Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant sur les marchés de Tokyo. Le Nikkei 225 a atteint un nouveau sommet historique, et ce n'est pas qu'une simple hausse aléatoire — il y a en réalité des fondamentaux solides qui soutiennent ce mouvement. Après une pause lundi, l'indice a repris de plus belle avec une hausse de 3,9 % pour clôturer à 54 720,66. Le Topix a suivi le mouvement, en progressant de 3,1 %. Ce sont les plus fortes variations en une seule journée depuis début octobre, il est donc clair que le sentiment des investisseurs a changé.

Qu'est-ce qui motive cela ? Les résultats des entreprises technologiques ont été vraiment impressionnants. TDK et Kyocera ont tous deux dépassé leurs prévisions trimestrielles, et puis il y a des noms axés sur l'IA comme Fujikura et Ibiden qui ont attiré des achats alors que l'argent recommence à affluer vers les actifs risqués. Mais ce n'était pas seulement la tech qui portait la hausse — les financières ont aussi montré leur force. Mizuho Financial Group a bondi de 6,1 % après avoir dépassé les attentes de bénéfices et annoncé un programme de rachat d'actions élargi, ce qui a encore propulsé l'indice plus haut.

J'ai trouvé une citation de Kazuhiro Sasaki chez Phillip Securities Japan qui résume assez bien ce changement d'ambiance. Il a mentionné que la prudence a pratiquement disparu du marché. Ce qui est intéressant, c'est la façon dont il a relié les points — faiblesse du yen, parti au pouvoir qui paraît solide avant l’élection du 8 février, résultats solides dans le secteur des semi-conducteurs, et stabilité dans les métaux précieux, tout cela créant un contexte positif. Selon Sasaki, les perspectives semblent vraiment optimistes en ce moment, pas seulement motivées par la FOMO.

Andrew Jackson d'Ortus Advisors a ajouté une autre couche, notant que de solides données manufacturières américaines ont aussi soutenu le sentiment régional. Il a spécifiquement souligné que l'appétit pour le risque est de retour en faveur des actions technologiques après les gains de lundi à Wall Street.

Les actions liées à l'IA ont maintenu l'élan dans l'après-midi. Sumitomo Electric Industries, un fabricant de câbles, a explosé à la hausse — jusqu'à 15 % à un moment — après avoir relevé ses prévisions de bénéfices annuels dans leur rapport de résultats de 15h. Ce genre de mouvement montre que les investisseurs sont vraiment convaincus par la trajectoire de bénéfices des entreprises liées à l'infrastructure IA.

Ce qui est notable ici, c'est que cela ne ressemble pas à une simple rallye de soulagement. On observe des résultats supérieurs aux attentes de la part d'entreprises de qualité, des dynamiques de la banque centrale qui jouent en faveur des actions, et une véritable dynamique commerciale dans les secteurs qui comptent. L'observation de Kazuhiro Sasaki selon laquelle la prudence disparaît semble assez juste quand on voit à quel point les investisseurs se tournent agressivement vers les actifs risqués. La combinaison de vents favorables macroéconomiques et de fondamentaux micro solides constitue une configuration à suivre de près.