Ces derniers temps, je pense beaucoup à l’or, et honnêtement, ses avantages et ses inconvénients ne sont pas aussi évidents que beaucoup de gens le croient.

Laissez-moi expliquer pourquoi tant d’investisseurs continuent à s’intéresser à l’or, même s’ils ont accès aux crypto et aux actions. D’abord, c’est une couverture légitime lorsque les choses tournent mal. Vous vous souvenez de 2008 ? Pendant que tout s’effondrait, l’or a bondi de plus de 100 % d’ici 2012. Les gens l’achètent dans la panique quand les marchés chutent, parce qu’il a la réputation d’être « sûr » — et ça compte vraiment sur le plan psychologique en période de repli.

Ensuite, il y a l’inflation. Quand votre dollar perd de son pouvoir d’achat, les actifs physiques comme l’or ont tendance à mieux conserver leur valeur. Votre argent s’affaiblit, mais les prix de l’or grimpent généralement pendant les périodes inflationnistes. C’est pourquoi certaines personnes déplacent leur argent vers l’or, comme couverture contre la dépréciation de la monnaie.

La diversification du portefeuille, c’est un autre angle. En répartissant votre richesse entre différents types d’actifs, vous évitez d’être anéanti si un secteur s’effondre. L’or se comporte différemment des actions et des obligations, donc l’ajouter au mélange réduit théoriquement le risque global.

Mais voilà où ça devient agaçant. L’or ne vous fait pas gagner de l’argent tant que vous le détenez. Les actions versent des dividendes, les obligations paient des intérêts, l’immobilier génère des loyers. Et avec l’or ? Vous ne gagnez que si le prix monte. C’est tout. Pas de flux de revenus.

Ensuite, il y a les coûts cachés. Si vous stockez de l’or physique chez vous, vous payez le transport et l’assurance. Le garder dans un coffre-fort à la banque ou dans un coffre-fort privé ? Plus de frais. Tous ces coûts grignotent de manière significative vos rendements.

Et la fiscalité, franchement, c’est pénible. Quand vous vendez de l’or physique avec un profit, les plus-values à long terme peuvent atteindre 28 %. Comparez avec les actions ou les obligations, pour lesquelles vous payez généralement au maximum 15-20 %. C’est une vraie différence au fil du temps.

Alors, comment investir réellement dans l’or ? Vous pouvez acheter de l’or physique sous forme de bullion — des pièces ou des barres — mais cela s’accompagne de casse-tête en matière de stockage. Les actions d’entreprises minières peuvent vous offrir un meilleur levier lorsque les prix bougent. Les ETF et mutual funds sont la voie la plus simple si vous voulez éviter les tracas liés au physique. Vous achetez simplement via votre courtier, et c’est réglé.

Voici toutefois la réalité : l’or fonctionne dans des situations spécifiques, principalement quand l’inflation est élevée ou que l’économie est instable. Mais pendant les marchés haussiers, quand tout est en croissance ? L’or sous-performe généralement. Sur la longue durée, les actions ont atteint en moyenne 10,70 % de rendement annuel de 1971 à 2024, tandis que l’or n’a fait que 7,98 %. Cet écart se cumule sur plusieurs décennies.

Les experts recommandent généralement de conserver l’or entre 3 et 6 % de votre portefeuille, selon votre tolérance au risque. Juste assez pour vous donner une certaine protection contre l’incertitude, mais pas assez pour rater la croissance des actifs.

Si vous optez pour la voie du physique, restez sur des options standardisées comme des barres d’investissement de qualité investissement, qui sont au moins à 99,5 % de pureté, ou des pièces frappées par le gouvernement. Évitez les bijoux et les objets de collection à des fins d’investissement : vous payez une prime pour l’artisanat, pas pour la teneur en or.

Achetez uniquement auprès de revendeurs réputés. Vérifiez leur réputation, comparez les structures de frais, et faites attention aux spreads au-dessus du prix spot. Le Better Business Bureau est votre allié ici.

Pour un trading plus simple, les actions liées à l’or et les ETF surpassent l’or physique, car vous pouvez acheter ou vendre instantanément via n’importe quel courtier. Pas de drame lié au stockage.

Une dernière chose : si vous êtes sérieux au sujet de l’or dans des comptes de retraite, renseignez-vous sur les precious metal IRAs. Vous bénéficiez des mêmes avantages fiscaux que les comptes de retraite classiques tout en détenant de l’or physique.

En bref ? L’or a sa place dans un portefeuille équilibré, mais ce n’est pas un générateur de richesse à lui seul. C’est une assurance. Utilisez-le pour ça, gardez-le à une proportion réduite par rapport à l’ensemble de vos avoirs, et ne vous attendez pas à ce qu’il remplace les investissements axés sur la croissance. Parlez à un conseiller financier avant d’effectuer des changements, surtout si vous envisagez de modifier significativement votre allocation.