Crise de l'offre en argent : 6e déficit consécutif, prix record, et les mineurs peinent toujours à produire

Les conditions d’offre tendues sur le marché de l’argent attirent une attention renouvelée après que de nouvelles données ont indiqué un déficit annuel consécutif de six ans, et la situation semble plus compliquée que ce que la seule hausse des prix peut résoudre. La demande industrielle continue de croître, les réserves mondiales continuent de diminuer, et les mineurs ont du mal à suivre même avec l’argent négocié près de niveaux record.

Les insights partagés par Wall Street Mav dressent un tableau clair d’un marché sous pression. Les réserves mondiales d’argent stockées dans des coffres ont chuté de 762 millions d’onces depuis 2021. Cette baisse intervient à un moment où la demande s’est étendue dans plusieurs industries critiques.

La production de panneaux solaires continue de consommer de grandes quantités d’argent, et la même tendance apparaît dans l’électronique, la fabrication de semi-conducteurs et les véhicules électriques. Chacun de ces secteurs dépend de l’argent pour sa conductivité et sa durabilité, ce qui rend la substitution difficile. Cette dynamique crée un seuil de demande stable qui ne diminue pas lorsque les prix montent.

Un autre développement important concerne les grandes entreprises qui se rapprochent de la source. Wall Street Mav a expliqué que des sociétés comme Samsung ont commencé à travailler directement avec des sociétés minières pour sécuriser des accords d’approvisionnement. Ce mouvement témoigne de préoccupations concernant la disponibilité future et montre à quel point le marché est devenu tendu.

Les difficultés de la production minière d’argent malgré des niveaux record de prix de l’argent

Des prix plus élevés encouragent souvent une augmentation de la production, mais le marché de l’argent ne suit pas ce schéma. Wall Street Mav a noté que la production mondiale d’argent provenant des mines devrait diminuer d’environ 2 %, même si les prix restent élevés.

Ce décalage révèle des défis structurels dans le secteur minier. De nombreuses mines existantes connaissent une baisse de la teneur en minerai, et de nouveaux projets prennent des années à se développer. Les coûts continuent également d’augmenter, ce qui limite la rapidité avec laquelle les entreprises peuvent augmenter leurs opérations.

Wall Street Mav a mentionné des sociétés minières spécifiques qui pourraient se démarquer dans ces conditions. Aya et Silver X ont été citées comme des exemples d’entreprises combinant rentabilité et potentiel d’augmentation de la production au fil du temps.

La production actuelle d’Aya se situe près de 6 millions d’onces à sa mine de Zgounder, mais son histoire de croissance à long terme se concentre sur le projet Boumadine. Ce projet pourrait fournir environ 37 millions d’onces d’équivalent en argent à partir de 2029, ce qui crée une voie pour l’expansion des revenus même si les prix de l’argent restent stables.

Les perspectives de prix de l’argent indiquent une offre tendue soutenant les gains futurs

Le déficit d’offre en cours soulève une question importante sur la direction que pourrait prendre le prix de l’argent ensuite. Wall Street Mav a souligné que la demande continue de croître dans plusieurs secteurs, et que les tendances de l’offre évoluent dans la direction opposée.

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Les modèles historiques montrent que des déficits soutenus conduisent souvent à une pression à la hausse sur les prix au fil du temps. La demande industrielle tend à rester stable durant les cycles économiques, ce qui signifie que le marché ne se corrige pas facilement par une réduction de la consommation. L’offre, en revanche, nécessite de longs délais pour répondre, ce qui crée un décalage pouvant maintenir le marché tendu pendant de longues périodes.

Deux scénarios possibles se détachent maintenant. Des déficits continus pourraient faire monter les prix de l’argent à mesure que les acheteurs rivalisent pour une offre limitée. Une autre issue pourrait émerger si les conditions économiques s’affaiblissent suffisamment pour ralentir la demande industrielle, bien que les tendances actuelles ne pointent pas fortement dans cette direction.