Donc, j'ai récemment regardé le cuivre, et honnêtement, c'est bien plus intéressant que ce que les gens pensent, surtout si vous êtes dans l'angle de l'énergie verte. Tout le monde parle de Bitcoin ou des actions technologiques, mais le cuivre ? C'est essentiellement le métal qui alimente la transition énergétique, et la dynamique est assez folle en ce moment.

Le cuivre est appelé Dr. Copper pour une raison - c'est en quelque sorte l'indicateur avancé de l'économie. Et avec tout le déploiement mondial de véhicules électriques et d'énergies renouvelables, la demande devrait augmenter d'environ 20 % d'ici 2035 selon les analystes de S&P Global. C'est un vrai vent favorable.

Mais voici où ça devient intéressant. L'offre est fortement comprimée. Il y a des fermetures de mines - Cobre Panama de First Quantum a fermé, Anglo American réduit ses prévisions, Chuquicamata au Chili diminue. Pendant ce temps, la Chine, qui consomme plus de cuivre que quiconque, a été confrontée à des problèmes immobiliers qui ont fortement fait baisser les prix en 2023. Mais même avec les vents contraires économiques chinois qui persistent en 2024, la pénurie d'offre combinée à la demande croissante pour l'énergie verte a créé cette dynamique intéressante. Le prix a en fait augmenté d'environ 35 % depuis le début de 2024, atteignant des niveaux record sur le COMEX autour de 11 464 dollars US la livre en mai.

Si vous pensez à comment acheter des actions de cuivre ou vous exposer, il y a essentiellement quelques options. Vous pouvez acheter du cuivre physique, mais honnêtement c'est inefficace - ça prend de la place et le prix par livre est relativement bon marché comparé à d'autres métaux. Les ETF sont probablement la façon la plus simple si vous voulez un risque plus faible et une exposition large. Il existe des fonds axés sur le cuivre lui-même ou sur les sociétés minières de cuivre.

Ensuite, il y a le trading de contrats à terme si vous êtes plus sophistiqué - vous pouvez verrouiller les prix et obtenir de la levée, mais cette levée fonctionne dans les deux sens et peut devenir risquée rapidement. La plupart des gens ne devraient pas s’y aventurer à moins de vraiment savoir ce qu’ils font.

Mais la stratégie la plus directe ? Les actions de cuivre. Vous achetez des sociétés minières réelles - Freeport-McMoRan, Glencore, BHP, Rio Tinto sont quelques-uns des grands noms. C’est plus risqué que les ETF parce que vous pariez à la fois sur l’exécution de l’entreprise et sur le prix du cuivre, mais si vous croyez à la pénurie d’offre et à la demande pour l’énergie verte, c’est une façon assez directe d’y jouer. Les mines établies sont moins risquées que les explorateurs juniors.

Le consensus semble être que, même si le cuivre pourrait connaître une certaine volatilité à court terme, la perspective à long terme est solide. L’offre a du mal à suivre la demande, et c’est généralement la recette pour des prix plus élevés de façon soutenue. Donc, si vous cherchez comment acheter des actions de cuivre ou vous exposer plus largement, les fondamentaux semblent assez convaincants en ce moment. La seule question est vraiment quel véhicule correspond à votre tolérance au risque et à votre horizon d’investissement.