Le président de Bitwise appelle à un système monétaire « 10x meilleur » alors que la course à la tokenisation s'accélère

Bitwise dit que la Finance 2.0 arrive de l’extérieur, alors que la tokenisation, les stablecoins et les ETF cryptographiques commencent à réorganiser la manière dont les économies et le capital circulent dans le monde.

Résumé

• Le président de Bitwise, Teddy Fusaro, affirme que la blockchain est “10 fois supérieure” à l’infrastructure financière actuelle.
• L’adviseur de Tether, Gabor Gurbacs, soutient que la tokenisation et les stablecoins reconstruisent les marchés de capitaux de fond en comble.
• Des trillions d’actifs tokenisés pourraient être sur la chaîne dans une pile “Finance 2.0” au cours de la prochaine décennie, déclare Gurbacs.

Selon Bitwise, l’avenir du système monétaire mondial est ouvertement remis en question par certains des plus grands acteurs des actifs numériques, qui affirment que les blockchains et la tokenisation sont désormais structurellement meilleures que les anciens systèmes financiers. Le président de Bitwise, Teddy Fusaro, a déclaré que la technologie blockchain est “10 fois supérieure” à l’infrastructure financière existante, même si son intégration dans les marchés traditionnels reste à un stade précoce. Ses commentaires font écho à ceux de l’adviseur de Tether, Gabor Gurbacs, qui a déclaré lors des Bitfinex Talks que son équipe travaille avec de “grands gouvernements” et des institutions financières pour construire une pile de marchés de capitaux qui permet aux pays “d’activer la finance 2.0” en utilisant des actifs tokenisés et des stablecoins.

Gurbacs, maintenant PDG de Hadron by Tether, présente cette opportunité en termes numériques, pointant vers plus de 700 trillions de dollars d’actifs financiers mondiaux estimés et plus de 10 trillions de dollars de titres qui pourraient être tokenisés au fil du temps. “Nous construisons l’infrastructure qui reliera ces marchés à un avenir plus efficace et accessible”, a-t-il déclaré dans une déclaration de 2025 annonçant un accord stratégique avec KraneShares pour faire avancer les marchés de capitaux tokenisés. Dans une interview distincte, il a souligné que 85 % à 90 % de la population mondiale manque encore d’une pile de marchés de capitaux mature et a soutenu que la tokenisation plus des stablecoins comme l’USDT peuvent “abaisser la barrière à l’entrée” et permettre aux épargnants dans des endroits comme l’Argentine, le Liban ou la Turquie de détenir des actifs directement, sans compter sur des banques fragiles.

Selon Gurbacs, l’objectif final est un monde où “dans 5 ans, vous pourrez essentiellement détenir tout dans un seul portefeuille sur votre téléphone”, de l’argent liquide aux actions et obligations, avec un règlement quasi instantané remplaçant les cycles T+2 ou T+3 hérités. Cette poussée pour l’efficacité du capital est déjà visible dans les produits négociés en bourse cryptographiques : plus de 2 000 entreprises de conseil américaines allouent maintenant des fonds aux ETP cryptographiques, contre moins de 200 avant 2024, tandis que les dépositaires de ces produits sécurisent environ 5 % à 7 % de tous les bitcoins en circulation. La montée des ETF bitcoin au comptant réglementés aux États-Unis a contribué à faire grimper les actifs mondiaux sous gestion des ETF à environ 180 milliards de dollars d’ici mi-2025, avec plus de 120 milliards de dollars liés aux produits cotés aux États-Unis, renforçant le lien entre la demande de bitcoin, la politique monétaire américaine et les cycles d’actifs à risque plus larges.

Pour les marchés traditionnels, le pivot force déjà des réponses stratégiques. Un rapport de “Dollar Milkshake Meets Mar-a-Lago” d’Incrementum a soutenu que Washington explore des instruments liés au dollar et à l’or pour préserver la domination de la monnaie de réserve tout en utilisant la tokenisation et la dette à long terme pour gérer le risque de renouvellement. Alors que les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans tournent autour de 4,4 % et que les marchés surveillent le seuil de 4,5 % qui pourrait encore resserrer les conditions financières, les analystes préviennent que les actifs à risque, y compris le bitcoin, seront de plus en plus valorisés en fonction des variables macroéconomiques plutôt que des narrations spécifiques à la crypto. Dans cet environnement, les bons du Trésor tokenisés, les marchés monétaires en chaîne et les ETF bitcoin au comptant deviennent non pas des expériences marginales, mais des éléments centraux de ce que Fusaro a décrit comme un système financier “10x meilleur” construit sur des blockchains.