Le fondateur d'Aave appelle à une réforme de la gouvernance DAO pour renforcer la croissance de la DeFi

En résumé

Stani Kulechov a proposé des réformes pour la gouvernance des DAO afin d’accélérer la prise de décision et de positionner Aave pour une croissance plus large, alors que la finance décentralisée cherche à s’étendre au-delà de son marché actuel.

Fondateur du protocole de finance décentralisée (DeFi) Aave, Stani Kulechov, a suggéré des modifications de la structure de gouvernance utilisée par les organisations autonomes décentralisées (DAO). Dans un récent message sur la plateforme de médias sociaux X, il a affirmé que le modèle de gouvernance actuel de nombreux DAO est devenu inefficace et trop complexe, ralentissant la prise de décision par des discussions prolongées, des « vérifications de température » préliminaires et plusieurs étapes de vote.

Stani Kulechov a indiqué qu’il travaille dans la DeFi depuis près d’une décennie et a décrit la croissance d’Aave durant cette période. Développé par Aave Labs en collaboration avec un réseau distribué de prestataires de services opérant via la DAO, le protocole de prêt est devenu l’un des systèmes les plus utilisés en finance décentralisée. Selon la déclaration, le protocole a traité plus d’un billion de dollars en origination de prêts à travers plusieurs cycles de marché, tout en restant opérationnel lors de périodes d’instabilité du marché qui ont affecté de nombreux concurrents centralisés.

Malgré ces réalisations, le fondateur du protocole a suggéré que la DeFi représente encore une part relativement petite du système financier global. Aave détient actuellement environ 30 % de la valeur totale verrouillée (TVL) du secteur, mais la taille totale du marché de la finance décentralisée reste proche des niveaux enregistrés en 2021, à environ 120 milliards de dollars. En comparaison, les marchés de prêt traditionnels opèrent à une échelle bien plus grande, atteignant des dizaines de trillions de dollars dans le monde, le marché hypothécaire américain seul étant estimé à environ 12 trillions de dollars.

Il a décrit Aave comme l’un des DAO les plus établis dans l’écosystème de la finance décentralisée, citant son historique de gouvernance étendu et le haut niveau d’implication des participants. Cependant, il a soutenu que la maturité seule ne garantit pas un avantage concurrentiel à long terme. De nouveaux projets, avec moins de contraintes héritées et un financement important, pourraient être en mesure d’accélérer le développement et le lancement de nouvelles fonctionnalités.

La gouvernance des DAO doit évoluer à mesure qu’Aave progresse vers V4

Stani Kulechov a également abordé les défis structurels plus larges auxquels sont confrontés les DAO. Bien que le modèle ait été conçu pour permettre une participation ouverte dans les systèmes financiers, il a déclaré que les processus de gouvernance peuvent devenir lents et influencés par la politique. Des décisions qui pourraient être prises rapidement nécessitent souvent des semaines de discussions et de votes, permettant potentiellement à des concurrents d’avancer plus rapidement. Dans certains cas, il a dit, la dynamique de gouvernance commence à ressembler à des systèmes politiques, où l’attention et les alliances influencent les résultats plutôt que les considérations techniques ou économiques.

Malgré ces critiques, la proposition ne préconise pas l’abandon total de la gouvernance décentralisée.

Au lieu de cela, il a suggéré de modifier le modèle pour maintenir la transparence et la supervision communautaire tout en permettant une exécution opérationnelle plus rapide. Selon ce concept, les règles clés du protocole resteraient codées dans des contrats intelligents, l’activité du trésor resterait visible sur la blockchain, et les détenteurs de tokens conserveraient leur pouvoir sur les décisions stratégiques majeures. La gestion quotidienne, cependant, serait assurée par les fondateurs ou des équipes responsables de la mise en œuvre de la stratégie et de la livraison des résultats, avec une performance vérifiable publiquement sur les réseaux blockchain.

La déclaration a également souligné le développement technique du protocole lui-même. La version actuelle, V3, sécurise plus de 40 milliards de dollars d’actifs numériques et est considérée comme une infrastructure stable ne nécessitant pas de changements structurels majeurs. L’expansion future devrait s’appuyer sur le cadre V4 à venir, décrit comme une infrastructure de prêt modulaire conçue pour soutenir une gamme plus large de cas d’utilisation financiers.

Stani Kulechov a expliqué que des changements organisationnels récents ont été effectués pour concentrer les ressources sur le protocole principal. Plusieurs projets précédemment développés sous l’égide d’Avara ont été soit abandonnés, soit transférés, permettant de rediriger les talents en ingénierie et la technologie vers l’écosystème Aave. Les offres de produits ont également été simplifiées, en se concentrant sur des applications et outils destinés aux développeurs, aux utilisateurs institutionnels et aux participants particuliers.

L’objectif à long terme présenté dans la proposition est de positionner Aave comme une infrastructure financière de confiance, capable de servir à la fois les utilisateurs de la finance décentralisée et les participants à l’économie mondiale plus large. Selon Kulechov, l’échelle potentielle du prêt décentralisé pourrait atteindre des centaines de trillions de dollars si les systèmes financiers basés sur la blockchain s’étendent au-delà de leur niche actuelle. Bien que le protocole fonctionne déjà depuis près d’une décennie, il a souligné que le développement de l’infrastructure DeFi en est encore à ses débuts.