Si vous faites du trading de contrats à terme perpétuels, il y a un mécanisme essentiel que vous devriez absolument connaître : c’est le taux de financement. Comprendre ce concept peut grandement influencer la qualité de votre gestion de position.

En résumé, le taux de financement est une commission échangée périodiquement entre traders en position longue et courte sur les contrats perpétuels. La raison d’être de ce système est d’inciter à corriger l’écart entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot. Si le taux est positif, ce sont les longs qui paient les shorts ; s’il est négatif, c’est l’inverse. C’est un mécanisme automatique de correction de la divergence de prix.

Le taux de financement est déterminé par deux éléments. D’abord, le taux d’intérêt, qui reflète la différence de coût d’emprunt entre la devise de référence et la devise de cotation. Sur le marché des cryptomonnaies, cela correspond à la différence de coût de capital entre USD et BTC. En général, il est très faible et stable.

Le second élément est l’indice de prime. Il mesure l’écart entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot. Si la prime est positive, cela indique que le contrat perpétuel est plus cher que le prix spot, ce qui montre une pression d’achat forte. À l’inverse, si elle est négative, cela indique une pression de vente dominante.

La méthode de calcul varie selon les exchanges. Il est donc utile de connaître la logique de calcul de la plateforme que vous utilisez. Par exemple, une grande plateforme adopte un modèle de taux fixe, avec un taux par défaut de 0,03 % par jour, payé en trois fois toutes les 8 heures, avec une augmentation de 0,01 % à chaque période. Sur l’interface de trading, le taux de financement actuel et le compte à rebours jusqu’au prochain paiement sont affichés en temps réel.

En analysant les fluctuations du taux de financement, vous pouvez deviner l’orientation des positions du marché ou le degré d’optimisme des traders. En maîtrisant cela, votre gestion des risques devient beaucoup plus efficace. De plus, ce même concept est appliqué sur d’autres plateformes comme Gate.io, donc en comprenant les bases, vous pourrez l’utiliser dans divers marchés.