Ce que j’ai récemment repensé à propos du « trading en pré-marché » que l’on entend souvent dans le marché des cryptomonnaies.

En résumé, le trading en pré-marché est un système permettant d’acheter et de vendre des tokens avant leur inscription officielle sur la plateforme d’échange. Il possède un mécanisme distinct des échanges spot ou des contrats à terme, et a particulièrement attiré l’attention lors du marché baissier de 2023. En réalité, des plateformes comme Whales Market ou Aevo ont une certaine présence dans ce domaine.

Il existe principalement deux formes de trading en pré-marché. La première concerne le marché des tokens, où l’on peut directement acheter ou vendre des coins avant leur inscription. La seconde concerne le marché des points, où un projet distribue des points échangeables contre des actifs cryptographiques. La seconde fonctionne comme une stratégie pour accumuler des points en vue d’un éventuel airdrop futur.

Ce qui rend cette pratique attrayante est évident. Elle offre un accès anticipé, permettant d’obtenir des tokens à un prix inférieur à celui de leur inscription officielle. Pour les investisseurs précoces, cela garantit une liquidité, et il existe aussi des opportunités d’arbitrage en profitant des écarts de prix. Pouvoir accéder à des projets prometteurs avant leur inscription est également intéressant pour la constitution d’un portefeuille.

Cependant, les risques ne doivent pas être ignorés. Lors de la phase de pré-marché, la liquidité est extrêmement limitée, ce qui rend difficile de réaliser des transactions au prix souhaité. Il n’est pas rare que des ordres ne soient pas exécutés. La volatilité est aussi un facteur important : juste après l’inscription, le prix tend à fluctuer fortement, ce qui peut entraîner des pertes inattendues.

Pour comprendre le fonctionnement du trading en pré-marché, il est utile d’étudier des exemples concrets. Par exemple, lors de la phase de pré-marché d’un projet, les utilisateurs sont soumis à une limite de possession. Si une certaine quantité de récompenses obtenues via Launchpool est déjà atteinte, ils ne peuvent plus acheter davantage. En revanche, il n’y a pas de limite pour la vente, ce qui permet de décider librement du moment de prendre des profits.

Une fois la période de pré-marché terminée, les ordres non exécutés sont automatiquement annulés, et la transition vers le trading officiel s’effectue. À ce moment-là, les fonctionnalités de dépôt et de retrait sont progressivement réactivées, mais les retraits ne seront possibles qu’après 24 heures suivant le lancement officiel.

Une question fréquente concerne la restriction des fonctionnalités de retrait et de transfert pendant la période de pré-marché. Si des récompenses sont stockées sur un sous-compte, il faut les transférer vers le compte principal au moins une heure avant le début du pré-marché. La vérification des ordres peut se faire via l’historique des ordres spot.

Enfin, il est important de se rappeler que la performance du trading en pré-marché ne garantit pas le prix d’ouverture officiel. Bien qu’elle puisse influencer le sentiment du marché, le prix d’ouverture officiel est déterminé indépendamment des prix en pré-marché. En d’autres termes, il est risqué de se baser uniquement sur l’évolution des prix en pré-marché pour prendre des décisions.

Le trading en pré-marché offre effectivement des opportunités attrayantes. Cependant, il comporte aussi des risques supérieurs à ceux du trading spot classique. Il est essentiel d’analyser calmement le marché et de décider en fonction de sa stratégie personnelle.