Le plan de compensation de Guotou Silver LOF a été lancé aujourd'hui, comment indemniser lorsque l'ajustement de la valorisation affecte un montant supérieur à mille yuan ?

À partir de minuit le 26 février, la révision de la valorisation et la compensation du fonds Silver LOF de Guotou Investment ont officiellement été lancées.

Ce plan de compensation a publié des règles plus détaillées pour le calcul de l’indemnisation « excédentaire dégressive » : pour les investisseurs dont l’impact de la révision de la valorisation est inférieur à 1000 yuan, une compensation intégrale sera versée ; pour ceux dont l’impact dépasse 1000 yuan, le calcul sera effectué selon un taux dégressif, avec une partie excédentaire au niveau supérieur calculée à seulement 5%.

Selon les informations, le financement de ce plan spécial provient des actifs propres de la société, qui sont strictement séparés des actifs du fonds. De plus, aucune date limite spécifique de clôture pour le canal de compensation n’a été fixée.

Procédure précise de remboursement

Selon l’annonce publiée par Guotou Ruixin Fund, les investisseurs peuvent dès maintenant rechercher le mini-programme « Guotou Ruixin Silver Fund » sur Alipay, et après vérification d’identité selon les instructions, effectuer en ligne la procédure de compensation.

Après vérification, le système identifiera automatiquement si l’investisseur est éligible à la compensation. La page affichera d’abord la section « Comprendre le plan », listant clairement le « montant estimé affecté » et le « montant total de l’accord pouvant être demandé ». Le montant de l’accord est calculé selon la règle dégressive uniforme, en fonction du montant affecté. Si l’investisseur n’est pas d’accord, il peut également sélectionner « Désapprouver l’accord » en bas de la page.

Si l’investisseur accepte le plan, il doit remplir en ligne ses informations de compte bancaire, y compris le nom du titulaire, le numéro de carte bancaire et la banque d’ouverture. Après vérification, il clique sur « Confirmer » et soumet la demande. Le système générera automatiquement un « Accord de règlement », et la signature en ligne de l’investisseur clôturera la procédure. La somme de la compensation sera transférée sur le compte de rachat d’origine dans le délai prévu, généralement dans les 10 jours ouvrables, et sera créditée sur le compte de l’investisseur.

Que faire si l’impact de la révision dépasse 1000 yuan ?

Guotou Ruixin Fund indique que ce plan de compensation concerne uniquement les investisseurs particuliers qui ont effectué un rachat au 2 février, en utilisant la valeur nette au 2 février (y compris les demandes de rachat soumises après 15h le 30 janvier et avant 15h le 2 février). Les investisseurs institutionnels ne sont pas inclus.

Pour la partie de l’impact de la révision de la valorisation (passant de -17% à -31,5%) inférieure à 1000 yuan, la compensation sera intégrale selon le montant réel affecté. Selon les données, plus de 90 % des investisseurs ayant effectué un rachat ce jour-là relèvent de cette catégorie.

Pour la partie de l’impact dépassant 1000 yuan (inclu), le montant total de la compensation sera calculé en ajoutant 1000 yuan, puis en ajoutant la différence au-delà de 1000 yuan multipliée par un certain pourcentage : 35 % pour la tranche de 1000 à 2000 yuan, 25 % pour 2000 à 3000 yuan, 15 % pour 3000 à 5000 yuan, 10 % pour 5000 à 10000 yuan, et 5 % pour plus de 10000 yuan. La somme de ces compensations constitue le montant total que l’investisseur peut recevoir.

Comment calculer le « montant affecté » ?
La logique centrale consiste à reconstituer la position du client à partir du montant confirmé de rachat, puis à multiplier par le pourcentage de différence de valorisation (14,5 %, correspondant à la différence entre -31,5 % et -17 %). Enfin, le montant affecté est obtenu en utilisant la formule :
Montant affecté = Montant confirmé de rachat ÷ (1 - 31,5 %) × 14,5 %.

Exemples :
Supposons un montant de rachat de 4737,81 yuan.
Étape 1 : Montant affecté = 4737,81 ÷ (1 - 31,5 %) × 14,5 % ≈ 1002,89 yuan.
Étape 2 : Calcul de l’accord : 1000 + (1002,89 - 1000) × 35 % ≈ 1001,01 yuan.
Montant final de l’accord : environ 1001,01 yuan.

Supposons un rachat de 12398,08 yuan.
Étape 1 : Montant affecté = 12398,08 ÷ (1 - 31,5 %) × 14,5 % ≈ 2624,41 yuan.
Étape 2 : Calcul de l’accord : 1000 + 350 + (2624,41 - 2000) × 25 % ≈ 1506,10 yuan.
Montant final : environ 1506,10 yuan.

Supposons un rachat de 105633,67 yuan.
Étape 1 : Montant affecté = 105633,67 ÷ (1 - 31,5 %) × 14,5 % ≈ 22360,41 yuan.
Étape 2 : Calcul de l’accord : 1000 + 350 + 250 + 300 + 500 + (22360,41 - 10000) × 5 % ≈ 3018,02 yuan.
Montant final : environ 3018,02 yuan.

Les fonds de l’accord proviennent des actifs propres de la société

Selon les informations, le financement de ce plan provient des actifs propres de la société, qui sont strictement séparés des actifs du fonds. Cela signifie que la compensation sera financée par la société elle-même, sans affecter les intérêts des détenteurs actuels du fonds.

La société mère de Guotou Ruixin Fund, Guotou Capital (600061), a déjà publié un communiqué à ce sujet. Selon une estimation initiale, cette compensation pourrait avoir un impact négatif sur le bénéfice net attribuable aux actionnaires en 2026. Toutefois, selon l’annonce, l’impact sera inférieur à 5 % du bénéfice net attribuable en 2024, ce qui ne devrait pas affecter de manière substantielle le développement global de la société.
Les données financières indiquent que Guotou Capital a réalisé un bénéfice net attribuable de 2,694 milliards de yuan en 2024. En se basant sur cela, l’impact maximal estimé est d’environ 134,7 millions de yuan.

Aucune date limite spécifique de clôture n’a été fixée

Concernant la question de l’efficacité du traitement de la compensation, les journalistes de Pengpai ont appris que le canal de compensation n’a pas de date limite précise. Cette décision vise à réduire la pression temporelle sur les investisseurs, leur laissant suffisamment de temps pour effectuer la procédure, tout en tenant compte de la capacité de charge en ligne du mini-programme et de l’expérience utilisateur, afin d’éviter la surcharge du système en cas de demandes massives.

Pour de nombreux investisseurs se demandant pourquoi ceux qui n’ont pas effectué de rachat ne sont pas inclus dans la compensation, des experts expliquent que cette révision de valorisation n’affecte que les investisseurs ayant effectué un rachat au 2 février. Les autres investisseurs ne sont pas concernés. Pour ceux qui n’ont pas racheté à cette date, la baisse cumulée sur deux jours est similaire, que la valorisation soit ajustée ou non. La révision vise à protéger ceux qui n’ont pas racheté le 2 février.

De plus, concernant les investisseurs qui achètent ou vendent sur le marché secondaire, les experts indiquent que le LOF Guotou Silver combine deux mécanismes : l’achat/rachat et la cotation en bourse. La logique de fixation des prix diffère fondamentalement.

L’ajustement de valorisation affecte directement la valeur liquidative du fonds, et n’impacte que les transactions d’achat/rachat basées sur cette valeur. La négociation en bourse, en revanche, est une opération de marché secondaire, où le prix de transaction est déterminé par l’offre et la demande selon les règles de la bourse de Shenzhen, basé sur le marché, et ne correspond pas directement à la valeur liquidative du fonds.

Ainsi, les gains ou pertes des investisseurs en bourse dépendent principalement de la fluctuation des prix du marché secondaire. Leur comportement de trading n’est pas directement affecté par cette révision de la méthode d’évaluation, et ils ne sont pas inclus dans le cadre de cette procédure spéciale.