Analyser comment les détenteurs à court terme de Bitcoin et le niveau de 64k $ peuvent débloquer les taureaux du marché

Le prix du Bitcoin a récemment eu du mal à générer une demande suffisante pour le faire monter. Surtout depuis que le sentiment baissier continue de dominer.

Cependant, des dynamiques pourraient émerger chez les détenteurs à court terme. Elles pourraient influencer la trajectoire du Bitcoin [BTC], notamment si un scénario haussier à court terme se concrétise.

Bitcoin vers 64 000 $ peut déclencher l’euphorie des acheteurs

Des données de CryptoQuant ont mis en évidence le prix de revient (cost basis) des détenteurs à court terme — le prix moyen auquel ils ont acheté du Bitcoin — révélant un possible schéma de marché.

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Les STH qui ont acheté au cours du dernier mois ont un prix de revient moyen d’environ 85 450 $. Au prix de référence au moment de la publication, cela les place sur une perte latente de 19 % — un recul significatif.

Source : CryptoQuant

Historiquement, lorsque le prix de revient des STH tombe à 25 % ou moins, cela marque souvent un point bas du marché. Avec une perte de 19 %, le Bitcoin aurait besoin d’une baisse supplémentaire de 6 % — pour atteindre environ 64 000 $ — avant que des conditions de rebond puissent apparaître.

À ces niveaux, deux comportements se produisent généralement : certains STH conservent plus longtemps, tandis que d’autres vendent, incapables de supporter davantage de pertes. Pour que le Bitcoin atteigne un plus bas historique et potentiellement répète des schémas fractals passés, la vente du second groupe est habituellement nécessaire.

Fondations pour une reprise

Des signes de changement de base pourraient aussi se former. En fait, certains détenteurs à court terme prennent déjà des mesures qui pourraient resserrer les dynamiques de l’offre du Bitcoin.

Au moment où nous écrivons ces lignes, des rapports de CryptoQuant laissent entendre qu’une transition des STH vers les LTH est en cours — généralement positive pour le Bitcoin. Les détenteurs à long terme, des investisseurs ayant conservé du Bitcoin pendant au moins six mois, ont tendance à réduire la probabilité de ventes soudaines.

Source : CryptoQuant

En fait, environ 300 000 BTC ont récemment migré des STH vers les LTH, ce qui représente environ 27 milliards de dollars retirés du marché liquide.

Cette offre réduite peut soutenir la stabilité des prix, en particulier pendant les tendances baissières, car les LTH sont moins susceptibles de vendre sous la pression.

Dynamiques des réserves sur les échanges

Un autre indicateur critique est la disponibilité du Bitcoin sur les plateformes d’échange, reflétée par les réserves sur les exchanges. Des réserves élevées peuvent accroître la pression vendeuse, car davantage de Bitcoin est disponible pour le trading.

Au moment où nous écrivons ces lignes, les réserves sur les échanges s’élevaient à 2,45 millions de BTC, en baisse légère par rapport à un sommet de 2,46 millions au 02 avril.

Une baisse durable des réserves sur les échanges indiquerait un resserrement de l’offre, ce qui pourrait réduire le risque de fortes chutes de prix. Néanmoins, les dynamiques des flux sur les exchanges resteront cruciales pour tout rebond vers des niveaux historiquement associés aux creux du marché.

Résumé final

• Les détenteurs à court terme sont en perte latente de 19 % et une baisse supplémentaire de 6 % pourrait pousser le Bitcoin vers des niveaux historiquement associés aux creux du marché.
• Plus de 300 000 BTC précédemment détenus par les STH n’ont pas encore migré vers des détenteurs à long terme.