
Alors, quelle est la prochaine étape dans le livre de jeu ? Je n’en sais rien, nous devons faire attention à la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt la semaine prochaine (19 mars), comme le montre le graphique ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-39226e7114f09842dd84042972fd84d0)
Cependant, à en juger par certaines des prévisions actuelles, l’attente d’une baisse des taux en juin au moins est relativement élevée, comme le montre le graphique ci-dessous.
! [À propos de la baisse des taux d’intérêt de Trump : allumer la planche à billets et rendre sa grandeur à l’Amérique ?] ](https ://img.gateio.im/social/moments-02582b660b4fbacc23368f4dfc90cc6d)
Bien que l’anticipation de la baisse des taux d’intérêt de cette année soit toujours là, en fait, à travers ce qui précède, nous pouvons également trouver la différence entre la baisse des taux d’intérêt en 2020 et la baisse des taux d’intérêt en 2025 : en plus de la différence dans le taux d’intérêt de départ, la plus grande différence est la vitesse des baisses de taux d’intérêt, la vitesse et l’ampleur de la dernière série de baisses de taux d’intérêt sont relativement importantes, et cette série de baisses de taux d’intérêt ressemble actuellement à un processus lent et progressif, à moins qu’il n’y ait également un événement de cygne noir à plus grande échelle, comme le coupe-circuit boursier américain que nous avons mentionné dans l’article il y a quelques jours (11 mars).
Comme nous l’avons mentionné ci-dessus, le marché des crypto-monnaies bénéficie principalement d’un excès de liquidité, même si cette situation peut changer à l’avenir, mais si le processus de réduction des taux d’intérêt est lent et progressif, alors pour l’étape actuelle du marché des crypto-monnaies, il peut également s’agir d’un marché progressif, et pour les investisseurs ordinaires, le trading deviendra plus difficile et prudent, à moins qu’il n’y ait également des conditions extrêmes, telles que :
Du côté positif, rencontrez les deux autres des trois facteurs fondamentaux (narratif, macro, politique) mentionnés dans notre article précédent, c’est-à-dire de nouveaux changements ou innovations sur le marché des crypto-monnaies (qui ne peuvent pas être vus pour le moment), ou de nouvelles mesures de relance positives majeures dans la politique, où la politique se réfère principalement au côté américain (bien sûr, si un grand pays de l’Est peut s’ouvrir, alors c’est plus positif, mais c’est impossible à l’heure actuelle). Du côté négatif, il y a un cygne noir qui est plus important que la guerre tarifaire, qui peut directement entraîner l’effondrement du marché.
Trump dit : Make America Great Again !
Poireaux Elle a dit : Le Viagra est bien, tant qu’il peut réduire les taux d’intérêt !