Donc, j'ai réfléchi à ce à quoi pourrait ressembler la prochaine décennie d'investissement, et honnêtement, le récit autour de l'IA est impossible à ignorer. La recherche est assez claire — le marché de l'IA devrait exploser, passant d'environ $270 milliards aujourd'hui à plus de $5 trillions d'ici le milieu des années 2030. C'est ce type de trajectoire de croissance qui crée une richesse générationnelle si vous choisissez les bons investissements.

Le problème, c'est que la plupart des plus grands gagnants de l'IA ne sont probablement même pas encore cotés en bourse. Mais cela ne signifie pas que nous sommes condamnés à attendre. Certaines des principales entreprises d'IA dans lesquelles investir aujourd'hui ont déjà une exposition massive à cette opportunité — tant par leurs propres capacités en IA que par leurs participations dans des entreprises privées d'IA.

Laissez-moi vous présenter cinq entreprises qui pourraient constituer des positions clés jusqu'en 2035 et au-delà.

Premièrement, Nvidia. On ne peut pas parler d'infrastructure en IA sans la mentionner. Ils dominent essentiellement le marché des GPU pour la formation en IA — nous parlons de 92 % de parts de marché dans les centres de données. Leur programmation CUDA a créé une barrière difficile à franchir. Tous les grands acteurs du cloud ont déjà beaucoup investi dans l'infrastructure de Nvidia, et les coûts de changement sont très élevés dans cette course à l'armement. La société dispose d'un carnet de commandes de $500 milliards, ce qui en dit long sur la dynamique à court terme.

Ensuite, il y a Alphabet. La société mère de Google joue le jeu de l'IA sous plusieurs angles. Elle compte des milliards d'utilisateurs qui utilisent leurs services quotidiennement — recherche, YouTube, Android. Elle exploite Google Cloud, participe à la mobilité autonome, et détient environ 7 % de SpaceX. Mais ce qui est intéressant, c'est qu'ils ne se contentent pas d'utiliser l'IA, ils la construisent. Ils ont créé leur propre puce TPU, entraîné Gemini dessus, et vendent maintenant ces puces à d'autres entreprises d'IA. Il est difficile de trouver un géant technologique plus complet en ce moment.

Microsoft est l'investissement stable. Azure est la deuxième plateforme cloud mondiale, et ils détiennent environ 27 % d'OpenAI — donc si vous souhaitez une exposition à ChatGPT sans acheter directement des actions d'OpenAI, c'est la méthode. Azure est positionné pour capter une croissance massive à mesure que les charges de travail en IA migrent vers le cloud. De plus, ils disposent d'entreprises matures et rentables comme Windows et Microsoft 365, avec un dividende qu'ils ont augmenté pendant 23 années consécutives. Si vous cherchez une tranquillité d'esprit en plus de votre exposition à l'IA, Microsoft coche cette case.

Amazon offre une autre façon d’accéder à des entreprises d’IA émergentes que vous ne pouvez pas acheter directement. Ils exploitent AWS, la principale plateforme cloud mondiale, et ont investi $8 milliards dans Anthropic, un concurrent majeur d'OpenAI. Posséder Amazon, c’est donc avoir une participation dans cette course. Leurs activités cloud, e-commerce et publicité sont toujours en croissance, et l’IA ne fait qu’accélérer ces tendances.

Enfin, Palantir Technologies. C’est l’histoire pure de logiciel d’IA. Ils ont lancé leur plateforme axée sur l’IA, AIP, à la mi-2023, et la croissance s’accélère. Ils remportent des contrats avec des gouvernements et des entreprises à grande échelle. La valorisation est actuellement un peu tendue, mais voici le point important — ils ont moins de 1 000 clients. C’est une énorme marge de manœuvre pour l’expansion dans la prochaine décennie. Si vous faites preuve de patience, les baisses du prix de l’action pourraient être des opportunités pour acheter à de meilleurs prix.

Le point général : ces cinq entreprises vous donnent une exposition aux principales sociétés d’IA, aussi bien dans le matériel que dans le logiciel. Vous ne pariez pas seulement sur l’IA en tant que concept — vous possédez des morceaux de l’infrastructure, des plateformes, et des applications qui alimenteront la prochaine décennie. Certains des plus grands gagnants émergeront du marché privé, c’est certain, mais ces cinq offrent une façon éprouvée de participer à la révolution de l’IA sans attendre la prochaine introduction en bourse.