Je viens de plonger dans le marché des options et j'ai remarqué quelque chose qui vaut la peine d'être partagé : il y a énormément d'actions affichant actuellement un pourcentage IV très élevé, ce qui crée des configurations de trading intéressantes.

Voici ce qu'il faut savoir sur le pourcentage IV : il indique essentiellement où se situe la volatilité implicite d'une action par rapport à sa plage historique. Pensez-y sur une échelle de 0 à 100. Lorsqu'il est proche de 0, la volatilité est historiquement basse. Lorsqu'on voit des actions avec une IV très élevée atteignant 90 % ou plus, cela signifie que la volatilité implicite est proche du sommet de ce que nous avons déjà observé. Cela se produit généralement pendant la saison des résultats ou lors d'événements majeurs.

J'ai effectué un rapide filtrage pour repérer des actions avec une capitalisation boursière supérieure à 40 milliards, un volume d'options solide, et un pourcentage IV supérieur à 90 %. La liste est assez impressionnante : on parle de Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Palantir, AMD, Microsoft, Uber, Bank of America et bien d'autres. En réalité, il y a actuellement 94 actions qui répondent à ces critères, ce qui montre à quel point la situation est tendue dans l'ensemble.

C'est là que ça devient intéressant pour les traders d'options. Lorsqu'on voit des actions avec une IV aussi élevée, la sagesse conventionnelle est de privilégier des stratégies de volatilité courte — pensez aux iron condors, straddles, ce genre de choses. La logique est simple : si la volatilité est déjà intégrée dans le prix, vous vendez en situation de force. J'ai pris un exemple sur Nvidia avec une échéance en septembre : vous pourriez vendre le call 160, acheter le call 180, vendre le put 60, acheter le put 40. Ce type de configuration vous donne une zone de profit assez large et une probabilité raisonnable. Mais évidemment, il faut faire attention aux dates de publication des résultats, car les actions peuvent tout à fait ouvrir en gap au-delà de vos niveaux après les annonces.

Le marché est clairement volatile en ce moment, et des situations comme celles-ci avec un pourcentage IV élevé apparaissent régulièrement pendant la saison des résultats. Si vous jouez avec des options, c'est le genre d'environnement où il faut faire très attention à la taille de vos positions et à la gestion du risque. Ce n'est pas un conseil financier, bien sûr, je partage simplement ce que je vois là-bas.