Selon l'analyse de The Kobeissi Letter, le passage rapide de la cupidité extrême à la peur extrême des investisseurs - plutôt que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine - a entraîné l'effondrement historique de 5,5 billions de dollars sur les marchés mondiaux depuis la mi-février.
L'évitement des risques, non les droits de douane, a conduit à l'effondrement historique d'un marché d'une valeur de 5,5 billions de dollars
Le marché S&P 500 et les cryptomonnaies ont perdu un total de 5,5 billions de dollars de valeur au cours des deux derniers mois, dont seulement l'indice S&P 500 a perdu 4,5 billions de dollars depuis le 20 février. Kobeissi estime que cette baisse est due à un retournement soudain de l'appétit pour le risque, notant que le marché est passé d'un sommet historique à une zone de correction en seulement quelques jours.
La psychologie est le principal moteur de fixation des prix sur N'IMPORTE QUEL marché, quel que soit les fondamentaux", a souligné le thème X, soulignant que les indices de peur et de cupidité des actions et des cryptomonnaies sont au plus bas depuis 2022.
Bien que la tension commerciale croissante ait été perçue auparavant, le marché a atteint de nouveaux sommets en décembre 2024 et début février. Le ralentissement a commencé le 20 février, coïncidant avec le moment où les investisseurs ont réduit leurs positions sur les actions technologiques. Les fonds spéculatifs ont réduit leur détention des actions des "Magnificent 7" au plus bas en 22 mois avant la liquidation, a rapporté Kobeissi.
Les crypto-monnaies reflètent cette tendance, chutant de 1 000 milliards de dollars malgré des développements politiques optimistes. Les investisseurs institutionnels ont établi une position record à découvert sur l'Ethereum le 9 février, tandis que les traders de détail se sont précipités vers les crypto-monnaies alors qu'ils spéculaient sur les réserves de Bitcoin des États-Unis. Kobeissi note que même les réserves de Bitcoin des États-Unis sont devenues un événement de 'vente de nouvelles'.
Le flux massif de liquidités a aggravé la situation de pertes. Les fonds de cryptomonnaies ont connu des sorties de capitaux record de 2,6 milliards de dollars à la fin de février, tandis que les fonds à petite et moyenne capitalisation aux États-Unis ont respectivement perdu 3,5 milliards de dollars et 2,1 milliards de dollars. Les fonds technologiques ont perdu 1,9 milliard de dollars en une semaine.
Le sujet de Kobeissi met en garde contre une augmentation de la volatilité, avec le VIX augmentant de 70% en un mois. Kobeissi prédit une volatilité quotidienne de 1 000 points dans l'indice Dow Jones Industrial Average pourrait devenir une habitude, incitant les investisseurs à surveiller les changements de sentiment. "Anticiper les changements de sentiment sera la stratégie la plus rentable d'ici 2025", conclut l'analyse de Kobeissi.
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La peur des investisseurs efface 5,5 billions de dollars lorsque le marché boursier et les devises électroniques s'effondrent
Selon l'analyse de The Kobeissi Letter, le passage rapide de la cupidité extrême à la peur extrême des investisseurs - plutôt que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine - a entraîné l'effondrement historique de 5,5 billions de dollars sur les marchés mondiaux depuis la mi-février. L'évitement des risques, non les droits de douane, a conduit à l'effondrement historique d'un marché d'une valeur de 5,5 billions de dollars Le marché S&P 500 et les cryptomonnaies ont perdu un total de 5,5 billions de dollars de valeur au cours des deux derniers mois, dont seulement l'indice S&P 500 a perdu 4,5 billions de dollars depuis le 20 février. Kobeissi estime que cette baisse est due à un retournement soudain de l'appétit pour le risque, notant que le marché est passé d'un sommet historique à une zone de correction en seulement quelques jours. La psychologie est le principal moteur de fixation des prix sur N'IMPORTE QUEL marché, quel que soit les fondamentaux", a souligné le thème X, soulignant que les indices de peur et de cupidité des actions et des cryptomonnaies sont au plus bas depuis 2022.
Bien que la tension commerciale croissante ait été perçue auparavant, le marché a atteint de nouveaux sommets en décembre 2024 et début février. Le ralentissement a commencé le 20 février, coïncidant avec le moment où les investisseurs ont réduit leurs positions sur les actions technologiques. Les fonds spéculatifs ont réduit leur détention des actions des "Magnificent 7" au plus bas en 22 mois avant la liquidation, a rapporté Kobeissi. Les crypto-monnaies reflètent cette tendance, chutant de 1 000 milliards de dollars malgré des développements politiques optimistes. Les investisseurs institutionnels ont établi une position record à découvert sur l'Ethereum le 9 février, tandis que les traders de détail se sont précipités vers les crypto-monnaies alors qu'ils spéculaient sur les réserves de Bitcoin des États-Unis. Kobeissi note que même les réserves de Bitcoin des États-Unis sont devenues un événement de 'vente de nouvelles'. Le flux massif de liquidités a aggravé la situation de pertes. Les fonds de cryptomonnaies ont connu des sorties de capitaux record de 2,6 milliards de dollars à la fin de février, tandis que les fonds à petite et moyenne capitalisation aux États-Unis ont respectivement perdu 3,5 milliards de dollars et 2,1 milliards de dollars. Les fonds technologiques ont perdu 1,9 milliard de dollars en une semaine. Le sujet de Kobeissi met en garde contre une augmentation de la volatilité, avec le VIX augmentant de 70% en un mois. Kobeissi prédit une volatilité quotidienne de 1 000 points dans l'indice Dow Jones Industrial Average pourrait devenir une habitude, incitant les investisseurs à surveiller les changements de sentiment. "Anticiper les changements de sentiment sera la stratégie la plus rentable d'ici 2025", conclut l'analyse de Kobeissi.