Une "négociation décisive" pour déterminer la direction future de l'or

Ce week-end, ce qui captive le plus l'attention du marché, ce sont les négociations à huis clos entre les États-Unis et l'Iran samedi à Islamabad. Moins d'une journée après que les deux parties ont conclu un cessez-le-feu de 14 jours le 7 avril, la situation a de nouveau basculé — l'équipe de Trump a directement jeté le protocole en 10 points proposé par l'Iran à la poubelle, et a lancé de nouvelles menaces fermes sur les réseaux sociaux. Par ailleurs, Washington continue de proclamer haut et fort qu'il est le "gagnant" du détroit et qu'il doit en tirer profit, sans concession de part et d'autre.

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1. Défense et attaque sur le marché de l’or : ne pariez pas sur une tendance unilatérale, soyez un chasseur préparé

L’actuel intervalle clé du prix de l’or reste entre 4700 et 4800 dollars, personne ne peut en décider seul. La clôture de vendredi à 4746,9 dollars, en hausse de 1,6 % cette semaine, marque la troisième semaine consécutive de gains. Cela indique que la tendance haussière reste forte, mais l’appétit pour l’attaque est clairement moins intense qu’auparavant.

Support clé : 4700-4715 dollars. C’est le niveau de support crucial où la moyenne mobile de Bollinger en daily et celle en 4 heures coïncident, une résistance importante. Tant que ce niveau n’est pas cassé, la probabilité de hausse demeure élevée.

Résistance clé : 4780-4800 dollars constitue le plafond, 4856 dollars (le sommet de cette semaine) la zone de haute pression. Si des bonnes nouvelles inattendues surviennent ce week-end, la limite pourrait s’étendre jusqu’à 4900-5000 dollars ; si la chute sous le support fort de 4700 dollars se confirme, la zone de test immédiat sera entre 4640 et 4600 dollars.

Les données CPI montrent qu’en mars, l’IPC américain a augmenté de 0,9 % en glissement mensuel, l’IPC de base de 0,2 %. La possibilité d’une baisse de taux à court terme augmente, mais les attentes du marché pour une baisse de taux cette année restent faibles, à environ 24 %.

Stratégie pour l’or : il n’est pas conseillé de parier sur une tendance unilatérale de façon spéculative. La propagation des nouvelles géopolitiques ce week-end peut être amplifiée, surtout avec la faiblesse de la liquidité en fin de semaine, ce qui augmente le risque de gaps importants. Les deux camps doivent prévoir des limites — si le prix dépasse 4800 dollars, on peut suivre l’optimisme haussier vers 4850-4900 ; si le prix chute en dessous de 4700, le marché de la protection contre le risque sera déclenché, il faut protéger les gains latents et attendre.

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2. Les "indésirables" dans la liste de surveillance

1️⃣ Argent — L’argent a légèrement augmenté de 0,45 % vendredi, avec une hausse cumulée de 3,86 % cette semaine. La croix MACD s’est formée, et la colonne rouge s’amplifie doucement, ce qui indique une dynamique haussière renforcée, avec un volume modéré mais une attention soutenue des fonds. Le ratio or-argent est redescendu à 62,73, suggérant que l’élasticité de l’argent pourrait être supérieure à celle de l’or à court terme.

2️⃣ Dette américaine et dollar — L’indice du dollar a chuté de 1,4 % cette semaine, revenant nettement de ses sommets, ce qui soutient directement l’or libellé en dollars. Si de bonnes nouvelles de négociation sortent ce week-end, le dollar pourrait continuer à s’affaiblir, favorisant une hausse de l’or.

3️⃣ Pétrole (niveau d’observation) — WTI a chuté de 14,26 % cette semaine, sa pire performance hebdomadaire depuis 2020, à 95,63 dollars. Si la négociation échoue ou si le détroit d’Hormuz est à nouveau bloqué, le prix du pétrole pourrait rebondir violemment. La volatilité du pétrole est actuellement bien plus élevée que celle des autres actifs, ce qui rend le trading à découvert risqué pour les investisseurs ordinaires, déconseillé en fin de semaine avec une position lourde.

4️⃣ Actifs cryptographiques (niveau spéculatif à court terme) — Le Bitcoin est à 72 976 dollars, avec un indice de peur et de cupidité à 15, en zone d’extrême panique, mais la bande de Bollinger s’est resserrée à son niveau le plus bas depuis début 2024, indiquant qu’une volatilité extrême de ±40 % se prépare, en attente d’un déclencheur. Si une nouvelle de l’Iran demandant à payer le passage du détroit d’Hormuz en BTC se répand ce week-end, cela pourrait devenir le catalyseur positif le plus important à court terme pour le marché crypto.

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3. Événements clés à surveiller ce week-end

🔥 Cygne noir — Très susceptible de déclencher une crise soudaine :

· Échec des négociations USA-Iran : bien que les deux parties aient confirmé le début des négociations samedi à Islamabad, la délégation iranienne n’arrivera à Pakistan que le matin, avec un délai très court. En tenant compte du précédent où le protocole a été jeté à la poubelle, une rupture des négociations pourrait prolonger le blocage du passage dans le détroit d’Hormuz. Si le détroit est entièrement bloqué à nouveau, le prix du pétrole rebondira violemment, l’or suivra en premier lieu en tant que refuge, mais l’inflation pourrait repartir à la hausse, entraînant une hausse des rendements obligataires américains, ce qui exercera une double pression sur l’or — d’abord une poussée, puis une compression.

· Escalade des frappes israéliennes au Liban : l’Iran a indiqué qu’Israël continue ses attaques contre le Liban — y compris la plus violente cette semaine — ce qui constitue un obstacle majeur dans la situation actuelle. Israël pourrait lancer de nouvelles opérations ce week-end, brisant définitivement le fragile cessez-le-feu.

🕊 Oiseau de feu — Potentiellement en phase de décollage à moyen et long terme :

· Accord inattendu : si la délégation américaine menée par Vance parvient à un progrès substantiel avec l’Iran ce week-end, le passage dans le détroit d’Hormuz pourrait commencer à se rétablir. Ce serait la "boule de cristal" la plus attendue par le marché mondial — baisse des prix du pétrole, dollar plus faible, pression à la baisse sur l’or à court terme, mais une logique plus claire à moyen et long terme (attentes d’inflation en baisse, espace pour une baisse des taux).

· Nouvelles d’achat d’or par la banque centrale : la réserve officielle d’or de la Chine à la fin mars s’élevait à 74,38 millions d’onces, en augmentation pour le 17e mois consécutif, d’autres banques centrales continuent aussi d’accroître leurs réserves. Si de nouvelles annonces d’achat d’or apparaissent ce week-end, cela soutiendra le positionnement à moyen et long terme pour l’or.

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Résumé et recommandations de positionnement

Prudents : la force des forces haussières et baissières est actuellement équilibrée, le week-end étant très variable, il est conseillé de rester à l’écart ou en position très légère. Attendre l’ouverture de la semaine prochaine pour clarifier la tendance, plutôt que de spéculer dans l’incertitude des gaps.

Audacieux : si vous souhaitez absolument conserver une position, privilégiez : achat à proximité de 4700 dollars avec un stop à 4680, sans追高；sur argent, surveiller la correction et la stabilisation autour de 74,5；pour les cryptos, attendre que la panique extrême fasse sortir le marché du trou avant d’envisager une entrée à la hausse. Toute opération doit être strictement protégée par un stop, car le "cygne noir" du week-end pourrait ne pas se limiter à une seule étape.
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