Qu'est-ce que le marché dérivé et quelle est la différence avec le marché au comptant

Dans le monde de la finance, l’achat et la vente de monnaies et d’actifs se déroulent sur deux marchés principaux. Pour comprendre ce qu’est un marché dérivé, il faut d’abord le comparer au marché au comptant. Ces deux structures de marché fonctionnent différemment, avec des objectifs distincts.

Définition et caractéristiques du marché au comptant

Le marché au comptant est l’endroit où les transactions d’achat et de vente sont effectuées instantanément. Lorsqu’un actif est acheté, le paiement est effectué immédiatement et l’actif est transféré au acheteur sans délai. Il n’y a pas d’attente — la transaction est immédiate. Les bourses d’actions, de devises et de matières premières sont des exemples de marchés au comptant.

Qu’est-ce qu’un marché dérivé et comment fonctionne-t-il

Le marché dérivé est celui où se négocient des contrats à réaliser à l’avenir. La valeur de ces contrats dépend des mouvements de prix de l’actif sous-jacent (prix au comptant). Les instruments négociés sur le marché dérivé sont conçus pour gérer le risque de prix des actifs fondamentaux ou pour spéculer.

Différents instruments dérivés : Futures, Options, Forward et Swap

Les principaux types de contrats utilisés sur le marché dérivé sont :

Futures (Contrats à terme) : Contrats qui s’engagent à acheter ou vendre un actif à un prix convenu à une date précise. Négociés en bourse.

Options : Contrats qui donnent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif. Négociés en bourse.

Forward : Similaires aux futures, mais négociés de manière privée entre les parties, hors bourse.

Swap (Échange) : Contrats où deux parties échangent des flux de trésorerie spécifiques. Négociés hors bourse.

Distinction entre marchés organisés et non organisés

Les contrats futures et options sont négociés sur des marchés organisés (bourses), qui sont standardisés, réglementés et transparents. Les contrats forward et swap sont négociés sur des marchés non organisés (marchés de gré à gré), où les contrats sont établis par accord privé entre les parties.

La véritable essence du marché dérivé est de gérer le risque de prix et de créer des opportunités d’investissement à travers des contrats pour l’avenir. Alors que le marché au comptant concerne le commerce immédiat, le marché dérivé concerne les risques et opportunités futurs.