Le short est une méthode pour gagner de l'argent lorsque le prix baisse : le guide complet pour les traders en cryptomonnaies

Lorsque vous commencez à apprendre le trading de cryptomonnaies, il est essentiel de comprendre deux concepts fondamentaux : long et short. Le short est en fait une méthode qui permet au trader de réaliser des profits non seulement lors de la hausse du prix de l’actif, mais aussi lors de sa baisse. C’est l’une des principales caractéristiques qui différencient le marché des cryptomonnaies du trading traditionnel d’actions sur le marché au comptant.

Qu’est-ce qu’un short : définition et mécanisme de base

Le short consiste à ouvrir une position courte, c’est-à-dire parier sur la baisse de la valeur de l’actif. Contrairement à l’achat traditionnel (long), où le trader achète d’abord l’actif puis le revend plus tard, lors de l’ouverture d’un short tout se fait dans l’autre ordre.

Le mécanisme fonctionne ainsi : le trader emprunte l’actif à la plateforme (par exemple, un bitcoin), le vend immédiatement au prix actuel, puis attend que le prix baisse. Lorsque le prix diminue, il rachète la même quantité d’actif à un prix inférieur et le restitue à la plateforme. La différence entre le prix de vente initial et le prix d’achat constitue le profit du trader.

Si le bitcoin se négocie à 61 000 $, et que le trader pense que le prix tombera à 59 000 $, il peut emprunter un bitcoin, le vendre à 61 000 $ et attendre. Lorsqu’il baisse à 59 000 $, il rachète le bitcoin à moindre coût et le restitue. Après déduction des frais de la plateforme, son profit sera d’environ 2 000 $.

Long et short : deux faces d’une même pièce

Le long et le short sont des stratégies opposées, chacune fonctionnant dans des conditions de marché spécifiques. Le long est une mise sur la hausse : le trader achète l’actif au prix actuel de 100 $, en espérant qu’il atteindra 150 $, puis le revend à ce prix pour réaliser un profit.

Le short est une opération miroir sur la baisse du prix. Au lieu d’acheter directement l’actif, le trader le prend en prêt et le vend immédiatement, en espérant le racheter à un prix inférieur.

En pratique, les deux positions sont tout aussi importantes. Le long convient aux marchés haussiers, lorsque les prix augmentent. Le short est utile dans les marchés baissiers ou lors de corrections locales, lorsque l’actif est surévalué.

Taureaux et ours : les acteurs du marché

Les termes « taureaux » et « ours » décrivent deux types de traders. Les taureaux sont ceux qui croient à la hausse du marché et ouvrent des positions longues, c’est-à-dire achètent des actifs. Leur demande augmente la valeur.

Les ours sont des traders qui anticipent une baisse des prix et ouvrent des positions courtes, en vendant des actifs. Ces termes ont donné naissance aux notions de marché haussier (lorsque les prix montent) et de marché baissier (lorsque les cotations chutent).

Les contrats à terme comme outil pour ouvrir un short

Si sur le marché au comptant vous achetez un actif et le détenez, les contrats à terme permettent de profiter des mouvements de prix sans posséder l’actif lui-même. Ce sont des instruments dérivés qui rendent possible l’ouverture de positions longues ou courtes.

Dans l’industrie crypto, deux types de contrats à terme sont les plus courants :

Contrats perpétuels (Perpetual Futures) — ils n’ont pas de date d’échéance. Le trader peut maintenir sa position aussi longtemps qu’il le souhaite et la clôturer à tout moment. Cela offre une grande flexibilité pour le trading à long terme.

Contrats à règlement en espèces (Cash-Settled Futures) — ils ne livrent pas l’actif, mais la différence de prix entre l’ouverture et la clôture de la position. Le règlement se fait en monnaie stable, ce qui simplifie les opérations.

Pour ouvrir un short, on utilise des futures de vente (sell futures), qui impliquent la vente à terme de l’actif. Pour maintenir la position sur la plupart des plateformes, le trader paie toutes les quelques heures une commission de financement — c’est la différence entre le prix spot et le prix à terme.

Comment fonctionne la couverture (hedging) : protection contre les mouvements imprévus

Le hedging est une stratégie de gestion des risques qui utilise simultanément des positions long et short. Supposons qu’un trader achète deux bitcoins en espérant une hausse, mais qu’il ne veut pas exclure une baisse du prix. Pour se protéger, il peut ouvrir simultanément un short sur un bitcoin.

Si le prix monte de 30 000 $ à 40 000 $ :

• Profit du long : 2 × (40 000 – 30 000) = 20 000 $
• Perte du short : 1 × (30 000 – 40 000) = –10 000 $
• Profit net : 20 000 $ – 10 000 $ = 10 000 $

Si le prix chute de 30 000 $ à 25 000 $ :

• Perte du long : 2 × (25 000 – 30 000) = –10 000 $
• Profit du short : 1 × (30 000 – 25 000) = 5 000 $
• Perte nette : –10 000 $ + 5 000 $ = –5 000 $

Ainsi, le hedging a réduit la perte potentielle de moitié — de 10 000 $ à 5 000 $. Cependant, cela se fait au prix d’une réduction du gain potentiel. Il est aussi important de noter que l’ouverture de deux positions de même taille annule complètement les profits et pertes, et avec les frais, cette stratégie peut devenir déficitaire.

La liquidation : le principal danger lors du trading avec levier

La liquidation est la fermeture automatique et forcée d’une position lors du trading avec effet de levier. Elle se produit lors d’un mouvement brutal du prix, lorsque la marge (collatéral) devient insuffisante pour couvrir la position.

Avant la liquidation, la plateforme envoie généralement un « margin call » — une alerte pour déposer des fonds supplémentaires. Si cela n’est pas fait, lorsque le prix atteint un niveau critique, la position sera fermée automatiquement, et le trader perdra une partie ou la totalité de ses fonds.

Pour éviter la liquidation, il faut :

• Bien calculer la taille de la position
• Utiliser des ordres stop-loss
• Surveiller en permanence le niveau de marge
• Comprendre la volatilité de l’actif

Pour les débutants : erreurs courantes lors de l’ouverture de shorts et comment les éviter

Le short est un outil qui demande de l’expérience. Voici les erreurs les plus fréquentes chez les débutants :

Ignorer la volatilité — la chute des prix se produit généralement plus rapidement et de façon moins prévisible que la hausse. Les shorts sont souvent liquidés plus vite lors de mouvements brusques à la hausse.

Utiliser un effet de levier excessif — le levier augmente à la fois les gains et les pertes. Il est conseillé aux débutants de commencer avec un levier minimal (2–3x).

Ouvrir des positions opposées de même taille — ce n’est pas une protection, mais une source de pertes, surtout avec les frais.

Ne pas avoir de stratégie de sortie — le trader doit définir à l’avance le prix auquel il clôturera son short pour prendre ses profits ou limiter ses pertes.

Avantages et inconvénients de travailler avec des positions courtes

Avantages des shorts :

• Possibilité de gagner lors de la baisse des prix
• Opportunités supplémentaires sur les marchés latéraux
• Outil de couverture pour les positions longues
• Fonctionne sur des marchés très volatils

Inconvénients et risques :

• Logique plus complexe qu’un achat classique
• Arrêt de perte (stop-loss) déclenché rapidement lors de corrections brusques à la hausse
• Nécessité de surveiller constamment la marge
• Frais d’emprunt et de financement
• Risque de liquidation avec effet de levier

Recommandations finales

Le short est un outil puissant dans l’arsenal du trader crypto, mais son utilisation demande une compréhension approfondie du marché. Les positions longues (longs) sont plus intuitives et adaptées aux débutants, tandis que les positions courtes (shorts) requièrent de l’expérience et une discipline stricte en gestion des risques.

Les contrats à terme permettent d’ouvrir aussi bien des longs que des shorts, en tirant profit des mouvements de prix dans les deux directions. L’utilisation du levier peut considérablement augmenter le potentiel de gains, mais aussi les risques de pertes.

La pratique, la patience et la formation continue vous aideront à maîtriser cet outil et à l’utiliser efficacement dans votre stratégie de trading.